20170619-东兴证券-计算机行业周报_亚马逊收购全食超市_关注AI+新零售概念_14页_1mb

亚马逊收购全食超市，关注AI+新零售概念

核心内容总结

板块表现

• 本周计算机板块（申万）上涨 2.00%，表现优于沪深300指数（+0.36%）、中小板指数（+1.41%）和创业板指数（+1.60%）。
• 大市值白马股受IPO放行利空影响普遍回调，中小市值成长股强势反弹，市场风格切换明显。
• 选股策略上，分析师继续坚持选择具有确定性成长的优质公司。

行业动态

• 亚马逊收购全食超市：以每股42美元全现金收购，总价约137亿美元，溢价率约27%。此消息推动亚马逊股价回升，全食超市股价暴涨27%，百货股普遍下跌。
• 收购背景：亚马逊在在线百货业务扩张中，通过收购全食超市加强线下体验，弥补电商短板，与马云提出的新零售概念相呼应。
• 新零售潜力：
  • 美国线下零售巨头沃尔玛GMV超3万亿人民币，亚马逊达2万亿人民币。
  • 中国阿里巴巴GMV超3万亿，京东接近1万亿，线下零售规模约2000亿人民币，新零售行业想象空间巨大。

投资策略与组合

• 本周投资组合：绝对收益为 -5.49%，跑输申万计算机指数 7.49个百分点，主因漂亮50行情调整。
• 下周调整组合：重点推荐 思创医惠（40%）、汇纳科技（30%）、东方国信（30%），关注AI与新零售相关公司。

主要观点

• AI+新零售成为市场关注焦点，亚马逊通过收购全食超市，标志着其向线下零售市场扩张。
• 马云提出的新零售概念强调将零售核心元素数字化，融合线上线下大数据，利用人工智能提升用户体验和经营效率。
• 行业渗透预期是当前投资的重要考量，若新零售模式推广不及预期，可能对相关企业造成影响。
• 市场风格切换明显，投资者应关注成长性企业，而非传统大市值白马股。

关键信息

行业新闻

1. 第九届中国云计算大会召开：我国云计算产业进入高速成长期，市场规模扩大，产业链公司受益。关注光环新网、用友网络。
2. NB-IoT基站建设计划：工信部计划到2020年建成150万个NB-IoT基站，实现全国覆盖。中国电信已建成全球首个NB-IoT商用网络。
3. 5G经济社会影响白皮书发布：预计到2030年，5G将直接贡献6.3万亿元总产出、2.9万亿元经济增加值和800万个就业机会。
4. 国家车联网体系建设：工信部与国家标准化管理委员会就《国家车联网产业体系建设指南》征求意见，推动智能网联汽车发展，相关产业将进入快速发展阶段。

公司动态

• 雄帝科技：智能交通云平台已在深圳应用，公司提供中国护照制证设备，日均制证30万张。
• 雷柏科技：布局王者荣耀手机端辅助手柄，加快产品上市。
• 古鳌科技：已在西班牙销售上千台金融设备，计划设立子公司。
• 美亚柏科：厦门金砖五国会议带来新业务机会，围绕“一带一路”战略拓展国际市场。
• 威创股份：全资子公司在保定、雄安新区等地开展加盟连锁幼儿园业务。
• 东方通：中间件市场份额位居中国第三，与华为合作政务云项目。
• 思创医惠：手足口病机器人已投入实用，沃森联合会诊中心逐步推广。

公司公告

• 天泽信息：拟出售江苏云之尚部分股权，持股比例降至18%。
• 鼎捷软件：股东计划减持不超过1054万股。
• 神思电子：两股东合计减持不超过948万股。
• 旋极信息：实控人增持1亿元，拟继续增持。
• 恒华科技：2017年上半年业绩预增50%-80%。
• 大华股份：证券事务代表辞职，楼琼宇接任。
• 启明星辰：两股东计划减持。
• 潜能恒信：与中国海油签订30年石油合同。
• 中科创达：拟发行4亿元可转债用于智能汽车和硬件研发。
• 云赛智能：获得政府补助2986.50万元。
• 东方网力：拟收购立芯科技，拓展物联网与工业4.0业务。
• 润和软件：设立两家全资子公司，用于研发与市场拓展。

风险提示

• 新零售行业渗透不达预期，可能影响相关企业的市场表现和增长潜力。

分析师信息

• 喻言：中国科学院大学、中科院计算所计算机系统结构博士，北京航空航天大学电子信息工程本硕，东兴证券计算机行业高级研究员。
• 叶盛、夏清莹：均为东兴证券计算机行业研究员，分别专注于不同细分领域。

行业评级体系

• 公司投资评级：根据6个月内相对沪深300指数的表现，分为强烈推荐、推荐、中性、回避。
• 行业投资评级：分为看好、中性、看淡，以行业指数相对沪深300的表现为标准。