20231110-国元期货-黑色套利周报_黑色跨期_跨品种套利_36页_3mb

黑色套利周报总结

报告日期

2023年11月10日

分析产品

• 螺纹钢
• 热轧卷板
• 铁矿石
• 焦煤
• 焦炭
• 相关期货和现货利润

主要观点和数据分析

• 螺纹钢1-5价差：当前为-190，过去5年最小值-2150，中位数1135，过去1年最小值-500，中位数420；2022年同期360，2021年同期2280；价差有望走扩，目标价差范围100-200。
• 热轧卷板1-5价差：当前为210，过去5年最小值20，中位数1240，过去1年最小值20，中位数590；2022年同期470，2021年同期2600；价差有望走扩，目标价差范围100-200。
• 铁矿石1-5价差：当前为23406，过去5年最小值21894，中位数25704，过去1年最小值22360，中位数25278；2022年同期25034，2021年同期35302；价差有望走扩，目标价差范围2400-2500。
• 螺纹钢期货利润：1月期值为-3112，过去5年最小值-7716，中位数3055，过去1年最小值-3112，中位数1394；2022年同期-768，2021年同期6554；利润有望扩大，目标利润范围-100至0。
• 热轧卷板期货利润：1月期值为-4052，过去5年最小值-6336，中位数1539，过去1年最小值-4052，中位数94；2022年同期-1938，2021年同期7084；利润有望扩大，目标利润范围-150至0。
• 其他分析包含期现利润差、现货利润等，所有价差趋势预计走扩。

目标和趋势展望

• 所有指标预期走扩，基于历史和近期数据比较。
• 焦化利润、热轧卷板螺纹钢差等跨产品套利价差也有类似预期，目标值已设定，但此处重点在上述产品。

报告来源

国元期货研究咨询部，投资咨询资格A080001-202203-期货投资咨询。

本报告仅供参考，不构成投资建议，风险自行承担。