20221205-申银万国期货-当日主要新闻关注_外盘每日收益情况_主要品种早盘评论_7页_788kb

2022年12月5日申银万国期货研究所报告总结

一、当日主要新闻关注

1）国际新闻

• 七国集团、澳大利亚和欧盟成员国共同宣布对俄罗斯海运出口石油设置60美元/桶的价格上限。
• 俄罗斯副总理诺瓦克表示不接受该价格上限，并称可能在必要时减产以应对。
• 欧洲理事会主席米歇尔呼吁各国采取措施应对能源危机。

2）国内新闻

• 重庆、广州专家指出奥密克戎毒力减弱，多地优化疫情防控措施，公共场所不再查验核酸阴性证明。
• 上海、武汉、郑州、山东等地公共交通工具不再查验核酸检测阴性证明。
• 新疆乌鲁木齐具备实施常态化疫情防控的条件。
• 北京定期公布新冠核酸检测实验室合格名单，落实“四方责任”科学精准防控。

3）行业新闻

• 欧佩克+维持石油减产政策，减产200万桶/日直至2023年底。

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二、外盘每日收益情况

品种	单位	12月1日	12月2日	涨跌	涨跌幅
标普500	点	4,076.57	4,071.70	-4.87	-0.12%
欧洲STOXX50	点	3,984.50	3,977.90	-6.60	-0.17%
富时中国A50期货	点	12,773.00	12,714.00	-59.00	-0.46%
美元指数	点	104.7036	104.5166	-0.187	-0.18%
ICE布油连续	美元/桶	87.26	85.42	-1.84	-2.11%
伦敦金现	美元/盎司	1,803.15	1,784.75	-18.40	-1.02%
伦敦银	美元/盎司	22.14	22.61	+0.47	+2.12%
LME铝	美元/吨	2,475.00	2,556.00	+81.00	+3.27%
LME铜	美元/吨	8,360.00	8,472.00	+112.00	+1.34%
LME锌	美元/吨	3,063.00	3,107.00	+44.00	+1.44%
LME镍	美元/吨	27,310.00	28,150.00	+840.00	+3.08%
ICE11号糖	美分/磅	19.62	19.61	-0.01	-0.05%
ICE2号棉花	美分/磅	86.04	85.92	-0.12	-0.14%
CBOT大豆	美分/蒲式耳	1,431.50	1,440.50	+9.00	+0.63%
CBOT豆粕	美元/短吨	421.30	425.00	+3.70	+0.88%
CBOT豆油	美分/磅	67.38	65.19	-2.19	-3.25%
CBOT小麦	美分/蒲式耳	782.00	760.00	-22.00	-2.81%
CBOT玉米	美分/蒲式耳	659.75	646.50	-13.25	-2.01%

说明：以上价格为该日收盘价格，数据来源为Wind、申银万国期货研究所。

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三、主要品种早盘评论

1）金融

【股指】

• 美股涨跌不一，A股回落。
• 上证50指数下跌0.63%，中证1000指数上涨0.33%。
• 纺织服饰板块领涨。
• 资金方面，北向资金净流入40.94亿元，融资余额增加至14655.63亿元。
• 11月28日证监会恢复上市房企再融资，推动市场情绪。
• 建议短期试多，需等待经济数据和疫情防控优化。

【国债】

• 10年期国债收益率上行0.25BP至2.90%。
• 央行降准释放5000亿元流动性，市场情绪有所提振。
• 11月PMI数据低迷，经济恢复仍面临挑战。
• 建议暂时观望或做空为主。

2）能化

【原油】

• 周五夜盘下跌2.87%。
• 欧盟对俄石油设置60美元/桶价格上限，俄方可能减产应对。
• 美国页岩油产量难以快速提升，俄油折价交易持续。
• 建议关注OPEC+减产政策和美联储动向。

