20221111-申银万国期货-当日主要新闻关注_外盘每日收益情况_主要品种早盘评论_7页_791kb

文档总结

一、核心内容概览

本报告为申银万国期货研究所于2022年11月11日发布的市场分析，涵盖国际与国内新闻、外盘走势、主要品种早盘评论等内容，重点分析了全球及国内市场对金融、能化、黑色、金属和农产品等板块的影响，为投资者提供市场判断与操作建议。

二、主要新闻关注

1）国际新闻

• 美联储12月加息50个基点的概率为80.6%，加息75个基点的概率为19.4%。
• 美国10月CPI同比上涨7.7%，低于市场预期，显示通胀压力有所缓解，暗示加息周期或接近拐点。
• 美国10月核心CPI环比上涨0.3%，同比上涨6.3%，进一步支持加息预期收敛。

2）国内新闻

• 10月末，中国广义货币（M2）余额为261.29万亿元，同比增长11.8%，增速较上月下降0.3个百分点，但高于去年同期。
• 狭义货币（M1）同比增长5.8%，流通中货币（M0）同比增长14.3%。
• 10月金融物价和出口数据均低于预期，显示经济复苏乏力，货币政策仍面临一定压力。

3）行业新闻

• USDA报告显示，2022/2023年美国大豆出口净销售为794,900吨，其中对中国出口净销售927,100吨。
• 美国大豆出口装船量为2,752,300吨，对中国出口装船量为1,968,200吨。

三、外盘每日收益情况

四、主要品种早盘评论

1）金融

• 股指：A股回调，中证1000指数下跌1.09%，操作上建议逢低做多。
• 国债：10年期国债收益率上行1.04bp至2.75%，短期国债期货价格可能受疫情和经济数据支撑，建议观望。

2）能化

• 原油：国际油价上涨，受通胀放缓和美联储加息预期收敛影响。
• 甲醇：夜盘上涨0.48%，供应端有所下降，但需求预期有限。
• 沥青：沥青反弹，基差走强，但需求季节性减弱，建议跨期套利并做多2303。
• 纸浆：短期高位震荡，后市或震荡偏弱。
• 橡胶：供应压力大，需求不振，短期反弹以近月减仓带动。
• 聚烯烃：聚烯烃期货回落，但市场情绪转好，建议逢低轻仓试多。

3）黑色

• 钢材：成材震荡回升，05合约需求预期优于01合约。
• 铁矿：港口库存累积，宏观预期边际向好，建议震荡看待。
• 煤焦：双焦库存低位，但终端需求不乐观，警惕反弹后钢厂利润压力。
• 锰硅：供应端有所回升，但需求有限，价格上方压力较大。
• 硅铁：库存小幅去库，但下游需求受限，价格上方压力增加。
• 动力煤：市场供需两弱，煤价下跌空间有限。

4）金属

• 贵金属：金银大幅上涨，美联储加息预期减弱，建议短期继续看涨。
• 铜：铜价上涨近1%，国内新能源需求拉动，建议关注美元、疫情、库存等。
• 锌：锌价收涨，建议关注欧洲冶炼开工及国内库存。
• 铝：铝价冲高回落，供应端受干扰，建议止盈观望。
• 镍：镍价反弹，短期供应偏紧，建议关注印尼增税影响。
• 锡：锡价反弹，供需双弱，建议区间操作。

5）农产品

• 棉花：外盘震荡，国内现货坚挺，但疫情缓解后供应将集中释放，后市承压。
• 白糖：原糖走强，关注巴西压榨进度及国内防疫政策变化。
• 生猪：期货高开低走，短期震荡，长期上涨空间有限。
• 苹果：入库量偏高，价格下跌，建议区间操作。
• 油脂：走势分化，菜油涨幅最大，豆棕价差波动，关注库存及榨利情况。
• 豆菜粕：豆粕期货回落，供应逐步增加，但近月库存低位，基差承压。

五、关键信息总结

• 美联储加息预期收敛：12月加息50个基点概率达80.6%，加息75个基点概率为19.4%，显示加息周期或接近拐点。
• 中国货币政策：央行坚持稳健政策，资金面维持紧平衡，但经济数据低于预期或支撑国债价格。
• 国际大宗商品走势：原油、黄金、白银等上涨，铜、铝、锌等震荡偏强，农产品走势分化。
• 供需格局：全球能源和农产品市场面临供需调整，部分品种库存低位，支撑价格反弹。
• 操作建议：总体建议逢低做多、区间操作、观望为主，关注疫情、经济数据及政策变化。

六、免责声明

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