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台灣股市總結

核心內容與市場表現

台股指數

• 加權指數：週三上漲15.38點 (+0.16%)，成交量825.8億，漲/跌家數為390/399家，形成長下影鐘狀小紅K，持續收在五日均線之上，未脫離箱型盤整區間。
• 櫃買指數：週三下跌0.16%，漲/跌家數為305/332家，形成紡鐘狹幅小黑K，但仍守在五日均線之上，中長期趨勢有利多方。

法人買賣超

• 外資：上市買超12.5億，上櫃買超2.2億。
• 投信：上市買超2.2億，上櫃買超0.3億。
• 自營商：上市買超2.8億，上櫃賣超0.2億。

主要觀點

強勢股

• 塑化：國喬、聯成、華夏、台苯、台達化等上漲。
• 金融：國泰金、富邦金、新光金、京城銀等上漲。
• LED：晶電、隆達、光鎧、華上等上漲。
• 其他：華邦電、GIS-KY、震旦行、日友、必翔、廣明等表現優異。

弱勢股

• 太陽能：中美晶、碩禾、昱晶、合晶、元晶等下跌。
• 其他：台勝科、矽力-KY、大同、同致、中砂、勝麗、神準等個別修正或漲多拉回。

今日盤勢預測

• 加權指數：預期仍處於盤整修正型態，後勢待美國聯準會利率決策出爐。
• 櫃買指數：若未失守月線，則震盪偏多，中小型題材股可關注營收與財報表現。

未來注意事項

• 週四重要法說會公司：美律、大車隊、鑫創、康舒、南茂、精星、鈺齊-KY等。
• 週四美國經濟數據：CHALLINGER企業裁員報告、初次領取失業救濟人數、天然氣儲存報告、進出口物價指數等。

國際股市

亞股

• 上海：收盤價3241，下跌0.1%。
• 深圳：收盤價2024，下跌0.4%。
• 香港：收盤價23782，上漲0.4%。
• 日經：收盤價19254，下跌0.5%。
• 南韓：收盤價2095，上漲0.1%。

美股

• 道瓊：收低69.03點或0.33%，至20855.73。
• S&P 500：收低5.41點或0.23%，至2362.98。
• NASDAQ：收高3.62點或0.06%，至5837.55。
• 費半：收高2點或0.2%，至979。

重點股表現

• 漲跌幅較大：世茂房地產（+10.56%）、愛迪達（+8.82%）、奇景光電（+8.19%）。
• 跌幅較大：CIENA（-8.41%）、United States石油ETF（-5.32%）、先鋒自然資源（-5%）、昱輝陽光（-4.98%）。

道瓊成分股

• 漲跌幅較大：微軟（+0.92%）、美國鋁業（+0.53%）、杜邦（+0.48%）、惠普（+0.29%）、嬌生（+0.22%）。
• 跌幅較大：開拓重工（-2.81%）、雪佛龍（-1.97%）、艾克森美孚石油（-1.81%）、美國運通（-0.68%）、威瑞森通訊（-0.57%）。

總體經濟概況

中國2月出口

• 2月出口1201億美元，年減1.3%。
• 進口1292億美元，年增38.1%，貿易逆差92億美元。
• 累計1-2月出口3028億美元，年增4.0%；進口2607億美元，年增26.4%；貿易順差421億美元。
• 人民幣匯率貶破6.9價位，影響市場情緒。

美國2月民間企業增聘

• 增聘人數29.8萬人，高於預估19萬人。
• 市場預期3月15日聯準會會議將可能升息。

重點新聞評論

儒鴻、聚陽Q1營運

• 儒鴻2月營收14.28億元，月減26.48%，年減21.3%。
• 聚陽前2月營收34.25億元，年減16.72%。
• 預期第2季營運恢復成長動能，EPS有望小幅成長。

被動元件訂單

• 被動元件市場因TDK退出MLCC市場，加上三星電機品質篩選，導致供應缺口。
• 訂單能見度至5月，建議持續關注。

太陽能產品報價

• 本週各項產品報價下跌，跌幅擴大。
• 多晶矽累積漲幅5.3%，矽晶圓下跌2.6%，電池下跌4.2%。
• 產業競爭激烈，廠商獲利難度高，第一季安裝潮效應不明顯。

