20220807-东吴证券-环保行业跟踪周报_工业碳达峰方案发布_关注清洁能源_再生资源需求释放_36页_1mb

报告摘要

环保行业跟踪周报总结

核心内容概述

本周环保行业周报聚焦于工业碳达峰方案发布对行业的影响，指出该方案设立两阶段目标，到2025年规模以上工业单位增加值能耗较2020年下降13.5%，单位工业增加值二氧化碳排放下降幅度大于全社会平均，重点行业二氧化碳排放强度明显下降；到2030年前实现工业领域碳排放达峰。方案提出六大重点任务，包括深度调整产业结构、深入推进节能降碳、积极推行绿色制造、大力发展循环经济、加快工业绿色低碳技术变革、主动推进工业领域数字化转型，体现前端清洁、中端节能、后端循环导向。

同时，电池回收周报指出锂价维持平稳，钴、镍价格回落，折扣系数上行，盈利稳定，动力电池回收风口已至。上海市强化危险废物监管和利用处置能力，目标2022年底实现危险废物无害化处理率100%，并推动企业规模化发展和专业化运营。

主要观点

1. 碳达峰与碳中和推动环保产业需求

碳达峰方案明确工业领域减排目标，推动清洁能源和再生资源需求释放。
清洁能源方面，推荐关注天然气、氢能、绿电等方向，涉及公司包括天壕环境、九丰能源、东华能源、金宏气体等。
再生资源方面，推荐动力电池回收（天奇股份）、再生塑料（三联虹普、英科再生）、危废资源化（高能环境）、酒糟资源化（路德环境）等。

2. REITs与稳增长支撑行业

碳关税和稳增长政策推动环保行业现金流改善和估值提升。
推荐关注具备高股息率和成长性的公司，如光大环境、瀚蓝环境、绿色动力、洪城环境、中国水务等。

3. 电池回收产业前景广阔

电池回收商业模式为再制造，盈利相对稳定。
报废量持续增长带来长期产业红利，推荐天奇股份、宁德时代、比亚迪、华友钴业、中伟股份、振华新材等。

4. 重点公司动态与投资建议

伟明环保：布局高冰镍及正极材料，加强一体化布局，推荐关注。
瀚蓝环境：拟启动10-30亿元基础设施公募REITs，轻资产扩张加速，推荐关注。
高能环境：资源化产能快速扩张，从0到1突破，从1到N复制，推荐关注。
天壕环境：神安线通气带动业绩高增，稀缺跨省长输管网资源，推荐关注。
九丰能源：业绩高增，氢能及氮气业务前景可期，推荐关注。
中国水务：供水业务稳定增长，直饮水业务发展加速，推荐关注。

关键信息

1. 行业动态

工业碳达峰方案发布，推动绿色低碳转型，明确六大重点任务。
上海市强化危险废物监管，无害化处理率100%，推动企业规模化发展。
广西下半年将释放28个环保相关项目，总投资超200亿元。
云南发布污染防治攻坚战实施意见，目标到2025年实现生态环境持续改善。
四川开展11项专项排查整治，聚焦重点领域问题。
成都修订臭氧重污染天气应急预案，提高红色预警启动条件。
焦化行业发布碳达峰碳中和行动方案，目标2025年前实现碳达峰，2035年减碳30%，2060年前实现碳中和。

2. 重点推荐公司

重点推荐：高能环境、天奇股份、天壕环境、三联虹普、路德环境、伟明环保、瀚蓝环境、绿色动力、洪城环境、九丰能源、金宏气体、光大环境、英科再生、仕净科技、中国水务、宇通重工、百川畅银、福龙马、中再资环。
建议关注：旺能环境、三峰环境、海螺创业。

3. 股票表现

涨幅前十：龙净环保（+7.18%）、卓越新能（+5.87%）、佳华科技（+5.30%）、科林环保（+4.47%）、美尚生态（+4.33%）、易世达（+4.03%）、中国天楹（+3.88%）、金圆股份（+2.34%）、深圳燃气（+0.98%）、三维丝（+0.65%）。
跌幅前十：博天环境（-22.58%）、京源环保（-12.52%）、中原环保（-11.78%）、永清环保（-11.40%）、天壕环境（-10.21%）、启迪桑德（-9.97%）、江南水务（-9.44%）、大千生态（-9.16%）、联泰环保（-8.44%）、海峡环保（-8.38%）。