20231117-国元期货-黑色套利周报_黑色跨期_跨品种套利_36页_3mb

黑色套利周报总结（2023年11月17日 国元期货）

螺纹钢分析

• 1-5价差当前为-130，较过去5年中位数1130偏低，预计价差有望走扩，目标价差区间为100-200。历史数据方面，过去1年中位数为405，过去1年最小值-500，2022年同期价差440，2021年3110。
• 1月期货利润当前为-2822，预计扩大，目标利润区间为-100至0。历史数据：过去5年中位数3037，过去5年最小值-7716，过去1年中位数1394，过去1年最小值-3481，2022年同期-1578，2021年7846。

热轧卷板分析

• 1-5价差当前为170，高于过去5年中位数1230，预计价差有望走扩，目标价差区间为100-200。历史数据：过去1年中位数94，过去1年最小值-4531，2022年同期640，2021年2550。
• 1月期货利润当前为-3992，预计扩大，目标利润区间为-150至0。历史数据：过去5年中位数1529，过去5年最小值-6336，过去1年中位数94，过去1年最小值-4531，2022年同期-2668，2021年7486。

其他品种分析

• 铁矿石相关：螺纹钢铁矿石差1-5价差当前24058，预计走扩。历史数据：过去5年中位数25682，过去5年最小值21894。
• 期货利润与期现价差：螺纹钢现货利润和期现利润差分析显示利润压力，但预计扩大，提供套利机会。

总体策略观点

• 重点关注跨期和跨品种套利机会，建议买入价差走扩策略。关键品种包括螺纹钢、热轧卷板和铁矿石。
• 基于历史数据和季节性走势，螺纹钢和热轧卷板价差预计趋于扩张，目标价差区间统一为100-200和-150至0范围，提示潜在多头套利机会。

注意事项

• 以上分析基于Wind数据和历史记录，仅供参考，不构成投资建议。实际操作需独立决策。