深度报告-20220309-华安证券-数字经济系列报告（一）_科技赋能_新基建_数字经济大有可为_45页_4mb

科技赋能、新基建，数字经济大有可为

核心内容

本报告指出，数字经济作为继农业经济、工业经济之后的主要经济形态，正迎来加速发展期。《“十四五”数字经济发展规划》将数字经济提升至国家层面，明确其关键要素为数据资源，主要载体为现代信息网络，重要推动力为信息通信技术融合应用和全要素数字化转型。政策支持与技术进步共同推动数据成为核心战略资源，预计到2025年，数字经济核心产业增加值占GDP比重将达10%，带动巨大的产业规模增长。

主要观点

• 政策引导：从“数字福建”、“数字浙江”到“数字中国”、“十四五”规划，我国对数字经济的认知逐步完善，政策支持力度不断加大，标志着数字经济成为长期发展的主线。
• 数据价值：数据成为核心战略资源，与石油、土地等传统生产要素相比，其重要性日益凸显，数据科技类公司正在取代传统资源类公司成为市值排名的重要组成部分。
• 技术支撑：人工智能、云计算、工业软件、网络安全等核心技术成为数字经济发展的基座，推动产业数字化转型。
• 投资机遇：政策与技术双重驱动下，数字经济相关产业如智慧农业、智慧物流、智慧水务、金融数字化、能源数字化等具备广阔的市场前景。

关键信息

• 数据资源：2021年我国数据产量占全球23%，预计2025年将占全球27%，数据资源丰富为数字经济发展提供坚实基础。
• 政策推动：《“十四五”数字经济发展规划》首次将数字经济列为国家发展主线，推动产业数字化和数字产业化协同发展。
• 基建支持：“东数西算”等新基建计划将促进算力供应，优化数据资源布局，助力数字经济加速发展。
• 产业规模：预计2025年数字经济核心产业增加值市场规模将增加近100%，软件和信息技术服务业规模将达14万亿元，增长72%。

投资建议

数字核心技术建设

• 人工智能：技术突破推动规模商用，重点在视频物联、教育、医疗、制造等领域，建议关注具备AI能力的公司。
• 云计算：作为数字经济的基础设施，渗透率持续提升，预计未来将有更大增长空间，建议关注云计算产业链相关企业。
• 工业软件：国产替代进入3.0时代，重点包括CAX、EDA和科学仪器等，建议关注具备自主创新能力的企业。
• 网络安全：数据安全成为数字经济的刚需，建议关注网络安全产品和解决方案提供商。

重点产业的数字化

• 智慧农业：绿色生产与人口老龄化双重驱动，预计2025年农业数字经济规模达1.26万亿元，建议关注农业数字化解决方案企业。
• 智慧物流：人口红利减弱，技术与政策共同推动行业升级，建议关注智慧物流相关企业。
• 智慧水务：供需政策三力驱动，预计2026年市场规模达370亿元，建议关注水务信息化解决方案企业。
• 金融数字化：银行IT投入加速，金融科技浪潮来临，建议关注金融科技相关企业。

新业态培育

• 汽车智能化：智能驾驶与智能座舱将成为未来趋势，建议关注智能驾驶与座舱技术相关企业。

数据经济

• 软件价值：我国软件产业与美国相比仍有差距，政策推动下软件价值将进一步凸显，建议关注软件与信息技术服务企业。

风险提示

1. 技术研发不及预期
2. 政策支持不及预期
3. 下游需求不及预期

总结

本报告系统梳理了数字经济的发展背景、政策支持、技术支撑和投资机遇，强调了数据作为核心战略资源的重要性。政策引导与技术突破共同推动数字经济快速发展，建议关注人工智能、云计算、工业软件、网络安全、智慧农业、智慧物流、智慧水务、金融数字化和汽车智能化等重点领域。未来，随着政策持续落地和技术创新，数字经济将成为我国经济发展的核心驱动力。