20220803-东吴证券-环保行业点评报告_工业碳达峰方案发布_单位减排目标超社会平均_关注清洁能源_再生资源需求释放_7页_850kb

环保行业点评报告总结

核心内容

《工业领域碳达峰实施方案》由工业和信息化部、国家发展改革委、生态环境部于2022年8月1日联合印发，旨在推动工业领域实现碳达峰目标，成为减碳主力军。方案设立“十四五”和“十五五”两个阶段目标，对单位碳排放降幅提出更高要求，同时明确六大重点任务和两项重大行动，为绿色低碳发展提供系统性指导。

主要观点

两阶段目标

• “十四五”期间：规模以上工业单位增加值能耗较2020年下降13.5%，单位工业增加值二氧化碳排放下降幅度大于全社会，重点行业排放强度明显下降。
• “十五五”期间：进一步优化产业结构，持续降低能耗和排放强度，强化碳中和能力，确保2030年前工业领域实现碳达峰。

六大重点任务

1. 深度调整产业结构：优化产业布局，遏制高耗能高排放项目，推动产能向资源可承载地区转移。
2. 深入推进节能降碳：调整用能结构，推广电气化，建设绿色微电网，实施节能改造和设备能效提升。
3. 积极推行绿色制造：建设绿色工厂、供应链和园区，提升清洁生产水平。
4. 大力发展循环经济：加强再生资源利用，推进再制造和固废综合利用。
5. 加快绿色低碳技术变革：推动低碳技术突破和应用，开展重点行业升级改造示范。
6. 主动推进数字化转型：融合新一代信息技术，建立数字化碳管理体系，推进“工业互联网+绿色低碳”。

两项重大行动

1. 重点行业达峰行动：制定钢铁、建材、石化化工、有色金属等行业达峰方案，明确低碳发展路线图。其中，有色金属行业提出2025年再生金属供应占比达24%以上。
2. 绿色低碳产品供给提升行动：提升新能源汽车比例，到2030年新增新能源、清洁能源交通工具占比达40%左右；乘用车和商用车新车碳排放强度分别比2020年下降25%和20%以上。

关键信息

清洁能源方向

• 天然气：推荐【天壕环境】【九丰能源】，具备跨省长输和“海陆双气源”布局优势。
• 氢能：
  • 工业副产氢：关注【东华能源】【金宏气体】。
  • 核心设备制造商：推荐【冰轮环境】【厚普股份】。
  • 燃料电池及整车：关注【亿华通】【泛亚微透】【腾龙股份】【美锦能源】【潍柴动力】。
• 绿电：推荐【三峡能源】【龙源电力】【节能风电】等优质绿电标的。

再生资源方向

• 动力电池回收：推荐【天奇股份】，具备长周期高景气潜力。
• 再生塑料：推荐【三联虹普】【英科再生】，其中英科再生减碳效率达50%。
• 危废资源化：推荐【高能环境】，具备深度资源化和区域扩张能力。
• 酒糟资源化：推荐【路德环境】，实控人定向增发提供发展动力。
• 再生油：关注【北清环能】【嘉澳环保】【卓越新能】。

风险提示

• 政策进展不及预期
• 利率超预期上行
• 行业竞争加剧

建议关注

• 清洁能源与再生资源是减碳价值显著的两大方向。
• 天然气、氢能、绿电等清洁能源领域将受益于政策推动。
• 再生资源行业具备市场化和经济性优势，发展潜力大。

投资评级

• 增持：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于5%与15%之间。
• 中性：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于-5%与5%之间。
• 减持：预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘弱于大盘5%以上。

数据来源：工信部，东吴证券研究所
分析师：袁理
执业证书：S0600511080001
联系方式：021-60199782 | yuanl@dwzq.com.cn