计算机行业深度：科技赋能、新基建，数字经济大有可为-20220309-华安证券-45页_3mb

科技赋能、新基建，数字经济大有可为

核心内容

数字经济已成为继农业经济、工业经济之后的新经济形态，其发展受到政策的强力推动，成为未来经济发展的长期主线。《“十四五”数字经济发展规划》首次将数字经济提升至国家层面，提出2025年数字经济核心产业增加值占GDP比重达到10%的目标，预计带来巨大的产业规模增长。同时，“东数西算”等重大基建计划的落地，标志着数字经济进入加速发展阶段。

主要观点

• 政策引导：我国数字经济政策一脉相承，从“数字福建”“数字浙江”到“数字中国”，逐步完善。2022年《“十四五”数字经济发展规划》将数字经济提升至国家战略高度，预示着未来政策支持力度持续增强。
• 数据资源：数据已成为核心战略资源，我国数据总量预计占全球总量的27%，具备发展数字经济的坚实基础。
• 算力与安全：算力是数字经济发展的关键，未来政策将推动算力向西部转移，同时强化数据安全和合法应用，构建一体化网络安全架构。
• 产业机遇：数字经济将催生四大投资机遇：数字核心技术建设、重点产业数字化、新业态培育和网络安全。

关键信息

• 政策背景：从信息化到数字经济，政策逐步完善，为产业发展提供保障。
• 产业数据：2025年数字经济核心产业增加值市场规模将增加近100%，软件和信息技术服务业规模达14万亿元。
• 投资建议：重点关注云计算、人工智能、工业软件、智能驾驶、行业信息化等板块，建议买入或增持相关企业。
• 风险提示：技术研发不及预期、政策支持不及预期、下游需求不及预期。

投资建议

主要投资方向

4.1 数字核心技术建设

• 人工智能：技术突破与规模商用并行，预计2026年中国人工智能核心产业规模将达6050亿元。
• 云计算：作为数字经济基础设施，渗透率持续提升，预计2025年数据中心市场规模有望达到1.1万亿元。

4.2 重点产业的数字化

• 智慧农业：智慧农业市场规模预计从2016年的301亿元增长至2025年的1.26万亿元。
• 智慧水务：预计2026年智慧水务市场规模将达370亿元，CAGR为19.95%。
• 智慧物流：随着人口老龄化与劳动力成本上涨，智慧物流市场空间逐步打开，预计市场规模持续增长。
• 金融数字化：银行IT投入加速，金融科技浪潮来临，推动银行IT系统向分布式架构转型。
• 能源数字化：风光装机比例持续增长，带来电力系统智能化升级需求，推动能源结构优化。

4.3 新业态培育

• 汽车智能化：智能驾驶与智能座舱将成为重点发展方向，预计2025年L2/L3级智能网联汽车占销量50%以上。
• 数据价值挖掘：数据成为核心资源，推动新业态发展，如智慧农业、智慧物流等。

4.4 网络安全

• 网络安全是数字经济发展的刚需，预计未来市场规模将保持15%的增速，政策支持将推动相关产业发展。

风险提示

1. 技术研发不及预期
2. 政策支持不及预期
3. 下游需求不及预期