20221012-申银万国期货-当日主要新闻关注_外盘每日收益情况_主要品种早盘评论_8页_787kb

文档总结

一、核心内容概览

本报告由申银万国期货研究所发布，日期为2022年10月12日，主要分析当日国际与国内新闻动态、外盘走势、主要商品品种的行情及市场观点，涵盖金融、能化、黑色、金属和农产品五大板块。

二、主要观点与关键信息

1. 国际与国内新闻

• 国际新闻：国际货币基金组织（IMF）将2023年全球经济增长预测下调至2.7%，主要由于能源和食品成本高企以及利率上升带来的经济衰退担忧。
• 国内新闻：
  • 9月末广义货币（M2）余额为262.66万亿元，同比增长12.1%，增速较上月下降0.1个百分点，但高于去年同期3.8个百分点。
  • 狭义货币（M1）同比增长6.4%，增速较上月和去年同期分别上升0.3个和2.7个百分点。
  • 前三季度净投放现金7847亿元，显示国内流动性仍有一定支撑。

2. 外盘每日收益情况

• 美股：标普500、德国DAX、英国富时100均小幅下跌，跌幅在0.38%至1.06%之间。
• 期货市场：
  • 美国10年期国债期货收益率上行0.31个基点至2.7725%。
  • 原油价格连续第二天下跌，布伦特原油收于101.73美元/桶，涨幅1.58%。
  • 伦敦金银价格小幅下跌，其中白银跌幅达2.62%。
• 商品市场：
  • ICE11号糖和2号棉花微涨，涨幅分别为0.43%和0.05%。
  • CBOT大豆、豆粕、豆油价格均小幅波动，其中豆油下跌1.00%。
  • CBOT小麦下跌3.51%，显示市场对供应的担忧。

3. 主要品种早盘评论

金融板块

• 股指：A股市场涨跌分化，创业板指上涨1.15%。短期风险犹存，建议保持观望。
• 国债：10年期国债收益率上行，受稳地产政策及海外加息预期影响，期债价格或面临调整压力。

能化板块

• 原油：受IMF下调经济预期影响，欧美原油期货连续下跌。
• 甲醇：夜盘下跌1.42%，供应端扰动持续，预计节后价格或小幅反弹。
• 沥青：小幅盘整，受基建投资预期及原油成本支撑，节后或有反补机会。
• 纸浆：短期高位震荡，但后市预计震荡偏弱。
• 橡胶：沪胶继续回落，现货需求疲软，短期走势偏弱。
• 聚烯烃：LL和PP现货成交下降，市场观望情绪浓厚，油价影响较大。

黑色板块

• 钢材：受疫情管控影响，终端需求预期分化，市场震荡为主，警惕成材供需两弱格局。
• 铁矿：海外需求疲软，国内钢厂铁矿库存支撑减弱，预计矿价或阶段性下行。
• 煤焦：炼焦煤需求受采暖季支撑，但供应端扰动持续，价格或承压。
• 锰硅、硅铁：供需双弱，价格上方压力较大，库存消化缓慢。
• 动力煤：短期煤价或难以大幅下跌，但政策调控风险上升。

金属板块

• 贵金属：金银价格受美元回升及美联储加息预期压制，短期承压。
• 铜：库存持续下降，现货升水支撑铜价，但宏观利空可能压制走势。
• 锌：供应端压力仍存，中期预计宽幅波动。
• 铝：供应受欧洲能源紧张及云南限电影响，需求放缓，建议逢高抛空。
• 镍：供应端压力较大，印尼可能加增关税，但影响有限，宏观利空压制。
• 锡：进口锡集中到货，供需双弱，价格低位运行。

农产品板块

• 棉花：国内需求边际好转，但新棉上市后供应压力增加，短期或反弹。
• 白糖：全球糖市关注巴西压榨进度及印尼出口政策，国内制糖成本上升可能支撑糖价。
• 生猪：短期震荡偏强，但长期受政策及存栏恢复影响，上涨空间有限。
• 苹果：现货疲软叠加资金打压，建议回调后逢低买入。
• 油脂：棕榈油库存压力缓解，出口降税可能影响市场供需，价格或受支撑。

三、总结

整体来看，市场受宏观环境影响较大，尤其是美联储加息预期、地缘政治风险及国内政策调整。金融、能化、黑色及金属板块均面临压力，而农产品板块则存在结构性支撑。建议投资者关注政策动向、供需变化及市场情绪，采取谨慎策略，等待明确信号再进行操作。