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行业持续调整，建议以基本面为主进行布局

核心内容

本报告为渤海证券计算机行业周报，由分析师王洪磊与助理分析师朱晟君发布，旨在分析当前计算机行业走势，并提出相应的投资策略。

行情走势

• 行业表现：上周沪深300指数下跌0.69%，而计算机行业下跌5.67%，跑输大盘4.98个百分点。
• 子行业表现：
  • 硬件板块下跌5.64%
  • 软件板块下跌5.45%
  • IT服务板块下跌6.21%
• 个股表现：
  • 涨幅前五：万集科技（+12.11%）、湘邮科技（+7.78%）、东方国信（+3.52%）、麦迪科技（+3.00%）、证通电子（+2.66%）
  • 跌幅前五：捷顺科技（-28.04%）、神州泰岳（-22.22%）、新晨科技（-17.22%）、威创股份（-16.62%）、方直科技（-16.36%）

行业动态

国际市场

• Uber：申请新专利，利用AI技术识别乘客是否醉酒，提升乘车体验与安全。
• 谷歌：计划在非洲设立首个AI研究中心，加强AI在全球范围的布局。
• 微软：研发无人超市结售技术，挑战亚马逊的Amazon Go模式，技术基于Azure云服务。
• Adents与微软：联合开发基于区块链和AI的产品追踪平台，提升供应链透明度和安全性。

国内市场

• 腾讯金融云与中国人寿：签署战略合作协议，提供包括云计算、大数据、反欺诈、智能客服等技术服务，推动保险业数字化转型。
• 菜鸟与阿联酋航空：合作建设迪拜eHub，优化全球物流体系，提升跨境包裹中转效率。
• 苏宁：在CES Asia上发布智慧零售解决方案，涵盖线上线下、物流科技及智能家居等多方面。
• 商汤科技：展示AI在遥感影像解译中的应用，推动空间智能发展，与多家政府机构合作。

A股上市公司重要动态

• 汉得信息：拟投资1000万元设立合资公司，专注医院运营管理软件市场。
• 安洁科技：拟收购威斯东山100%股权，交易价格5.15亿元，拓展磁性材料业务。
• 卫宁健康：与蚂蚁金服签署框架合作协议，推动“互联网+医疗健康”生态建设。
• 华胜天成：与平安医疗签署战略合作框架协议，共同拓展智慧城市和医疗行业。
• 创业软件：与蚂蚁金服合作，打造“未来医疗”模式，提升医疗信息化水平。
• 同方股份：与广电网络签署战略合作协议，推进智慧城市业务合作。

投资策略

• 行业评级：维持“中性”评级，市盈率（TTM）为55.6倍，相对于沪深300估值溢价率高达341.27%，行业仍有调整空间。
• 投资建议：建议投资者关注内生增长强劲或业绩存在边际改善的标的，避免追涨杀跌。
• 重点推荐：太极股份（002368）、恒华科技（300365）、汉得信息（300170）、浪潮信息（000977）。
• 行业趋势：国际互联网巨头加大AI底层技术研发与应用，对产业链上下游公司形成利好；云服务需求增长，具备竞争力的公司有望受益。

风险提示

• 宏观经济风险：整体经济环境波动可能影响行业表现。
• 技术突破受阻：AI技术进展不及预期，可能延缓产品化落地。
• 政策落地低于预期：相关政策实施进度可能影响行业发展。

关键信息总结

• 市场表现：计算机行业整体下跌，部分个股表现分化。
• 技术趋势：AI与云服务成为行业发展的核心驱动力。
• 合作动态：多家企业与互联网巨头、政府机构合作，推动技术落地与业务拓展。
• 投资逻辑：行业整体估值偏高，需关注基本面和内生增长，避免概念炒作。

投资评级说明

• 公司评级：买入（>20%）、增持（10%-20%）、中性（-10%-10%）、减持（< -10%）
• 行业评级：看好（>10%）、中性（-10%-10%）、看淡（< -10%）

联系方式

• 渤海证券研究所：
  • 天津：天津市南开区宾水西道8号，邮政编码300381，电话（022）28451888，传真（022）28451615
  • 北京：北京市西城区西直门外大街甲143号凯旋大厦A座2层，邮政编码100086，电话(010) 68104192，传真(010) 68104192
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