20150324-东兴证券-国企改革主题策略周报_国改暗潮涌动_北京_山东需关注_11页_602kb

国企改革主题策略周报总结

核心内容概述

本周国企改革主题持续受到市场关注，多个地区和企业推进改革试点，推动混改和资产整合，同时资本市场表现活跃，国企改革指数涨幅显著。山东、北京、黑龙江、山西等地成为改革重点区域，相关企业如鲁信创投、福田汽车、七星电子、哈投股份、山西焦化等受到市场重点关注，具有较高的上涨预期。

主要观点

1. 国企改革动态

• 山东：启动组建国有资本投资运营公司试点，鲁信集团和省国有资产投资控股公司被列为首批试点单位，预计2015年完成改建重点任务，鲁银投资和哈投股份作为关联企业，重组预期强烈。
• 北京：成立京国瑞国企改革发展基金，七星电子有望受益于集成电路产业基金及光伏行业回暖。
• 黑龙江：哈投股份和江海证券同属一控制人，因资产注入失败，目前股价调整幅度小，存在补涨可能。
• 山西：山西焦化因资产注入失败和重组预期，股价可能持续上涨。
• 四川：四川能投进军互联网金融，打造P2P平台；川化股份与泸天化股权变动，反映国资改革动向。
• 新疆：混合所有制改革激发地方经济发展动力，引入民营资本，民间投资贡献率高。
• 合肥：合肥工投与合肥国控合并，组建三大控股公司，推动地方金融与产业整合。

2. 央企重点观察

• 东方锆业：因总经理被调查，股价暴跌，但核电建设重启、重组预期强烈，短期调整后可能继续上涨。
• 风神股份：因控股股东筹划重大事项停牌，市场关注其改革动向。
• 大唐集团：召开全国“两会”精神传达会议，强调改革方向。

3. 地方国企重点观察

• 本周有9家地方国企因重大事项停牌，显示地方改革推进速度快于央企。
• 推荐股票包括：哈投股份、鲁银投资、福田汽车、七星电子、山西焦化等，均存在重组预期或改革利好。

关键信息

1. 资本市场表现

• 本周上证综指上涨 7.25%，中小板指上涨 7.09%，创业板指上涨 6.99%，国企改革指数上涨 7.77%。
• 央企平均上涨 8.38%，地方国企平均上涨 7.27%。
• 2015年中央国企平均涨幅 25.02%，地方国企平均涨幅 25.08%。

2. 各省份国资企业周涨幅

• 前五名：青海（12.17%）、新疆（10.51%）、河北（10.41%）、海南（10.20%）、福建（9.6%）
• 后五名：西藏（1.14%）、贵州（4.92%）、宁夏（5.62%）、重庆（5.76%）、湖北（5.91%）

3. 国企改革指数表现

• 国企改革指数本周上涨 7.77%，表现优于大盘，显示市场对改革主题的乐观情绪。

重点股票推荐

总结

国企改革主题在2015年3月持续升温，多地推进混改试点，改革路径包括资产注入、股权重组、引入社会资本等。山东、北京、黑龙江等地成为改革重点区域，相关企业如鲁信创投、哈投股份、福田汽车、七星电子、山西焦化等受到市场重点关注，股价上涨预期强烈。资本市场对改革主题反应积极，国企改革指数表现优异，显示出投资者对改革带来的潜在价值提升充满信心。本周多家央企和地方国企因改革相关事项停牌，进一步说明改革进程加快。整体来看，投资者应密切关注改革试点进展及相关企业的基本面变化，把握改革带来的投资机遇。