力麒賣地獲利

• 處分土地獲利7億元，貢獻EPS0.95元，預計第二季入帳。
• 松江路土地出售，因投資報酬考量。

华固股利與營收

• 配發現金股利上看5-6元，EPS8.73元。
• 前2月營收3.66億元，預期全年營收超越2016年。

陸水泥3月看漲

• 大陸華南地區水泥廠產能利用率滿載，預期3月至少2次調漲。
• 台泥、國產建材實業受惠，首季毛利率可望提升3-5%。
• 2016年營運已轉虧為盈，預期2017年營運表現優異。

協易門型偏心齒輪伺服沖床

• 協易機械獲特斯拉採用，為營運帶來新成長機會。
• 廣告主打伺服成型、智慧製造及自動化整合方案。
• 朝全球五大冲床品牌目標邁進。

經寶轉上市

• 經寶精密轉上市，營收目標二位數成長。
• 2017年營運目標為擴大航太規模，預期營收成長。

震旦行大陸業績上衝

• 震旦行2月營收年增11.2%，大陸地區營收年增23.4%。
• 配發股息與減資，每股可領回6.25元。
• 3D列印業務表現亮眼，預期今年持續成長。

彩晶股利與EPS

• 彩晶2016年EPS為1.25元，配發現金股利0.5元。
• 預估2017年EPS為1.38元，需注意大陸手機庫存對面板報價的影響。

戴正吴請辭乙盛董事長

• 戴正吴因個人因素請辭董事長，夏普訂單將移轉至乙盛。
• 預估2017年營收年增5-10%，EPS預估3.28元。

鈺齊配股息

• 鈺齊-KY配發現金股利3.3元，並實施庫藏股。
• 財報表現優異，EPS為5.23元。

茂達營運展望

• 茂達受惠於AMD與Nvidia供應鏈，去年營收年增20.8%。
• 預估2017年營收42.7億元，EPS3.1元。
• 最大成長動能為NB CPU的電源管理IC。

南亞科、華邦電分營收

• 南亞科2月營收39.7億元，年增18.9%，月減2.4%。
• 華邦電2月營收33.5億元，年增4.6%，月減2.1%。
• 累計營收南亞科80.4億元，華邦電67.7億元。

金融股2月獲利

• 八家上市櫃金控中，僅合庫金與元大金營收成長。
• 中信金2月稅後純益24.58億元，年增54.2%。
• 台新金、永豐金等表現較弱。

原物料行情

原物料走勢

• 原油：紐約下跌5.4%，布蘭特下跌5.0%。
• 黃金：下跌0.6%。
• 銅：下跌0.1%。
• 鉛：上漲0.8%。
• 鎳：下跌4.2%。
• BDI：上漲1.2%。
• 小麥：下跌2.0%。
• 玉米：下跌1.1%。

TFTLCD大尺寸面板行情

• 各應用別面板價格維持穩定，無明顯變動。

國際股市與匯率

新台幣

• 收盤價30.87，漲跌0.0150。

人民幣

• 收盤價6.91，漲跌0.0083。

日圓

• 收盤價113.89，漲跌0.0500。

歐元

• 收盤價1.06，漲跌-0.0037。

資券變化

融資餘額

• 總餘額1417.1億元，增減3.0億元。

融券餘額

• 總餘額442,352張，增減-549張。

筹碼動向

集中市場三大法人進出

• 外資買超：旺宏、鴻海、友達、國泰金、彩晶、中信金、富邦金、台積電、中石化。
• 外資賣超：華邦電、群創、永豐金、中鋼、富士康、中光電。
• 投信買超：茂達、台苯、美磊、中租-KY、台光電、宜鼎、華邦電。
• 投信賣超：元太、中美晶、神準、岳豐、精華、正隆。
• 自營商買超：新光金、彩晶、廣明、台燿、華夏、波若威、台達化。
• 自營商賣超：京元電子、神準、中壽、神達、正隆、原相。

投資建議

• 觀察後續營收狀況：儒鴻、聚陽、經寶精密、震旦行、鈺齊-KY、乙盛-KY。
• 關注市場動能：被動元件、太陽能、3D列印、NB CPU等。
• 關注財務表現：華固、南亞科、華邦電、金融股。
• 注意國際風險：貿易保護、外貿逆差、美元走強等。

注意事項

• 本研究報告僅供華南金控集團內部同仁與客戶參酌，不保證內容完整性與精確性。
• 投資建議僅為參考，投資人需自行評估風險與做出投資決策。