建筑装饰行业：本周新增专项债928亿元，9月中标金额同比上升12.1_-20211010-兴业证券-27页_1mb

基建数据与市场分析总结

核心内容

本报告主要分析了2021年9月及之前的基建项目申报、招投标、PPP中标情况、融资端以及政策动向，旨在评估基建行业的运行态势及未来趋势。

主要观点

• 基建申报情况：2020年初至2020年7月17日，发改委基建项目累计申报金额达到232,100.18亿元，同比上升83.76%。其中，地方项目增长显著，占总量的92.90%，而中央项目则同比下降11.79%。
• 全国招投标情况：2021年9月25日至10月8日，全国31个省市（包括新疆兵团，不包括西藏）共中标金额1323.94亿元，环比上升39.69%。9月中标金额同比上升12.12%。吉林、云南、湖北中标金额增速居前，甘肃、安徽、内蒙古居后。
• PPP中标情况：2021年9月，PPP项目落地24个，金额392.30亿元，环比上升387.33%。全国PPP中标金额同比上升28.63%。交通类和市政类项目占PPP项目总额的65.47%。央企和地方国企合计占比78.97%，仍是PPP项目的主力。
• 融资端：2021年9月25日至10月8日，新增地方债950.09亿元，新增再融资债券300.02亿元，一般债21.91亿元。本周累计发行城投债454.90亿元，偿还额613.19亿元，净融资额543.71亿元。
• 建筑上市公司重大订单：本周共有5家公司披露重大订单数据，中标金额合计1475.02亿元。已披露2021年8月中标数据的4家央企中标金额合计为2791亿元，同比下降12.9%。
• 政策端：2021年9月22日，国务院常务会议强调要做好跨周期调节，推动扩内需、促转型、增后劲，以保持经济平稳运行。

关键信息

基建申报趋势

• 2020年1-6月基建申报金额累计同比增长97.9%。
• 2020年1月增速同比大幅下降52.9%，主要受春节假期影响。
• 2020年3月起基建申报金额大幅增长，3月达到2016年以来单月历史新高。
• 2020年6月申报金额同比上升42.9%。

招投标数据

• 2021年1-9月，23个省份累计中标项目金额43,146.87亿元，较上年同期下降9.88%。
• 2021年9月，全国31个省市中标金额环比上升39.69%，同比上升12.12%。
• 吉林省在9月中标金额大幅增长，推动整体增速回升。

PPP项目情况

• 2021年1-9月，全国PPP中标金额同比上升28.63%。
• 交通类和市政类项目合计占PPP项目的65.47%。
• 央企和地方国企仍是PPP项目的主力，合计占比78.97%。
• 2021年9月，PPP项目落地金额环比上升387.33%，但同比下降51.2%。

融资情况

• 本周新增地方债950.09亿元，新增再融资债券300.02亿元。
• 城投债本周净融资额543.71亿元。

上市公司订单

• 本周5家公司披露重大订单，中标金额合计1475.02亿元。
• 4家央企中标金额合计2791亿元，同比下降12.9%。

政策动向

• 国务院常务会议要求做好跨周期调节，推动扩内需、促转型、增后劲。
• 会议指出当前经济面临国际环境不确定性和国内疫情散发等挑战，需加强财政、金融、就业政策联动。

风险提示

• 宏观经济下行风险：经济增速放缓可能影响基建投资。
• 基建投资不及目标：项目推进可能不及预期。
• 地产销售持续下滑：房地产市场疲软可能拖累相关产业链。
• 项目推进速度迟缓：项目实施可能受多种因素影响而放缓。
• 融资环境未能好转：融资渠道受限可能影响项目推进和投资增长。