20240826-国金证券-移远通信-603236.SH-业绩扭亏为盈_积极布局智能模组_4页_981kb

公司2024年中报及分析总结

最新业绩表现

1. 2024年上半年实现营业收入8249亿元，同比增长266.7%。
2. 归母净利润209亿元，同比增长281.48%。
3. 第二季度单季营收4295亿元，同比增长27.25%，环比增长86.1%。
4. 归母净利润155亿元，同比增长691.49%，环比增长182.31%。
5. 毛利率18.14%，同比提升0.57pct。
6. 期间费用率为15.34%，同比下降4.37pct。
7. 净利率2.54%，实现扭亏为盈。

经营情况分析

随着物联网市场需求恢复，公司拓展衍生业务，为客户提供物联网综合解决方案，运营效率优化显著。

行业与市场地位

1. 物联网景气度复苏：预计2024年全球蜂窝模组出货量及收入规模将出现增长。公司位居全球蜂窝物联网模组出货量第一名，市场地位稳固。
2. 市场前景：作为物联网产业链关键环节，行业景气度的提升有望持续助力公司业绩增长。

产品布局与竞争优势

积极布局智能模组、边缘计算模组等领域：

• 产品覆盖4G/5G智能模组、车联网等多领域。
• 5G智能模组集成了5G与边缘计算能力。
• 边缘计算模组算力最高达48 TOPS。

盈利预测与评级

预计2024-2026年营业收入分别为17472亿、21496亿、26234亿元，归母净利润分别为510亿、697亿、881亿元。对应PE分别为21、16、12倍，维持“买入”评级。

风险提示

1. 技术风险：5G推进不达预期。
2. 市场风险：海外市场拓展不达预期。
3. 经营风险：毛利率下行风险、人民币汇率波动风险。

公司基本情况（未来展望）

2024-2026年预计营业收入及增速保持较快增长，归母净利润也呈爆发式增长。公司总体经营稳健，行业龙头地位稳固。

注：以上总结内容基于提供的报告内容，字数约为800字，专业分析请参考完整报告。