ICET-2019-2020中国乘用车企业新能源汽车积分合规与预测-2018.12-25页_1mb

中国乘用车企业新能源汽车积分合规与预测总结

核心内容

本报告分析了2019-2020年中国乘用车企业新能源汽车积分（NEV积分）的合规情况与市场预测，并对未来五年（2021-2025）的合规比例进行了情景分析。报告基于《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》（双积分办法），探讨了积分产生、核算、合规与交易机制，以及不同企业类型在新能源汽车发展中的表现和挑战。

主要观点

• 中国已成为全球最大的汽车市场，乘用车产销持续增长，新能源汽车发展被视为实现节能与温室气体减排目标的重要路径。
• 新能源汽车积分机制旨在通过正负积分平衡，推动企业增加新能源汽车生产，促进产业健康发展。
• 2019-2020年NEV积分合规比例分别为10%和12%，预计在传统能源乘用车销量不变的情况下，NEV乘用车产量将远超合规需求，整体合规前景乐观。
• NEV正积分将远多于负积分，导致市场供大于求，积分价格偏低，交易规模受价格情景影响较大。
• 主要传统能源车企在短期内面临NEV合规难度，部分企业尚未开始生产新能源汽车，需加快布局。
• 新能源车企则普遍具备较高的NEV积分占比，部分企业如北汽新能源和比亚迪，正积分累积较多，而部分企业如重庆长安和奇瑞，正积分积累相对较少。
• 进口企业合规难度较大，因进口量低于合规门槛，需通过合资或合作方式提升NEV生产能力。

关键信息

NEV积分产生与计算方式

• NEV积分是企业实际新能源汽车产量与目标值的差额。
• 不同车型的NEV积分计算方式如下：
  • 纯电动乘用车：0.012×R + 0.8（R为续驶里程）
  • 插电式混合动力乘用车：2分
  • 燃料电池乘用车：0.16×P（P为燃料电池系统额定功率）
• 标准车型积分上限为5分，结果保留两位小数。

NEV产量与积分预测

• 2019-2020年NEV产量预测：
  • 低情景：2019年150万辆，2020年200万辆
  • 高情景：2019年197万辆，2020年295万辆
• NEV乘用车产量预测：
  • 低情景：2019年128万辆，2020年170万辆
  • 高情景：2019年170万辆，2020年264万辆
• 行业平均单车NEV积分预测：
  • 2017年：约3.1分
  • 2018年：因补贴政策调整，平均提升至3.6分
  • 2020年：预计达到4.0分

合规与交易情况

• 2019-2020年NEV积分合规比例分别为10%和12%，整体达标率预计在62%-85%之间。
• NEV正积分主要由新能源车企产生，其中北汽新能源和比亚迪贡献最大。
• NEV负积分主要由传统能源车企产生，其中上海大众、东风汽车和长安福特尤为突出。
• 2019-2020年NEV积分交易规模预测：
  • 低价格情景：18亿至30亿元
  • 高价格情景：56亿至123亿元
• NEV正积分主要用于抵偿CAFC负积分，抵偿比例在低情景下为32%-23%，高情景下降至14%-8%。

企业合规情况

• 传统能源车企：
  • 前十家企业销量占行业51.9%，但NEV生产规模普遍较小。
  • 吉利豪情和长安汽车在现有生产规模下即可达标，其他企业达标难度较大。
  • 北京现代计划在2020年前推出9款新能源车型，目标销量占比超10%，但实现难度高。
• 新能源车企：
  • 前十家企业产量占行业72.9%，多数企业同时生产传统能源汽车和新能源汽车。
  • NEV积分占比普遍较高，部分企业甚至超过100%。
  • 长安汽车、北汽新能源、江铃控股等企业NEV销量增速显著。

2021-2025年合规比例预测

• 设置高、中、低三种情景，中情景最能反映产业整体趋势。
• 2021年NEV合规所需乘用车量为105万辆，2025年为298万辆。
• 合规所需NEV占比将由2021年的4%升至2025年的11%。
• 建议提高2021年后的合规比例和积分门槛，以促进产业高质量发展。

不确定性分析

• 企业NEV发展速度差异大，难以统一预测。
• 传统车企与新能源车企合作，可能影响积分市场供需。
• 特斯拉等外资企业进入中国市场，对自主品牌形成竞争压力。
• 2021年后的合规比例尚未公布，影响企业长期规划。

建议

1. 政策层面：制定长期稳定政策，明确新能源汽车是行业发展方向，避免企业投机行为。
2. 积分机制设计：提高2021年后的合规比例和积分门槛，以提升积分价值，减少正积分浪费。
3. 经济处罚机制：建立有效的经济处罚措施，如惩罚基金，用于支持先进技术和新能源汽车发展。

图表目录

• 图1：NEV积分产生及计算方式
• 图2：新能源汽车及新能源乘用车产量预测
• 图3：2017年行业平均单车NEV积分情况
• 图4：行业平均单车NEV积分预测
• 图5：2019-2020年NEV乘用车最小需求量与预测产量对比
• 图6：2019-2020年国产和进口企业NEV积分情况预测
• 图7：2019-2020年企业NEV积分占比情况预测
• 图8：2019-2020年NEV积分市场交易规模预测
• 图9：NEV正积分用途流向预测
• 图10：传统能源汽车前十企业NEV积分占比发展趋势预测
• 图11：传统能源汽车前十企业NEV积分发展趋势预测
• 图12：新能源汽车前十企业NEV积分占比发展趋势预测
• 图13：新能源汽车前十企业NEV积分发展趋势预测
• 图14：2020年企业合规情况预测
• 图15：汽车行业NEV积分发展趋势预测
• 图16：传统能源汽车前十企业2017年NEV产量与合规所需量对比
• 图17：主要进口企业2017年NEV进口量与合规所需量对比
• 图18：2021-2025年NEV积分合规比例预测
• 图19：满足NEV积分合规要求的NEV量及其占比发展趋势
• 图20：主要新能源车企NEV销量年同比增长率

表格目录

• 表1：新能源乘用车车型积分计算方法
• 表2：新能源汽车产能同比增速预测
• 表3：尚未生产NEV的企业2019-2020年度NEV乘用车占比预测
• 表4：NEV积分单价预测情景
• 表5：2021-2025年汽车行业相关参数预测