20221031-申银万国期货-当日主要新闻关注_外盘每日收益情况_主要品种早盘评论_7页_778kb

文档总结

一、核心内容概述

本报告为申银万国期货研究所于2022年10月31日发布的市场分析报告，涵盖国际与国内新闻、外盘走势、主要金融与商品品种的早盘评论，以及免责与联系方式等内容。报告整体聚焦于宏观经济形势、市场情绪、商品供需关系及未来趋势判断，为投资者提供多维度的市场洞察。

二、主要观点与关键信息

1. 国际新闻

• 美国9月核心PCE物价指数：环比上升0.5%，同比上升5.1%，显示通胀压力有所回升，消费者支出保持弹性。
• 美联储加息预期：通胀数据强化了美联储下周再次大幅加息的逻辑，市场对加息路径的预期较为激进。

2. 国内新闻

• 粮食生产：2022年粮食生产稳定向好，夏粮、早稻产量均高于去年，秋粮长势良好，收获近九成。
• 巴西大豆播种：截至10月28日，巴西2022/23年度大豆播种率升至53.34%，较前一周增长显著。

3. 外盘每日收益情况

4. 主要品种早盘评论

金融板块

• 股指：美股大幅上涨，A股弱势下跌，中证1000指数下跌3.43%。A股估值处于历史低位，具备长期配置价值，但短期仍需等待宏观环境和流动性改善。
• 国债：10年期国债收益率下行至2.713%，短期避险情绪和疫情反复支撑国债价格，但接近前期高点，操作上建议观望。

能化板块

• 原油：全球需求疲软，欧美原油期货行情偏弱。美国活跃钻井平台数量出现月度增长，短期油价仍偏弱。
• 甲醇：夜盘上涨0.28%，国内开工负荷下降，进口船货预计在49.46-50万吨之间。
• 沥青：夜盘持续回落，开工率环比回落，需求端疲弱，短期价格震荡。
• 橡胶：上周下跌，国内疫情与海外高产季压制胶价，预计后期维持底部震荡。
• 聚烯烃：LL与PP价格探底回升，供需相对平稳，11月或有反弹趋势。

黑色板块

• 钢材：地产用钢需求缺失，基建托底有限，铁水产量见顶回落，钢材价格偏弱。
• 铁矿：海外生铁产量下降，国内铁水见顶，4季度供需两弱，铁矿维持中性偏空。
• 双焦：焦炭、焦煤价格承压，供需矛盾不明显，但终端需求疲弱。
• 锰硅与硅铁：供应逐步恢复，但下游需求增长空间有限，价格承压。
• 动力煤：港口库存下降，市场煤资源偏紧，旺季临近煤价或难趋势性下跌。

金属板块

• 贵金属：金银反弹，美联储加息预期边际放缓，沪金银震荡走强，短期延续反弹情绪。
• 铜：夜盘回落，国内新能源需求拉动，库存持续下降，建议关注美联储会议及现货需求。
• 锌：夜盘回落，欧洲天然气价格影响冶炼开工，国内库存及现货升贴水值得关注。
• 铝：供需双弱，云南电力紧张，华东铝加工需求转弱，建议逢高抛空。
• 镍：震荡反弹，印尼潜在增税影响有限，国内供应偏紧，但终端需求趋淡。
• 锡：延续走弱，东南亚产能释放，国内进口盈利窗口持续，建议逢低买入。

农产品板块

• 棉花：外盘跌停，全球供需趋于宽松，国内现货坚挺但后期供应集中释放，价格或承压。
• 白糖：夜盘弱势，关注巴西压榨进度与国内疫情变化，建议SR301合约回调后买入。
• 生猪：短期震荡偏强，长期上涨空间有限，建议等上涨后卖出套保。
• 苹果：入库数据影响市场，预计2022-2023产季入库量低于去年，建议2301合约回调后逢低买入。
• 油脂：夜盘下跌，印尼取消出口附加税预期支撑棕榈油，建议油脂套利中空配菜油。

三、总结

本报告全面覆盖了2022年10月31日的国际与国内市场动态，重点分析了金融、能化、黑色、金属与农产品等主要品种的走势及影响因素。整体来看，宏观经济环境依然偏紧，美联储加息预期持续，通胀数据支撑政策紧缩。国内经济复苏乏力，疫情反复对消费和工业需求形成压制，但部分行业如粮食、基建等仍保持稳定。商品市场呈现震荡偏弱格局，部分品种如铜、贵金属因需求支撑而表现偏强，而油脂、棉花等则面临较大的下行压力。投资者应关注政策动向、疫情发展、供需变化及市场情绪，合理布局。