20151111-渤海证券-通信行业周报_抓住年末行情_持股为主基调_16页_608kb

通信行业周报总结

核心内容概述

本报告聚焦于2015年年末通信行业行情分析，重点讨论了行业走势、投资策略及政策与市场动态。分析师齐艳莉及助理分析师徐勇指出，通信板块在市场整体反弹的带动下表现强劲，尤其是设备与服务子行业，显示出良好的增长潜力。同时，行业政策导向及公司公告表明，通信行业正迎来新的发展机遇，特别是在5G商用、北斗系统全球化及移动支付等方向。

主要观点

• 行业走势：

  • 通信板块在近期市场反弹中表现优于大盘，涨幅达10.45%，其中设备类个股涨幅突出，主要受紫光收购消息影响。
  • 运营板块在联通与电信合作消息刺激下也同步上涨。
  • 本周市场活跃，个股成交量放大，热点轮动频繁，但部分个股如亨通光电、世纪鼎利、华星创业涨幅较少。

• 估值分析：

  • 截止11月10日，BH通信板块TTM估值为63.71倍，相对于A股整体估值溢价率为321%，表明通信板块估值压力仍较大。
  • 估值波动与A股整体保持一致，整体处于整理阶段。

• 投资策略：

  • 建议在后市向好的基础上，关注个股基本面，重点配置年报业绩大幅增长、具备高门槛和广阔市场空间的个股。
  • 推荐关注4G产业链及移动通信互联设备子行业，继续推荐胜利精密、硕贝德、茂业通信、烽火通信等个股。

关键信息

行业要闻

• 政策动向：

  • 工信部回应电信行业三巨头合并，强调整合是基于市场需求。
  • “十三五”规划提出北斗系统将覆盖全球，提升我国在卫星导航领域的地位。
  • 2020年有望启动5G网络商用，推动新一代信息基础设施建设。

• 运营动态：

  • 联通与电信将成立三级工作组，推进网络基础资源互换。
  • 四大央企将在郑州构建“米字型”通信枢纽，加大在河南的投资力度。

公司公告

• 特发信息：

  • 完成并购重组，光纤光缆主业表现强劲，未来可能向上游发展。

• 达华智能：

  • 子公司与电信签订合作协议，推动企业移动化应用服务。

• 中海达：

  • 拟增资控股无人机公司，拓展无人机市场。

• 佳都科技：

  • 中标1.96亿天网工程，推动智能安防业务发展。

• 中兴通讯：

  • 完成D-MIMO外场预商用测试，边缘吞吐率提升9倍。
  • 签署港澳台5G合作发展协议，参与5G技术研究。

• 大唐电信：

  • 生物识别与可穿戴芯片助力移动支付发展，产品已实现商用。

• 数码视讯：

  • 与Skycatch达成战略合作，拓展无人机数据采集服务。

• 二六三：

  • 拟收购展动科技100%股权，加强企业通信业务布局。

• 振芯科技：

  • 子公司签订北斗用户机采购合同，金额达8550.548万元。

• 鹏博士：

  • 对全资子公司增资4亿元，提升其市场竞争力。

• 中威电子：

  • 高速互联项目处于测试优化期，尚未完全投产。

• 佳创视讯：

  • 润教育注册用户达8万，平台定位为教育服务开放平台。

• 四川九洲：

  • 子公司承担C919大型客机配套任务，是客舱核心系统国内一级供应商。

• 辉煌科技：

  • 高铁WiFi或于明年铺开，同时布局火车站WiFi。
  • 拟收购COMLAB公司，拓展轨道交通通信产品链。

• 海格通信：

  • 收到1.6亿元项目订货合同，卫星通信及电台装备业务受益。

• 新海宜：

  • 参股公司获准在新三板挂牌，助力“云生态圈”战略发展。

• 键桥通讯：

  • 与九次方财富资讯达成战略合作，拓展政府大数据业务。

重点推荐个股

• 烽火通信：增持
• 硕贝德：增持
• 胜利精密：增持
• 茂业通信：增持

投资评级说明