20230327-美尔雅期货-黄金期权周报_金价高位震荡_隐波率冲高回落_11页_1mb

报告摘要

本周黄金期权周报主要分析了COMEX黄金与沪金AU2306合约的市场走势，以及黄金期权隐含波动率（隐波率）的变化趋势。报告指出，黄金价格在高位震荡，市场情绪偏向避险，而美联储的政策转向也对金价和隐波率产生了一定影响。整体来看，金价维持强势，但隐波率预计会有所回落，为投资者提供了相应的期权策略建议。

金价走势：上周COMEX黄金价格高位宽幅震荡，最高触及2014.9美元/盎司，创去年3月9日以来新高，但最终收于小阴线，整体涨幅为-0.64%。沪金AU2306合约则收涨小阳线，周五跳空高开后回落，收中阴线。
市场背景：全球主要央行联手应对银行业危机，推动投资者转向避险资产。美联储宣布加息25个基点，但不再暗示持续加息，市场认为加息周期可能接近尾声。
美元指数：美元指数一度触及2月3日以来新低101.912，反映出市场对美联储政策的乐观预期。
期权市场活跃度：黄金期权总成交量达303,561手，日均成交量为60,712手，持仓量环比增加11,244手，交易活跃度明显提升。
波动率变化：隐含波动率呈现冲高回落态势，AU2306隐波率上周二达到18.40%，之后有所回落，最新值为17.63%，环比上升。AU2308和AU2312隐波率也有所上升。
历史波动率：短期历史波动率（10日HV）大幅回升至18.48%，较前值11.12%显著增加，30日与90日HV也均有所上升。波动率锥显示，10日HV已回升至90分位数以上，表明市场短期波动预期增强。
隐波与历史波差值：隐含波动率与历史波动率之间的差距缩小至5%，显示市场对黄金未来价格波动的预期趋于理性。

COMEX黄金：上周收高位宽幅震荡小阴线，最高2014.9美元/盎司，最低1936.5美元/盎司，收盘1981美元/盎司，涨跌幅为-0.64%。
沪金AU2306：上周收涨小阳线，最高445.94元/克，最低433.30元/克，收盘440.70元/克，涨跌幅为+1.91%。周五跳空高开后回落，收中阴线。
价格走势对比：沪金与纽约金主连价格走势保持同步，显示两者市场联动性较强。