20221206-申银万国期货-当日主要新闻关注_外盘每日收益情况_主要品种早盘评论_7页_898kb

2022年12月6日申银万国期货研究所市场分析总结

一、当日主要新闻关注

1）国际新闻

• 加息担忧：美国ISM服务业指数显示经济仍有韧性，通胀回落缓慢，强化美联储维持紧缩政策预期。市场预期美联储2023年利率可能升破5%。
• 股市与债市：标普纳指盘中跌超2%，能源板块及特斯拉板块跌近3%，特斯拉跌幅超6%。
• 美债收益率：10年期美债收益率上升逾10个基点，2年与10年期美债收益率倒挂加剧，创四十年最严重。
• 美元指数：美元指数先创两月新低后转涨。
• 离岸人民币：盘中涨破7.0，创逾两月新高。
• 大宗商品价格：原油跳水，美油一度跌4%，布油收跌逾3%，创11个月新低；美国天然气跌超11%，创一个多月新低。

2）国内新闻

• 市场情绪转变：全球市场聚焦“买入中国”，摩根士丹利上调中国股市评级，机构普遍对中国经济前景持乐观态度。
• A股与港股：A股、港股联袂大涨，人民币汇率强劲反弹，中国资产全面走高。
• 房地产政策：证监会恢复上市房企和涉房上市公司再融资，引导资金用于政策支持的房地产业务。

二、外盘每日收益情况

说明：各价格为该日收盘价格。

三、主要品种早盘评论

1）金融

• 股指：美股下跌，A股上涨，上证50指数涨2.35%，中证1000指数涨0.51%。短期建议转为观望。
• 国债：10年期国债收益率上行1.5bp至2.91%。操作上建议做空为主。

2）能化

• 原油：SC夜盘下跌4.8%。市场对美联储加息担忧加剧，OPEC+继续减产推动油价反弹。
• 甲醇：ma夜盘下跌1.59%。沿海地区甲醇库存回升，但进口量未明显增加，甲醇价格短期难有大幅上涨。
• 沥青：沥青昨夜小幅反弹，主力合约01基差快速下跌。建议关注冬储释放时间及价格。
• 纸浆：纸浆夜盘偏强，但需求预期恶化，上涨空间有限。
• 橡胶：RU05收于12860，下跌85。国内需求预期增强，但供应压力仍存。
• 聚烯烃（LL、PP）：夜盘宽度震荡，短期建议观望。

3）黑色

• 螺纹钢：表需将环比下滑，终端需求疲弱限制钢厂利润扩张，05合约或有上涨空间。
• 铁矿：01合约基差修复基本完成，05合约仍有上涨预期。
• 双焦：焦炭现货第二轮提涨落地，第三轮提涨博弈激烈，预计价格将小幅调整。
• 锰硅：供需关系宽松，价格上方压力仍存。
• 硅铁：供需关系逐渐宽松，价格上方压力渐增。
• 动力煤：秦港5500k煤价反弹至1355元/吨，但下游补库需求平平，煤价或回调。

4）金属

• 贵金属：金银大幅下挫，市场担忧通胀粘性及美元走强。
• 铜：夜盘铜价回落，国内新能源需求支撑铜价，但美元走强及需求预期有限，中期可能宽幅波动。
• 锌：夜盘小幅回落，国内精矿供应宽松，中期宽幅波动。
• 铝：铝价承压回落，海外供应担忧缓解，国内需求转弱，建议观望。
• 镍：镍价小幅回落，印尼可能加增关税，供应压力仍存。
• 锡：锡价冲高回落，国内进口窗口关闭，下游消费低迷，建议观望。

5）农产品

• 棉花：外盘小幅收涨，国内新疆棉受疫情影响，01合约存在炒作空间。
• 白糖：糖价小幅反弹，关注北半球压榨进度及新榨季国内产量。
• 生猪：猪价震荡，短期有望反弹，但长期上涨空间有限。
• 苹果：苹果期货震荡，当前入库量偏高对价格不利，建议区间操作。
• 油脂：棕榈油跌幅较多，关注12月13日MPOB报告兑现程度。

四、关键信息总结

• 国际金融市场：美联储加息预期升温，加剧市场波动；美元指数反弹，离岸人民币走强。
• 国内金融市场：摩根士丹利上调中国股市评级，A股和港股全面上涨，人民币汇率强势。
• 能化市场：原油价格受加息预期和减产政策影响，甲醇、沥青等品种震荡下行，纸浆、橡胶等品种短期偏强。
• 黑色系市场：螺纹钢、铁矿等品种短期承压，但远月合约仍有上涨预期。
• 金属市场：贵金属受美元走强和通胀担忧影响，铜、锌、铝、镍、锡等品种均呈现震荡或回调走势。
• 农产品市场：棉花、白糖、生猪、苹果、油脂等品种走势分化，短期震荡为主，长期需关注供需变化和政策影响。

五、主要观点

• 宏观环境：美联储加息预期升温，美元走强，国际油价下跌，对全球市场形成压力。
• 国内政策：房地产融资放宽，疫情防控优化，市场情绪回暖，推动A股和港股上涨。
• 市场操作建议：短期建议观望，关注美联储政策动向、国内经济数据、疫情发展及供需变化。

六、免责声明

本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性或完整性。文中观点、结论和建议仅供参考，不构成投资建议。投资者应合理合法使用本报告信息，不得用于非法用途。本报告版权归申银万国期货研究所所有，未经许可不得翻版、复制和发布。