建筑装饰行业：本周新增专项债928亿元，10月第2周中标金额同比下降7_-20211017-兴业证券-28页_1mb

基建数据与市场分析总结

核心内容概述

本报告分析了2021年10月第2周及9月的基建项目申报、招投标、融资及政策动态，结合历史数据和区域分布情况，揭示了基建行业的整体趋势和区域差异。

主要观点与关键信息

1. 基建申报情况

• 2020年初至2020年7月17日，发改委基建项目累计申报金额为232100.18亿元，同比上升83.76%。
• 分类型来看，水利项目申报金额最高（121922.92亿元），交通项目次之（68234.12亿元），电力项目最低（41943.14亿元）。
• 分申报主体来看，中央项目同比下降11.79%，地方项目同比增长92.90%，表明地方项目在基建申报中占据主导地位。

2. 全国招投标情况

• 2021年10月第2周，全国31个省市（包括新疆兵团，不包括西藏）共中标金额2022.21亿元，环比上升52.74%。
• 中标金额前五的地区为：吉林（940.84亿元）、江苏（229.01亿元）、浙江（149.32亿元）、北京（109.89亿元）、陕西（82.38亿元）。
• 中标数量后五的地区为：山东（2.13亿元）、新疆生产建设兵团（2.99亿元）、湖南（3.86亿元）、宁夏（5.81亿元）、辽宁（6.00亿元）。
• 2021年1-9月，全国23个省份累计中标金额为43146.87亿元，同比小幅下降9.88%。
• 9月中标金额同比上升36.62%，但环比下降7%。9月增长主要受吉林省中标千亿级大项目影响。

3. PPP中标情况

• 2021年10月第2周，PPP项目共计落地21个，项目金额708.50亿元，环比上升80.60%。
• 2021年1-9月，全国PPP中标金额同比上升28.63%，但9月同比大幅下降51.2%。
• 从行业分类来看，交通类项目占比37.06%，市政类项目占比28.41%，合计占65.47%。
• 从所有制来看，央企和地方国企合计占比78.97%，仍是PPP项目的主力。

4. 融资端情况

• 2021年10月第2周，新增专项债928.18亿元，新增一般债15亿元，新增再融资债券768.52亿元。
• 城投债：本周累计发行410.82亿元，偿还额729.27亿元，净融资额为-318.45亿元，显示融资环境有所收紧。

5. 建筑上市公司重大订单情况

• 2021年10月第2周，4家公司披露重大订单，中标金额合计17.97亿元。
• 2021年8月，已披露中标数据的4家央企中标金额合计2791亿元，同比下降12.9%。

6. 政策端动态

• 国常会要求：做好跨周期调节，推动扩内需、促转型、增后劲，以保持经济平稳运行。
• 政策支持继续围绕保就业、保民生、保市场主体展开，同时深化改革开放，优化营商环境。

分析与趋势

基建申报趋势

• 2020年1-6月基建申报金额累计同比增长97.9%，其中3月、4月增长显著。
• 2020年1月同比大幅下降52.9%，主要受春节假期提前影响。
• 2020年2月同比下降17.2%，主要因复工推迟。
• 2020年3月后基建申报逐步回升，6月增速为42.9%，显示项目储备加速。

招投标趋势

• 2021年1-9月，23个省份累计中标金额43146.87亿元，同比下降9.88%。
• 各月中标金额同比变动较大，其中2月增速达257.0%，9月回升至12.1%。
• 吉林、云南、湖北为中标金额增长较快的省份，甘肃、安徽、内蒙古则相对滞后。

PPP项目趋势

• 2021年1-9月PPP中标金额同比上升28.63%，但9月同比大幅下降51.2%。
• 交通和市政类项目仍是PPP的主力，占比达65.47%。
• 央企和地方国企仍是PPP项目的主要参与方，合计占比78.97%。

融资趋势

• 城投债净融资额为-318.45亿元，显示融资环境有所收紧。
• 专项债发行节奏趋于平稳，但融资压力依然存在。

风险提示

• 宏观经济下行风险：经济复苏不及预期，可能影响基建投资。
• 基建投资不及目标：项目推进速度可能低于预期。
• 地产销售持续下滑：房地产市场低迷可能影响相关基建需求。
• 项目推进速度迟缓：项目落地速度可能受限。
• 融资环境未能好转：融资渠道受限，可能影响项目推进。

结论

总体来看，基建项目在2021年10月第2周有所回暖，但9月同比仍呈现下滑趋势，主要受去年高基数影响。交通和市政类项目仍是PPP的主要领域，央企和地方国企主导了PPP项目。融资环境依然紧张，城投债净融资为负。政策端支持持续，但需关注宏观经济波动和项目推进速度对基建投资的影响。