20150603-招商证券-股票投资周报_主题_工业软件；国企改革概念的股票汇总_11页_703kb

报告摘要

证券研究报告总结：策略研究

一、核心内容概述

本报告为2015年6月3日发布的股票投资周报，重点分析了市场走势、主题投资机会及股票组合推荐。报告认为，尽管市场出现震荡，但整体仍处于牛市状态，呈现普涨、轮涨、补涨的特征。中期调整尚未确认，全A指数和上证指数仍有创新高的可能性。报告还强调了结构性问题对政策制定的挑战，并推荐了多个主题及股票组合，包括工业软件、国企改革、军工等。

二、主要观点

1. 市场观察

市场走势：市场整体呈现普涨、轮涨、补涨状态，部分细分板块（如互联网金融、互联网医疗）开始走强，而军工板块则开始走弱。
市场策略：招商证券建议投资者坚定做多或离场观望，不建议“滑头”操作，市场情绪仍旺盛，资金面充沛。
政策与市场：结构性问题考验政策智慧，市场对政策的解读更加复杂，需关注政策对市场方向的影响。

2. 市场观点汇集

短期观点：市场存在宽幅震荡的可能，建议逢高减仓。
中长期观点：仍看多市场，认为上涨逻辑未变，投资风格更侧重成长股，尤其是创业板。
板块偏好：重点推荐二线蓝筹股、消费类板块（如医药、食品饮料）及政策导向型主题（如国企改革、工业4.0）。

三、主题分析

1. 工业软件

政策背景：《中国制造2025》推动制造业信息化、数字化，工业软件成为核心领域。
市场前景：全球工业软件市场规模庞大，中国需求快速增长，国产替代空间巨大。
相关公司：鼎捷软件、汉得信息、宝信软件、久其软件、科远股份、启明信息、海得控制、远光软件。
工业软件分类：
- ERP（企业资源计划）
- DCS（分布式控制系统）
- MES（制造执行系统）
- HMI（人机交互）
- SCADA（数据采集与监视控制系统）
- PLM（产品生命周期管理）
- BPM（业务过程管理）
- SCM（供应链管理）
- CAD（计算机辅助设计）

2. 国企改革

推荐股票：国药一致、合肥城建、安徽合力、浙报传媒、皖新传媒、通产丽星、中国汽研、南钢股份、皖能电力、杭齿前进。
重点推荐：部分公司如皖能电力、中国卫星、中航机电、富安娜、东方航空等，具有明确的国企改革预期和业务转型潜力。

3. 军工概念

推荐股票：同方国芯、金信诺、东土科技、杰赛科技、中航机电、中航资本、中国卫星、广船国际、奥普光电、启明星辰。
政策驱动：军工改革和强军政策推动军工企业发展，部分公司如中国卫星、中航机电等具有增长潜力。

四、股票组合推荐

1. 国企改革组合

重点公司：
- 山煤国际、安源煤业、长江电力、皖能电力、中国汽研、德赛电池、东方通信、特发信息、宝钢股份等。
推荐理由：涉及国企改革、资产注入、管理层激励、业务转型等。

2. 重点推荐股票（2015年6月2日）

行业分布：涵盖电子、传媒、计算机、通信、医药、白酒、服装、军工、农业、家电、交运、机械、银行等。
具体推荐：
- 立讯精密（电子）：无线充电和Type-C全球龙头，业绩弹性大。
- 思美传媒（传媒）：大营销格局下的后起之秀，股权激励后有望全面爆发。
- 飞利信（计算机）：信用和征信平台已现端倪，在线教育业务爆发在即。
- 金信诺（通信）：牵手核九院，布局军品连接龙头平台。
- 复星医药（医药）：探索混合所有制医院办院，有扩张预期。
- 洋河股份（白酒）：终端反馈动销良好，创新业务提升至战略层面。
- 富安娜（服装）：弱市背景下业绩稳定，具备估值优势。
- 中国卫星（军工）：大股东资产整合和海外并购，打造国际化平台。
- 中金岭南（有色）：铅锌中长期供给收紧，价格有望上行。
- 三钢闽光（钢铁）：拟收购三金钢铁，实现省内资源整合。
- 诺普信（化工）：布局综合农资服务平台，推进O2O电商战略。
- 东华能源（石化）：轻烃贸易和深加工格局初步形成，成长空间打开。
- 道氏技术（建材）：利用互联网整合陶瓷产业链。