20170309-兴业证券-晨会纪要_14页_1mb

报告摘要

市场数据与行业观点总结

核心内容概述

本文汇总了近期国内市场、周边市场、外汇商品数据，并结合各行业最新动态，提供了重点行业投资建议与观点。内容涵盖多个领域，包括汽车行业、房地产行业、钢铁行业、旅游餐饮行业及其他行业，同时附有投资评级说明和机构联系方式。

国内市场指数表现

指数	当前指数	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
上证综指	3241	-0.1	-0.2	3.3
深证成指	10498	-0.5	0.8	2.3
创业板指	1965	-0.7	1.7	0.1
中小板指	6720	-0.6	1.2	3.2
沪深 300	3449	-0.2	-0.3	3.2
中证 500	6497	-0.4	0.5	2.8

整体来看，市场指数呈现分化态势，上证综指、沪深300等主要指数小幅下跌，而深证成指和中证500则略有上涨。

表现最好前五行业

行业	指数	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
国防军工	1697	0.5	1.3	6.9
通信	2959	0.5	2.2	1.2
建筑装饰	3356	0.5	-1.0	3.4
房地产	4969	0.3	0.4	1.2
建筑材料	6011	0.1	-1.2	5.4

主要观点：

国防军工、通信、建筑装饰、房地产和建筑材料表现较好。
客观上受益于政策利好及行业复苏，尤其是新能源汽车目录发布对客车市场带来利好。

表现最差前五行业

行业	指数	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
计算机	4751	-0.9	1.6	0.1
钢铁	2811	-0.8	-2.2	7.7
综合	3569	-0.7	-0.3	0.3
传媒	1193	-0.7	-0.6	-1.7
汽车	5490	-0.6	0.4	4.1

主要观点：

计算机、钢铁、综合、传媒和汽车行业表现不佳。
汽车行业因销量下滑和市场竞争加剧，面临较大压力。

周边市场表现

市场	当前指数	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
恒生指数	23782	0.4	0.0	7.4
恒生红筹	3912	0.8	1.4	8.6
日经 225	19254	-0.5	-0.7	-1.7
道琼斯	20856	-0.3	-1.2	4.9
标普 500	2363	-0.2	-1.4	4.7
纳斯达克	5838	0.1	-1.1	7.5
德国 DAX	11967	0.0	-0.8	3.2
法国 CAC	4960	0.1	0.0	1.6
富时 100	7335	-0.1	-0.7	2.2

主要观点：

恒生指数、恒生红筹上涨，显示港股市场回暖。
日经 225、道琼斯、标普 500等欧美市场多数下跌，可能受到经济数据及政策影响。
纳斯达克虽小幅上涨，但全年表现仍偏弱。

主要外汇商品表现

外汇商品	收盘价	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
美元指数	102.1101	0.3	0.4	-0.8
美元-人民币	6.9117	0.1	0.5	-0.4
美元-日元	114.3650	0.3	0.6	-2.7
欧元-美元	1.0540	-0.3	-0.1	0.8
英镑-美元	1.2169	-0.3	-1.0	-0.9

主要观点：

美元指数上涨，人民币小幅升值。
美元-日元、英镑-美元均出现下跌，显示美元走强背景下，非美货币承压。
欧元-美元小幅下跌，但整体表现偏强。

汽车行业观点

重点推荐：宇通客车

事件：工信部发布第二批新能源汽车推广应用推荐车型目录，新能源客车进入放量阶段。
主要观点：
- 新能源客车销量有望回暖，行业集中度提升。
- 宇通客车对新目录反应迅速，具备成本控制优势，是重点推荐标的。
- 预计2017年EPS为1.29元，对应PE为6倍，维持“增持”评级。

其他观点

江铃汽车：
- 2月销量增长显著，尤其是轻卡和皮卡。
- 预计2017年EPS为2.80元，维持“买入”评级。
长安汽车：
- 2月销量同比略有下滑，但部分车型如CS75表现良好。
- 自主品牌如CS95值得期待，预计2017年EPS为2.53元，维持“买入”评级。
江淮汽车：
- SUV销量承压，但商用车表现较好。
- 与大众合作有望带来中长期突破，维持“增持”评级。

房地产行业观点

重点推荐：保利地产、新城控股、荣盛发展、世联行等

主要观点：
- 房地产迎来新世界、新视野、新市场，银行加杠杆带来大周期。
- 保利地产2月销售开门红，预计EPS为1.38元，对应PE为6.9倍，维持“买入”评级。
- 新城控股、荣盛发展等受益于非核心城市繁荣，维持“买入”或“增持”评级。
- 世联行作为房地产中介龙头，掌握后服务市场入口，值得重点关注。

重点点评：荣盛发展

事件：荣盛发展与淮北市政府合作开发碳谷产业新城。
主要观点：
- 项目总规划面积89.65万平方公里，未来收益可观。
- 公司积极拓展大健康、大金融业务，未来成长空间广阔。
- 预计2017年EPS为1.04元，维持“增持”评级。

钢铁行业观点

重点推荐：ST八钢（600581）

主要观点：
- 公司作为新疆唯一上市钢企，受益于“一带一路”和新疆本地化发展。
- 2016年成功扭亏，2017年计划进行产能升级，提升盈利空间。
- 预计2017-2019年EPS分别为1.29元、1.54元，维持“增持”评级。

旅游餐饮行业观点

【兴证社服】优质景区龙头，稳健而不乏亮点

主要观点：
- 短期看：4-11月客流反转，宏村太平湖项目落地。
- 中期看：杭黄高铁开通将带来客流大幅增长，公司有望实现产品结构升级。
- 长期看：东黄山开发将推动景区扩容和盈利增长。
- 预计2017-2018年净利润分别为3.95/4.52亿元，维持“增持”评级。

其他行业观点

【曲线分化与金融机构配置行为】

主要观点：
- 国债和国开收益率曲线分化明显，隐含税率上升。
- 银行体系流动性稳定，有助于曲线策略操作。
- 预计2017年曲线策略仍有机会，但需关注政策和海外因素。

投资评级说明

评级	相对市场表现
推荐	表现优于市场
增持	表现与市场持平
中性	表现与市场持平
减持	表现弱于市场

新股信息

代码	简称	发行数量（万股）	发行价（元）
601228	广州港	69868.00	-
603833	欧派家居	4151.00	-
603178	圣龙股份	5000.00	7.53
603717	天域生态	4317.79	14.63
002774	快意电梯	8370.00	-
603768	常青股份	5100.00	16.32
300630	普利制药	3052.94	-
603388	元成股份	2500.00	12.10
300629	新劲刚	-	8.28
300631	久吾高科	-	11.97
603133	碳元科技	5200.00	7.87
002855	皮阿诺	-	31.03
603991	至正股份	-	10.61

兴业近期研究报告一览

研究员	报告名称	行业	投资评级	日期
阎常铭	银行将持续加大非核心城市按揭配置	房地产	推荐	2017-03-08
熊超	【兴证社服】优质景区龙头，稳健而不乏亮点	自然景点	增持	2017-03-08
严鹏	ST八钢（600581）：“一带一路”恰逢天时+新疆占据地利	普钢	增持	2017-03-08
等等	（略）	（略）	（略）	（略）

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