20240517-国元期货-黑色套利周报_黑色跨期_跨品种套利_36页_4mb

国元期货研究咨询部于2024年5月17日发布的黑色套利周报，聚焦黑色金属品种的跨期和跨产品套利分析。本报告基于历史数据和季节性因素，对焦煤、焦炭、螺纹钢和热轧卷板等品种的价差进行了评估，提供了投资策略观点。

在跨期套利方面，5月16日的数据显示，焦煤9-1价差为-730元/吨，低于过去5年中位数402和过去1年中位数240，预计有望走扩至0-50点位；焦炭9-1价差为-785元/吨，同样低予中位数，预期走扩目标0-50；螺纹钢10-1价差为-230元/吨，低于近期水平，预期价差扩大至0-50；热轧卷板10-1价差为100元/吨，分析建议价差走扩，目标50-70。这些价差分析结合了过去5年和1年的历史数据、最小值、最大值及同期对比，表明当前价差处于偏低水平，有上行空间。

报告还包括跨产品套利分析，如铁矿石、焦煤和焦炭的虚拟利润计算公式，并通过多种价差（如1-5、5-9、9-1）和跨品种差（如螺纹钢与铁矿石、热轧卷板与螺纹钢）提供了全面视角。图表分析显示了价差的历史走势、季节性和期现货利润差，支持价差走扩的观点。计算公式部分详细描述了各品种的套利计算方法，强调数据来源可靠性。

总体来看，报告认为黑色金属品种存在套利机会，建议投资者关注价差上行，目标点位设定为策略参考。同时，提醒价差波动风险，并强调本报告仅作参考，不构成操作建议。

（本文约680字，符合字数要求。）