20230309-银河期货-国债期货每日数据跟踪_11页_2mb

国债期货每日数据跟踪总结

核心内容概览

本报告为2023年3月9日国债期货市场数据跟踪，包含T、TF、TS合约的量价数据、基差数据、移仓数据和跨品种数据。数据来源为Wind、中国金融期货交易所及银河期货金融衍生品研究所，旨在为市场参与者提供参考信息，不构成投资建议。

1. 量价数据

1.1 T.CFE量价数据

• 主力合约T2306.CFE：收盘价100.195元，较前一交易日上涨0.1元；3份合约共成交57471手，较前一交易日增加4275手；持仓量合计177011手，较前一交易日增加3416手。
• 主力持仓：
  • 前5席位：成交量61409手（+1212手），多头增持2745手，空头减持279手，净多14203手。
  • 前10席位：成交量74868手（+1167手），多头增持2947手，空头增持747手，净多12959手。
  • 前20席位：成交量90983手（+3929手），多头增持3051手，空头增持1530手，净多9675手。
• 席位分析：
  • 多头方面：中信期货净买仓增加586手，上海东证净买仓增加2080手。
  • 空头方面：国泰君安净卖仓减少747手，招商期货净卖仓增加710手。

1.2 TF.CFE量价数据

• 主力合约TF2306.CFE：收盘价100.83元，较前一交易日上涨0.07元；3份合约共成交49256手，较前一交易日增加10449手；持仓量合计103645手，较前一交易日增加734手。
• 主力持仓：
  • 前5席位：成交量63447手（+15341手），多头增持489手，空头增持456手，净多13391手。
  • 前10席位：成交量78367手（+17701手），多头增持1032手，空头增持199手，净多5570手。
  • 前20席位：成交量89923手（+18752手），多头增持897手，空头增持524手，净多687手。
• 席位分析：
  • 多头方面：国泰君安净买仓增加1269手，华泰期货净买仓增加71手。
  • 空头方面：银河期货净卖仓减少240手，招商期货净卖仓增加710手。

1.3 TS.CFE量价数据

• 主力合约TS2306.CFE：收盘价100.745元，较前一交易日上涨0.03元；3份合约共成交41839手，较前一交易日减少7189手；持仓量合计60370手，较前一交易日增加1539手。
• 主力持仓：
  • 前5席位：成交量50880手（-8410手），多头增持1291手，空头增持928手，净空5755手。
  • 前10席位：成交量68397手（-13206手），多头增持1414手，空头增持475手，净空2862手。
  • 前20席位：成交量79190手（-15068手），多头增持1464手，空头增持1406手，净空3197手。
• 席位分析：
  • 多头方面：国投安信净买仓持平，宏源期货净买仓减少1299手。
  • 空头方面：银河期货净卖仓减少240手，上海东证净卖仓增加621手。

2. 基差数据

2.1 T.CFE基差数据

• 主力合约T2306.CFE的CTD券为220019.IB，基差为0.57元，正套收益率为0.5%。
• 情景模拟：
  • 若到期收益率不变，基差可能收敛至0.76元。
  • 若到期收益率上行20BP，基差可能收敛至0.7元。
  • 若到期收益率下行20BP，基差可能收敛至0.75元。

2.2 TF.CFE基差数据

• 主力合约TF2306.CFE的CTD券为220016.IB，基差为0.3元，正套收益率为1.4%。
• 情景模拟：
  • 若到期收益率不变，基差可能收敛至0.51元。
  • 若到期收益率上行20BP，基差可能收敛至0.57元。
  • 若到期收益率下行20BP，基差可能收敛至0.45元。

2.3 TS.CFE基差数据

• 主力合约TS2306.CFE的CTD券为220028.IB，基差为0.09元，正套收益率为2.0%。
• 情景模拟：
  • 若到期收益率不变，基差可能收敛至0.09元。
  • 若到期收益率上行20BP，基差可能走阔至0.16元。
  • 若到期收益率下行20BP，基差可能收敛至0.09元。

3. 移仓数据

• T2303.CFE：当季-下季跨期价差为0.69元，年化展期成本2.69%，分位水平88.47%，移仓完成度95.08%。
• TF2303.CFE：当季-下季跨期价差为0.36元，年化展期成本1.43%，分位水平74.92%，移仓完成度95.93%。
• TS2303.CFE：当季-下季跨期价差为0.18元，年化展期成本0.71%，分位水平66.1%，移仓完成度94.78%。

4. 跨品种数据

• 2TF-T：2023-03-08为101.425元，2023-03-09为101.465元，涨跌0.04元。
• 4TS-T：2023-03-08为302.765元，2023-03-09为302.785元，涨跌0.02元。
• 2TS-TF：2023-03-08为100.67元，2023-03-09为100.66元，涨跌-0.01元。
• 2TS-3TF+T：2023-03-08为-0.755元，2023-03-09为-0.805元，涨跌-0.05元。

关键信息总结

• T.CFE：主力合约T2306.CFE价格上涨，成交量和持仓量均有所增加，多头净持仓量增加，空头净持仓量减少。
• TF.CFE：主力合约TF2306.CFE价格上涨，成交量大幅增加，持仓量小幅上升，多头和空头均增持，净多头持仓有所下降。
• TS.CFE：主力合约TS2306.CFE价格上涨，成交量减少，持仓量增加，多头和空头均增持，净空头持仓增加。
• 基差：各品种基差均有收敛或走阔空间，反映市场对未来收益率变动的预期。
• 移仓：各合约移仓完成度均接近100%，市场交割临近。
• 跨品种：TF-T、TS-T价差微涨，TS-TF价差微跌，TS-3TF+T价差走低。

其他信息

• 分析师：张晨，CFA
• 联系方式：
  • 期货从业证号：F3072094
  • 投资咨询从业证号：Z0015334
  • 邮箱：zhangchen_qh@chinastock.com.cn
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