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年末行情关注滞涨绩优股 - 通信行业周报总结

核心内容

本报告由渤海证券分析师徐勇发布，时间2016年11月8日，主要分析通信行业近期行情、政策动向及投资策略，重点推荐滞涨绩优股。

主要观点

• 行业走势：本周通信板块整体上涨0.41%，其中通信运营上涨1.67%，通信设备上涨0.16%。市场整体回暖，板块表现与大盘一致，蓝筹股表现强劲，尤其是中国联通所在的运营板块。
• 估值情况：截至11月8日，BH通信板块TTM估值为54.38倍，相对于全体A股估值溢价率为288%。估值溢价率有所提升，显示市场对通信板块的偏好。
• 投资策略：当前市场处于稳步反弹阶段，中短期通信个股行情将围绕低涨幅、业绩增长展开。建议关注业绩增长的滞涨股，特别是运营、移动支付和卫星子板块中的转型类个股。操作上可低吸优质滞涨股，推荐北纬通信、中国联通和永鼎股份。

关键信息

1. 行业要闻

政策与运营

• 工信部发布4G用户数据：截至9月末，我国4G用户占比达52.1%，固定宽带用户中光纤接入占比72%。
• 天翼物联发布2017工作计划：计划新增百名会员，完善产业视图，推动万物互联生态建设。
• 中国建设全球低轨卫星星座：命名为“鸿雁星座”，计划2020年组网完毕，具备全天候、全时段通信能力，将应用于多个领域。
• 车联网频率规划研究：工信部强调技术创新、标准统一和政策支持，推动车联网产业发展。
• 商用卫星制造加速：多家机构计划布局商用小卫星，带动卫星产业链快速发展。

运营动态

• 中国联通与百度战略合作：合作涉及人工智能、大数据、通信基础业务，将深入开发用户、服务用户。
• 中国联通合作伙伴大会：发布5大产业链合作计划，包括终端造星、用户换机、卡槽经营等。
• 虚拟运营商牌照有望发放：首批或不低于10家，需满足BSS系统建设、客服系统建设、信息安全等条件。
• 圆通速递与联通签约：合作涵盖电子渠道、电商配送、快递等，提升双方信息化与自动化水平。

设备与技术

• 量子桥技术成功研发：美国桑迪亚国家实验室和哈佛大学研发成功，有助于推动量子计算和人工智能发展。
• 中国电信LTE五期设备集采：华为、中兴、爱立信、诺基亚和上海贝尔中标。
• 乐视与联通推出乐S3：采用“（B+B）2C”模式，打造一体化解决方案。
• 高通在台设立5G测试实验室：助力台湾OEM、ODM厂商进入市场，提升研发与创新部署。
• 中国移动光缆集采完成：采购规模约6114万芯公里，覆盖2016年11月至2017年5月。

2. A股上市公司公告

• 高新兴发布立体防控云防系统：在安博会上获得多项行业奖项，拓展安防领域。
• 大唐电信加快LTE-V研究：展示LTE-V预商用产品，支持多种通信模式。
• 信威集团推进尼星一号项目：与加拿大MDA集团合作，使用东方红五号卫星平台。
• 杰赛科技挂牌转让子公司股权：转让51.02%股权，短期对股价影响较小。
• 新国都中标联通MISPOS集采项目：拓展支付业务，提升市场竞争力。
• 世纪鼎利拟收购一芯智能：交易价格6.66亿元，增强物联网解决方案能力。
• 北纬通信码号资源被收回：但对业务无实质影响，仍被推荐。
• 吴通控股控股股东减持：减持3631万股，持股比例降至2.85%。
• 信维通信布局物联网天线设计：为5G时代做准备，未来布局高端电子元器件。
• 海能达筹划非公开发行股票：停牌不超过10个交易日。
• 键桥通讯拟继续收购上海即富股权：若2016年净利润不低于1.5亿元，将继续收购。
• 中国联通推出视频手机：采用“终端+内容+会员+流量”一体化模式，定向流量全免。

总结

本报告强调通信行业在年末行情中应关注滞涨但业绩增长的优质个股，尤其是运营、移动支付和卫星子板块。行业整体表现良好，政策支持和技术创新推动了行业发展，特别是车联网和低轨卫星星座建设。重点推荐北纬通信、中国联通和永鼎股份，建议投资者在市场反弹中关注这些优质股的低吸机会。