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基建数据与政策分析总结

核心内容概述

本报告主要分析了2020-2021年期间中国基建项目的申报、招投标、PPP项目中标及融资情况，结合中央经济工作会议对基建发展的政策导向，评估了基建投资的市场表现与未来趋势。

主要观点

1. 基建申报情况

• 截至2020年7月17日，发改委基建项目累计申报金额达232,100.18亿元，同比增长83.76%。
• 分类型来看，电力、交通、水利项目分别为41,943.14亿元、68,234.12亿元、121,922.92亿元，同比增速分别为77%、43.3%、165.3%。
• 分主体来看，中央项目同比下降11.79%，而地方项目同比增长92.90%，显示地方在基建申报中占据主导地位。
• 2020年1-6月基建申报金额同比增长97.9%，其中3月和4月增速高达331.7%和208.6%，显示项目储备加速。

2. 全国招投标情况

• 2021年1月9日-15日，全国31个省市中标金额为1,343.93亿元，环比下降71.58%。
• 1-12月累计中标金额为69,354.74亿元，同比下滑2.50%。
• 各月中标金额同比变动情况为：1月+15.6%，2月-70.4%，3月-22.1%，4月-10.3%，5月+46.0%，6月-26.7%，7月+18.0%，8月+11.2%，9月+6.5%，10月+29.0%，11月+8.0%，12月+49.2%。
• 2020年1月中标金额同比下滑52.2%，2月下滑5.0%，3月增长322.8%，4月增长224.6%，显示春节假期对招投标的影响较大。
• 2020年5月和6月招投标数据明显回升，7月至12月重回两位数增长，表明全面复工复产对基建投资的推动作用。

3. PPP中标情况

• 2021年1月9日-15日，全国共落地16个PPP项目，中标金额为106.41亿元，环比下降40.75%。
• 2020年全国PPP中标金额为17,822.2亿元，同比下降21.34%。
• 交通类项目占比35.18%，市政类项目占比29.25%，合计占64.43%。
• 央企、地方国企合计占PPP项目金额的77.77%，显示其在PPP项目中的主导地位。

4. 融资端情况

• 2021年1月9日-15日，无新增地方债，城投债净融资为-259.87亿元。
• 2020年全国城投债净融资额为16,425.57亿元，同比增长40.63%。
• 2020年新增专项债35,353亿元，用于基建的比例高达66.8%。
• 2021年新增专项债规模可能面临逐步退坡，但稳增长仍是政策主基调。

5. 政策导向

• 中央经济工作会议强调注重民生基础设施补短板，推动新型城镇化和区域协调发展。
• 政策旨在完善支持社会资本参与的机制和政策，促进重点群体多渠道就业，持续改善人民生活。

关键信息

基建项目申报

• 2020年1-6月基建项目申报金额同比增长97.9%。
• 3月和4月增速显著，达到331.7%和208.6%，为全年最高。
• 2020年6月项目申报金额为28,910亿元，同比增速42.9%。

招投标数据

• 2021年1月9日-15日，全国31省市中标金额为1,343.93亿元，环比下降71.58%。
• 2020年1月-12月，中标金额同比变动较大，其中2月和3月下滑明显，5月后有所回升。
• 中标金额前五省份为广东、江苏、云南、浙江、河南，后五省份为贵州、宁夏、内蒙、天津、新疆。

PPP项目

• 2021年1月9日-15日，PPP项目中标金额为106.41亿元，环比下降40.75%。
• 2020年PPP项目中标金额为17,822.2亿元，同比下降21.34%。
• 交通类项目占比最高，为35.18%，市政类项目为29.25%。
• 央企和地方国企在PPP项目中占据主导地位，合计占比77.77%。

城投债融资

• 2021年1月9日-15日，城投债净融资为-259.87亿元。
• 2020年城投债净融资额为16,425.57亿元，同比增长40.63%。
• 2020年新增专项债规模达35,353亿元，其中66.8%用于基建项目。
• 2021年新增专项债规模预计会有所下降，但稳增长仍是政策主基调。

风险提示

• 宏观经济下行风险
• 基建投资不及目标
• 地产销售持续下滑
• 项目推进速度迟缓
• 融资环境未能好转