20211119-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_6页_366kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会主要分析了主要金属及贵金属期货品种的近期走势、市场供需情况、技术指标变化及操作建议。整体市场情绪偏弱，部分品种受成本端拖累及需求疲软影响，价格承压下行；而部分品种则因技术反弹或政策支撑出现小幅回升。操作上建议以观望或轻仓操作为主，注意风险控制。

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主要观点与关键信息

郑煤

• 价格走势：ZC2201合约震荡整理，现货价格暂稳。
• 供需分析：供应持续增加，但受天气影响港口调出受限，近期下游采购需求回升。
• 技术面：MACD绿色动能柱缩窄，关注上方压力。
• 操作建议：可考虑偏空操作。

贵金属

• 价格走势：沪金、沪银主力均高开下滑，下破关键均线。
• 市场影响：英国通胀飙升提振金银，但美元指数高位限制多头氛围。
• 技术面：MACD红柱缩短，KDJ指标向下发散。
• 操作建议：
  • 沪金：背靠382.8元/克之下逢高空，止损383.5元/克。
  • 沪银：背靠5090元/千克之下逢高空，止损5115元/千克。

沪锌

• 价格走势：沪锌主力2201合约止跌微涨。
• 供需分析：市场消息清淡，美元指数涨势放缓支撑基本金属；现货库存下滑，但下游消费预期不佳。
• 技术面：MACD绿柱缩短，KDJ指标向上交叉。
• 操作建议：背靠22530元/吨之上逢低多，止损22250元/吨。

沪铅

• 价格走势：沪铅主力2112合约低开续跌，刷新一个月低位。
• 供需分析：市场消息清淡，美元指数涨势放缓支撑基本金属；现货库存下滑，但下游需求未见明显改善。
• 技术面：MACD绿柱扩大，KDJ跌势缓和。
• 操作建议：建议空头获利减仓观望。

铁矿石

• 价格走势：I2201合约低位整理。
• 供需分析：贸易商出货积极，但钢厂按需采购，交投情绪弱；环保限产影响需求预期。
• 技术面：MACD指标运行于0轴下方。
• 操作建议：短线维持震荡偏空思路，注意风险控制。

螺纹钢

• 价格走势：RB2201合约震荡偏弱，现货报价下调。
• 供需分析：钢厂限产及产量下滑影响需求，但终端需求仍偏弱。
• 技术面：MACD指标运行于0轴下方。
• 操作建议：短线于4230-4100区间高抛低买，止损50元/吨。

热卷

• 价格走势：HC2201合约继续下行，现货报价下调。
• 供需分析：唐山限产支撑预期减弱，热卷产量增加，终端需求疲软。
• 技术面：MACD指标运行于0轴下方。
• 操作建议：短线于MA5日均线下方偏空交易，注意风险控制。

硅铁 & 锰硅

• 价格走势：SF2201与SM2201合约均大幅下跌。
• 供需分析：供应缩减预期增强，但下游需求偏弱，市场情绪悲观。
• 技术面：MACD指标低位运行，关注均线支撑。
• 操作建议：短线行情波动较大，建议暂时观望。

焦煤 & 焦炭

• 价格走势：JM2201与J2201合约均震荡下跌。
• 供需分析：煤炭保供增产落地，但焦企限产与亏损导致需求疲软。
• 技术面：MACD指标低位运行，关注1800一线支撑（焦煤）及均线支撑（焦炭）。
• 操作建议：轻仓逢高沽空为主。

沪铝

• 价格走势：AL2201合约探低回升。
• 供需分析：原铝产量环比上升，但成本支撑弱化，库存增加。
• 技术面：日线级别偏弱，关注均线支撑。
• 操作建议：18200-18800区间高抛低吸，止损各200点。

沪铜

• 价格走势：沪铜2112合约止跌回升。
• 供需分析：铜矿加工费增长放缓，冷料供应紧张，硫酸价格回落影响炼厂生产。
• 技术面：1小时MACD金叉。
• 操作建议：69000-70000区间轻仓操作，止损各400点。

沪镍

• 价格走势：NI2112合约大幅拉升。
• 供需分析：菲律宾雨季影响原料供应，但炼厂原料充足；下游不锈钢产量受利润压缩影响，需求偏弱。
• 技术面：1小时MACD金叉。
• 操作建议：142000-148000区间轻仓操作，止损各1500点。

沪锡

• 价格走势：沪锡2112合约高开高走。
• 供需分析：锡矿进口受缅甸疫情影响，但海外冶炼恢复预期增强。
• 技术面：1小时MACD红柱，交投趋淡。
• 操作建议：286000-292000区间轻仓操作，止损各2000点。

不锈钢

• 价格走势：SS2201合约小幅回升。
• 供需分析：限电放松，上游成本下移，但下游需求仍处于淡季。
• 技术面：1小时MACD绿柱。
• 操作建议：16900-17400区间轻仓操作，止损各200点。

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总结

整体来看，金属市场在成本端疲软、需求疲软及政策影响下呈现震荡偏弱格局，部分品种因技术反弹或政策利好出现短期回升。操作上建议以轻仓或观望为主，关注关键支撑与压力位，同时注意市场情绪与政策动向的潜在影响。