【甲醇】

• 周五夜盘上涨0.16%。
• 沿海地区库存环比上升，预计12月中旬到港量65.83-66万吨。
• 装置开工率回升，短期甲醇价格稳中有升。

【沥青】

• 周五夜盘维持低迷，2212合约下跌。
• 需求季节性回落，库存上升，建议跨期套利，警惕移仓换月风险。

【纸浆】

• 周五夜盘强势上涨，01合约异动。
• 纸浆基本面变化不大，但01合约接近现货价格，需求预期恶化。
• 建议短期谨慎看涨，关注资金驱动。

【橡胶】

• 周二震荡，RU01收于12840。
• 国内疫情管控优化，需求预期增强，但供应压力仍存。
• 建议短期底部震荡，关注下游需求和库存变化。

【聚烯烃】

• LL、PP期货延续反弹，现货市场成交回升。
• 下游开工略降，供给小幅增加，短期走势震荡。

3）黑色

【钢材】

• 成材强预期、弱现实格局未变。
• 建材成交不佳，淡季影响价格反弹空间。
• 螺纹05合约受政策利好支撑。

【铁矿】

• 现货涨幅有限，钢厂补库意愿偏弱。
• 港口库存小幅累积，远月合约受预期影响较大。
• 建议关注12月美联储动向及国内会议。

【煤焦】

• 焦炭提涨落地，但补库力度有限。
• 焦煤价格企稳回升，挤压焦化厂利润。
• 煤价或仍存回调空间。

【锰硅】

• 锰硅01合约拉涨，市场库存消耗缓慢。
• 下游需求增幅有限，价格上方压力仍存。

【硅铁】

• 硅铁01合约上涨，但下游需求受限。
• 硅铁库存有所积累，价格上方压力渐增。

4）金属

【贵金属】

• 金银走强，但非农数据超预期使涨势放缓。
• 美国10月非核心PCE环比低于预期，支持通胀可控预期。
• 预计金银将延续强势。

【铜】

• 美元走弱支撑铜价，国内新能源需求拉动明显。
• 建议关注美元、疫情、现货需求及库存变化。

【锌】

• 美元走弱支撑锌价，国内精矿加工费回升。
• 建议关注欧洲冶炼开工情况及国内库存。

【铝】

• 铝价延续反弹，LME取消对俄铝制裁，供应担忧缓解。
• 国内电解铝库存小幅去库，需求转弱。
• 建议暂时观望。

【镍】

• 镍价拉升，印尼可能加征关税，影响力度不确定。
• 国内电解镍出货不畅，不锈钢库存累积。
• 建议关注供需变化。

【锡】

• 锡价反弹，国内进口窗口关闭，但短期到港兑现。
• 下游消费低迷，锡锭累库。
• 建议关注供需双弱格局。

5）农产品

【棉花】

• 外盘震荡下行，国内新疆棉公检进度缓慢。
• 01合约仓单炒作空间存在，但后期供应集中释放。
• 建议短期谨慎看涨，关注下游套保意愿。

【白糖】

• 原糖小幅下跌，关注巴西产量及国内防疫政策。
• 建议SR301逢回调买入，尝试SR301-空SR305正套。

【生猪】

• 生猪期货大涨，消费预期改善。
• 短期猪价有望反弹，长期上涨空间有限。
• 建议企业等上涨后卖出套保，长期投资者等待价格回落。

【苹果】

• 苹果期货强势震荡，冷库出库量极少。
• 现货价格稳定，12月合约临近交割。
• 建议区间操作为主。

【油脂】

• 豆油、棕榈油触底反弹。
• 全球油脂库销比低于旧作，马印两国棕榈油库存见顶。
• 建议关注棕榈油底部7700。

【豆菜粕】

• 豆粕小幅上涨，美豆减产背景下内外盘不易深跌。
• 需关注阿根廷天气及播种情况，豆粕趋势下跌需南美丰产兑现。

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四、机构信息

• 联系人：唐广华
• 从业资格号：F3010997
• 投资咨询号：Z0011162
• 联系电话：021-50586292
• 地址：上海东方路800号宝安大厦10楼
• 邮编：200122
• 传真：02150588822
• 网址：www.sywgqh.com.cn

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五、免责声明

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