20220805-申银万国期货-当日主要新闻关注_主要品种早盘评论_6页_475kb

文档内容总结

一、当日主要新闻关注

1）国际新闻

• 英国央行宣布加息50个基点至1.75%，为自1995年以来最大幅加息，也是2008年12月以来的最高利率。
• 自2021年12月以来，英国央行已连续第六次加息。
• 英国央行警告称，英国经济将从今年第四季度开始萎缩，并在2023年全年收缩，成为金融危机以来持续时间最长的衰退。
• 英国央行行长贝利指出，此次加息50个基点并不代表未来每次会议都将如此。

2）国内新闻

• 央行上海总部强调，引导地方法人金融机构合理把控信贷投放节奏，推动企业融资成本稳中有降。
• 强化重点领域金融支持，推动商业银行平稳有序投放房地产信贷，更好地满足刚需和改善性住房需求。

3）行业新闻

• 工信部召开中小企业数字化转型座谈会，强调健全政策、评价和服务三大体系，培育推广大中小企业协同转型模式，打造“3+1+N”工作机制。

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二、主要品种早盘评论

1）金融

【股指】

• 美股涨跌不一，A股反弹，权重股相对强势。
• 两市成交额8993.88亿元，北向资金净流出32.05亿元，融资余额减少30.71亿元至15154.01亿元。
• 基差方面，IH2208、IF2208、IC2208、IM2208年化升贴水率分别为-0.39%、-3.08%、-6.69%和-11.98%，贴水幅度扩大。
• 市场有止跌迹象，建议保持观望，等待更明确信号。

【国债】

• 高开低走，10年期国债活跃券收益率下行0.2bp至2.718%。
• 央行公开市场完全对冲到期资金，Shibor全线下行，资金面宽松。
• 7月制造业PMI回落，疫情反复影响经济恢复。
• 市场对经济增速目标有所淡化，地产纾困政策预计继续落地。
• 操作上建议暂时观望或轻仓试空。

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2）能化

【原油】

• 受全球经济放缓担忧影响，原油期货继续下跌，WTI跌至每桶90美元以下。
• OPEC+宣布9月增产10万桶，但多数成员国产量难以恢复至2018年水平，未来供应增幅有限。
• 短期油价有回调需求。

【甲醇】

• 甲醇夜盘下跌1.94%，国内煤制烯烃装置开工负荷下降。
• 沿海地区甲醇库存环比上涨2.01%，预计8月5日至21日进口船货到港量在67.17-68万吨。
• 操作建议逢低做多，尝试09/12合约反套，但保持谨慎。

【沥青】

• 沥青2209合约震荡，受基建推进和油价下跌影响。
• 预计9月后道路基建进入小高峰，但市场风险较大。
• 操作建议逢低做多，关注需求恢复预期。

【纸浆】

• 纸浆近远月走势分化，外盘报价坚挺，但国内需求疲软。
• 操作建议逢高偏空配置远月合约。

【橡胶】

• 橡胶价格弱势震荡，现货相对坚挺，期现价差收缩。
• 短期走势预计底部区间震荡。

【聚烯烃】

• 聚烯烃期货回落，原油价格下跌影响成本端。
• 下游需求未明显好转，远月合约或可逢低试多。

【聚酯】

• PTA和MEG价格下跌，成本端原油回落，下游需求减弱。
• 需关注成本端及聚酯需求变化。

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3）黑色

【钢材】

• 钢材夜盘窄幅震荡，钢厂利润回正，成材价格反弹。
• 需求释放是后续上涨的关键，建议关注终端接货意愿。

【铁矿】

• 铁矿夜盘走势偏弱，但宏观预期向好，供应收缩预期强。
• 预计后市价格难以持续回落。

【煤焦】

• 焦煤走势偏弱，但铁水产量有望回升，市场对需求不悲观。
• 预计后市价格难以持续回落。

【锰硅】

• 锰硅价格弱势下行，但行业利润恢复，复产意愿增强。
• 需求表现或不及预期，价格承压运行。

【硅铁】

• 硅铁价格低开低走，成本下移，行业利润恢复。
• 下游需求疲软，价格上方压力仍存。

【动力煤】

• 动力煤价格微跌，库存偏高，非电需求不足。
• 保供政策下煤价承压，建议谨慎参与。

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4）金属

【贵金属】

• 黄金走高，非农数据预期降温，地缘政治风险支撑。
• 市场或出现回落并转入盘整，关注周五非农报告。

【铜】

• 铜价上涨超1%，受美元走弱和锌价上涨带动。
• 宏观利空与产业利多平衡，建议关注国内疫情、库存及下游开工情况。

【锌】

• 锌价上涨超3%，因欧洲能源价格上涨导致减产。
• 精矿加工费低位，国内需求平淡，建议关注欧洲冶炼开工情况。

【铝】

• 铝价略有反弹，但下游消费淡季特征明显。
• 社会库存垒库，建议逢高抛空。

【镍】

• 镍价偏弱，海外产能释放，国内供应宽松。
• 下游不锈钢库存去化，但需求仍不及预期，价格承压。

【锡】

• 锡价震荡反弹，东南亚产量恢复，国内冶炼厂逐步复产。
• 下游需求疲软，建议低位区间操作。

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5）农产品

【棉花】

• 外盘窄幅震荡，美棉干旱支撑仍在，但全球供需宽松。
• 国内轧花厂还款压力大，下游补库意愿不强，郑棉偏弱运行。

【白糖】

• 糖价受原油下跌拖累，国内减产和进口亏损支撑价格。
• 建议关注SR301合约，等待市场情绪企稳后买入。

【生猪】

• 生猪期货震荡，国内均价小幅下跌。
• 供应阶段性减少，但长周期供应充足，7-8月为消费淡季。
• 建议等待价格回落至20000一带再择机入场。

【苹果】

• 苹果期货止跌上涨，现货价格稳定。
• 市场流传进一步减产，建议待2210合约回调后逢低买入。

【油脂】

• 油脂夜盘偏弱，马来西亚棕榈油预计累库至近几月高点。
• 建议关注印尼进口顺挂和船运恢复情况。

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