20211229-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_7页_397kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会主要分析了多个金属品种的近期走势及操作建议，涵盖动力煤、花生、沪锌、沪铅、沪铜、沪镍、沪锡、不锈钢、沪铝、焦煤、焦炭、锰硅、硅铁、贵金属、铁矿石、螺纹钢及热卷等，重点围绕市场供需、价格走势、技术指标及操作策略等方面展开。

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主要观点与关键信息

动力煤

• 市场走势：ZC2205合约震荡整理，现货价格偏弱运行。
• 供应端：内蒙矿区产量下降，整体供应宽松，贸易商低价抛售，终端观望。
• 需求端：全国寒潮导致日耗增加，但电厂库存充足。
• 技术面：MACD红色动能柱缩窄，上方压力较大。
• 操作建议：690元/吨附近短空，止损700元/吨。

花生

• 产量与进口：国内花生产量与去年持平，进口小幅增加。
• 下游需求：花生油需求增长缓慢，油厂库存高，收购价下调。
• 现货市场：河南产区买卖双方僵持，通货米均价8220元/吨。
• 期货走势：PK2204合约增仓放量上行，布林带收缩。
• 操作建议：多单逐步止盈离场，暂时观望。

沪锌

• 市场走势：主力合约低开，短期宽幅震荡。
• 基本面：奥密克戎影响全球，美联储Taper抑制金属价格；欧洲能源问题压缩锌供应。
• 国内情况：北方环保问题导致镀锌企业开工受阻，下游需求偏弱。
• 操作建议：暂时观望。

沪铅

• 市场走势：主力合约震荡下行，日线布林带收缩。
• 基本面：国内铅供应恢复，但环保影响仍存；下游铅蓄电池企业逢低入市。
• 操作建议：15800-15350区间高抛低吸，短线操作，止损15250。

沪铜

• 市场走势：沪铜2202高开回调，短期震荡。
• 基本面：铜矿进口增长，冷料供应紧张，炼厂生产压力大；库存持续下降，支撑铜价。
• 操作建议：多单逢高减仓。

沪镍

• 市场走势：主力合约承压下挫，陷入震荡。
• 基本面：菲律宾雨季影响原料供应，国内镍铁产量缺乏增长；不锈钢出口改善，但新能源需求减弱。
• 操作建议：146000-150000区间操作，止损各1000。

沪锡

• 市场走势：主力合约震荡调整，高位震荡。
• 基本面：缅甸锡矿抛储量增加，但运输受阻；国内环保限产影响精锡生产，海外冶炼恢复。
• 操作建议：多头适当减仓。

不锈钢

• 市场走势：主力合约小幅下跌，但库存消化明显。
• 基本面：生产成本下降，但利润接近亏损；出口需求回升，库存逐步消化。
• 操作建议：16600-17100区间操作，止损各150。

沪铝

• 市场走势：AL2202合约震荡运行。
• 基本面：全球疫情对经济影响，美元走强；国内电解铝产能小幅提升，库存下降。
• 操作建议：19600-20000区间高抛低吸。

焦煤

• 市场走势：JM2205合约震荡运行。
• 基本面：煤炭产量缩减，钢厂冬储意愿一般。
• 操作建议：2145-2200区间操作。

焦炭

• 市场走势：J2205合约探低回升。
• 基本面：焦企产能利用率下降，环保压力影响供应；钢材市场供需双弱。
• 操作建议：2895-2930区间操作。

锰硅

• 市场走势：SM2205合约探低回升。
• 基本面：部分企业成本倒挂，南方减产严重，但开工率反弹。
• 操作建议：8120-8320区间操作。

硅铁

• 市场走势：SF2205合约宽幅震荡。
• 基本面：榆林兰炭核查，若限产则成本上升；市场等待招标及冬储信息。
• 操作建议：8390-8510区间操作。

贵金属

• 市场走势：沪市贵金属先扬后抑，陷入盘整。
• 基本面：美元指数震荡，奥密克戎影响通胀预期，年末首饰需求上升。
• 操作建议：金银主力暂时观望。

铁矿石

• 市场走势：I2205合约窄幅整理，现货报价下调。
• 基本面：港口库存仍高，现货供应宽松。
• 操作建议：700下方可考虑偏空交易。

螺纹钢

• 市场走势：RB2205合约区间整理，现货报价疲软。
• 基本面：寒潮影响施工，疫情冲击市场情绪，冬储意愿不高。
• 操作建议：4390-4280区间高抛低买，止损40元/吨。

热卷

• 市场走势：HC2205合约减仓整理，现货疲软。
• 基本面：疫情影响市场预期，河北供应或增加。
• 操作建议：4490-4380区间高抛低买，止损30元/吨。