20230202-银河期货-国债期货每日数据跟踪_11页_2mb
报告摘要
国债期货每日数据跟踪总结
核心内容概述
本报告为2023年2月2日国债期货市场数据跟踪，涵盖T.CFE、TF.CFE和TS.CFE三个品种的量价数据、基差数据、移仓数据及跨品种数据。数据来源为Wind、中国金融期货交易所及银河期货金融衍生品研究所。
1. 量价数据
1.1 T.CFE量价数据
- 收盘价：T2303.CFE上涨0.195元至100.305元；T2306.CFE上涨0.215元至99.48元；T2309.CFE上涨0.185元至98.84元。
- 成交量：T2303.CFE增加2995手至65875手；T2306.CFE减少1844手至15073手；T2309.CFE减少109手至321手。
- 持仓量：T2303.CFE减少3737手至146875手；T2306.CFE增加3005手至36094手；T2309.CFE增加73手至1973手。
- 主力持仓：
- 前5席位成交量增加4701手至99852手，集中度61.4%，净多755手。
- 前10席位成交量增加319手至116614手，集中度71.7%，净多13654手。
- 前20席位成交量增加1865手至138189手，集中度85.0%，净多6030手。
- 席位变动：多数席位成交量减少，持买仓量增减参半，持卖仓量多数增加。
1.2 TF.CFE量价数据
- 收盘价：TF2303.CFE上涨0.11元至101.035元；TF2306.CFE上涨0.12元至100.445元；TF2309.CFE上涨0.105元至100.04元。
- 成交量：TF2303.CFE减少454手至43735手；TF2306.CFE增加1235手至5536手；TF2309.CFE减少119手至266手。
- 持仓量：TF2303.CFE减少1057手至90142手；TF2306.CFE增加1616手至15188手；TF2309.CFE增加13手至1477手。
- 主力持仓：
- 前5席位成交量增加687手至62048手，集中度62.6%，净多3261手。
- 前10席位成交量增加221手至76370手，集中度77.1%，净多1987手。
- 前20席位成交量减少674手至89528手，集中度90.4%，净空1238手。
- 席位变动：成交量多数减少，持买仓量多数增加，持卖仓量增减参半。
1.3 TS.CFE量价数据
- 收盘价：TS2303.CFE上涨0.03元至100.91元；TS2306.CFE上涨0.045元至100.625元；TS2309.CFE上涨0.055元至100.4元。
- 成交量：TS2303.CFE增加3123手至55671手；TS2306.CFE减少452手至2069手；TS2309.CFE增加57手至186手。
- 持仓量：TS2303.CFE减少350手至39106手；TS2306.CFE增加652手至7648手；TS2309.CFE减少19手至971手。
- 主力持仓：
- 前5席位成交量增加1864手至72505手，集中度62.6%，净空6786手。
- 前10席位成交量增加4983手至97322手，集中度84.0%，净空4280手。
- 前20席位成交量增加5905手至109335手，集中度94.4%，净空3344手。
- 席位变动：成交量多数增加，持买仓量多数增加，持卖仓量多数减少。
2. 基差数据
2.1 T.CFE基差数据
- CTD券：220017.IB，基差为0.35元。
- 正套收益率：-0.4%。
- 反套收益率：200016.IB为9.5%。
- 情景模拟：
- 若到期收益率不变，基差可能收敛至0.53元。
- 若到期收益率上行20BP，基差可能收敛至0.39元。
- 若到期收益率下行20BP，基差可能走阔至0.51元，或收敛至0.13元。
2.2 TF.CFE基差数据
- CTD券：2000002.IB，基差为0.2元。
- 正套收益率：0.9%。
- 反套收益率：200017.IB为4.8%。
- 情景模拟：
- 若到期收益率不变，基差可能收敛至0.26元。
- 若到期收益率上行20BP，基差可能收敛至0.37元。
- 若到期收益率下行20BP，基差可能收敛至0.2元。
2.3 TS.CFE基差数据
- CTD券：210012.IB，基差为0.08元。
- 正套收益率：1.8%。
- 情景模拟：
- 若到期收益率不变，基差可能收敛至0.14元。
- 若到期收益率上行20BP，基差可能收敛至0.17元。
- 若到期收益率下行20BP，基差可能走阔至0.1元，或收敛至0.11元。
3. 移仓数据
- T2303.CFE：
- 跨期价差为0.83元，年化展期成本2.36%，分位水平87.04%，移仓完成度19.52%，尚未进入移仓阶段。
- TF2303.CFE：
- 跨期价差为0.59元，年化展期成本1.68%，分位水平88.15%，移仓完成度14.22%，尚未进入移仓阶段。
- TS2303.CFE：
- 跨期价差为0.28元，年化展期成本0.81%，分位水平80.74%，移仓完成度16.03%，尚未进入移仓阶段。
4. 跨品种数据
- 跨品种价差：
- 2TF-T：2023-02-01为101.74元，2023-02-02为101.765元，涨跌0.025元。
- 4TS-T：2023-02-01为303.41元，2023-02-02为303.335元，涨跌-0.075元。
- 2TS-TF：2023-02-01为100.835元，2023-02-02为100.785元，涨跌-0.05元。
- 2TS-3TF+T：2023-02-01为-0.905元，2023-02-02为-0.98元，涨跌-0.075元。
关键信息总结
- T.CFE：主力合约上涨，成交量增加，持仓量减少，多头与空头持仓均有所调整。
- TF.CFE：主力合约上涨，成交量减少，持仓量增加，多头与空头持仓变化不大。
- TS.CFE：主力合约上涨，成交量增加，持仓量增加，多头持仓减少，空头持仓增加。
- 基差：各品种基差均存在一定的收敛或走阔空间，受到期收益率变动影响较大。
- 移仓状态：所有主力合约移仓完成度均较低，尚未进入移仓阶段。
- 跨品种价差：不同组合的价差变化不大，但存在小幅波动。
主要观点
- 市场趋势：T.CFE、TF.CFE、TS.CFE主力合约均呈现上涨趋势。
- 成交量与持仓：T.CFE与TS.CFE成交量增加，TF.CFE成交量减少，整体持仓量变动不大。
- 多空持仓：T.CFE与TF.CFE多头减持，空头增持；TS.CFE多头与空头持仓均有所变化。
- 基差收敛：各品种基差存在一定的收敛空间，但受收益率变动影响，需关注市场预期变化。
- 移仓进展：当前移仓完成度较低，市场尚未进入大规模移仓阶段。
联系方式
- 分析师：张晨，CFA
- 期货从业证号：F3072094
- 投资咨询从业证号：Z0015334
- 邮箱：zhangchen_qh@chinastock.com.cn
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