建筑装饰行业：8月第3周中标金额同比上升7.5_，本周新增专项债2241.6亿元-20210822-兴业证券-27页_2mb

基建行业数据与政策分析总结（2021年8月）

核心内容概览

2021年8月第三周全国31个省市（包括新疆兵团，不包括西藏）共中标金额2522.69亿元，环比上升75.14%。同时，本周新增专项债2241.6亿元，显示出基建投资在政策推动下有所回升。然而，2021年1-7月全国中标金额同比仍下降11.76%，反映出整体基建投资增速放缓的趋势。

主要观点

• 基建申报情况：2020年初至2020年7月17日，发改委基建项目累计申报金额达232100.18亿元，同比上升83.76%。其中，地方项目增长显著，占92.90%，而中央项目则同比下降11.79%。电力、交通、水利项目分别占41943.14亿元、68234.12亿元和121922.92亿元。

• 全国招投标情况：2021年1-7月，23个省份累计中标金额32044.93亿元，同比下降11.76%。2021年7月中标金额同比下降38.1%，表明基建项目投放速度放缓。湖南、江苏、浙江、广东、吉林为中标金额前五的省份，而甘肃、山东、新疆、河北、宁夏中标金额较少。

• PPP项目中标情况：本周PPP项目落地金额为56.70亿元，环比微升0.03%。2021年1-7月PPP中标金额同比上升51.95%，其中2月同比上升712.38%，但3-7月增速明显回落。交通类和市政类项目在PPP中占主导地位，合计65.47%。央企和地方国企仍是PPP项目的主力，合计占比达78.97%。

• 融资情况：本周新增地方债2755.73亿元，新增再融资债券1025.92亿元。城投债净融资为-586.53亿元，显示融资环境压力较大。

关键信息

基建申报趋势

• 2020年1-6月基建申报金额同比增长97.9%。
• 2020年1月同比增速大幅下降52.9%，主要受春节假期提前影响。
• 2020年3月申报金额达到82809亿元，为2016年以来单月历史新高。
• 2020年5月、6月同比增速分别为97.2%和42.9%，显示基建申报逐步恢复。

招投标数据

• 2021年1-7月全国中标金额同比下降11.76%，其中7月同比下降38.1%。
• 2021年2月中标金额同比上升191.2%，主要由于2020年2月基数较低。
• 2021年3-7月中标金额增速回落，表明基建项目投放速度放缓。
• 湖北、云南、吉林中标金额增速较高，而甘肃、内蒙古、河北增速较低。

PPP项目数据

• 2021年1-7月PPP中标金额同比上升51.95%，其中2月同比上升712.38%，3-7月增速明显回落。
• 交通类项目占比37.06%，市政类项目占比28.41%，合计65.47%。
• 央企和地方国企合计占比78.97%，为PPP项目的主要参与者。

融资端数据

• 本周新增地方债2755.73亿元，新增再融资债券1025.92亿元。
• 城投债净融资为-586.53亿元，显示融资环境压力较大。

上市公司订单

• 已披露2021年7月中标数据的4家央企中标合计2722亿元，同比下降15.1%。

政策动态

国家发改委强调规范推广PPP模式，稳妥开展REITs试点，以盘活存量资产，形成投资良性循环。同时，将重点推进“十四五”规划中的重大工程项目，稳定制造业投资，做好项目前期工作，发挥政府投资引导作用，调动民间投资积极性。

风险提示

• 宏观经济下行风险
• 基建投资不及预期
• 地产销售持续下滑
• 项目推进速度迟缓
• 融资环境未能好转

数据图表说明

• 图1展示了2018/8/5-2020/7/17各周基建项目申报金额。
• 图2展示了2017/8-2020/6基建项目申报金额及增速。
• 图3展示了2018/1-2021/7全国月度中标金额及增速。
• 图4展示了2021年1-7月各省中标金额及增速。
• 图5展示了2018/1-2021/7全国周度PPP中标额及增速。
• 图6展示了2017/5-2021/7全国月度PPP中标额。
• 图7展示了交通、市政类项目在PPP中的占比。
• 图8展示了央企、地方国企在PPP中的占比。
• 图9展示了2018/1-2021/7城投债净融资额。
• 图10展示了2021/1/1-2021/8/20各省新增专项债金额。
• 图11展示了2021年1-7月单月新增专项债金额。
• 图12展示了2021年1-7月专项债具体资金投向情况。

表格数据概要

• 表1：2019/1-2020/6基建项目各主体申报金额及同比增速。
• 表2：2019/1-2020/6各月基建项目分项申报金额及同比增速。
• 表3：2021/5/1-2021/8/20各省中标金额情况。
• 表4：2020/7-2021/7各省基建项目招投标金额及同比增速。

总结

2021年8月第三周，基建市场有所回暖，中标金额环比上升，但全年来看，基建投资增速仍面临下行压力。PPP项目中标金额有所增长，但增速放缓，交通和市政项目仍是主要领域。融资端表现疲软，城投债净融资为负。国家发改委正通过政策手段推动基建投资，以形成良性循环。风险提示表明，需关注宏观经济和融资环境的变化。