20230731-国元证券-同花顺-300033.SZ-2023年半年度报告点评_业务实现平稳发展_加大AI投入布局未来_4页_1mb

同花顺2023年上半年度报告关键分析

主要事件

公司于2023年7月28日发布《2023年半年度报告》。

业绩概述

2023年上半年，公司实现营业总收入1470亿元，同比增长583%；归母净利润459亿元，同比下降529%，主要因为加大了研发投入和人工智能相关成本。

分业务表现

• 增值电信业务收入863亿元，同比增长794%。
• 广告及互联网推广服务业务收入320亿元，同比下降099%。
• 软件销售及维护业务收入111亿元，同比增长2188%。
• 基金销售及其他交易手续费收入177亿元，同比增长043%。

AI投入与技术应用

公司重点加强了人工智能大模型的研发，融合现有产品服务。AI产品包括短视频生成、文章生成、数字虚拟人等，以及多个行业解决方案。

公司主业与服务

公司专注于金融信息服务，提升智能化水平和用户体验。智能金融数据终端iFinD提供智能投研服务；“爱基金”平台整合智能投资助手，接入205家机构和18750支基金产品。

盈利预测与投资建议

预测2023-2025年营业收入分别为4349亿元、5211亿元、6120亿元；归母净利润分别为2060亿元、2535亿元、3097亿元；每股收益分别为383元、472元、576元。目标PE上调至60倍，目标价22980元，维持“买入”评级。

风险提示

行业需求减少、竞争加剧、许可经营、系统安全、知识产权和政策合规风险。