20181023-西证_香港_证券-固定收益日报_5页_341kb

固定收益日报总结 - 2018年10月23日

核心内容概览

本报告为2018年10月23日的固定收益市场分析，涵盖中资美元债、国债、政府债券、AT1债券、投资级别债券、高收益债券等市场动态及价格信息，主要反映当日市场走势、债券表现及政策影响。

债市重点新闻

• 美国10年期美债收益率：保持在3.19%，市场整体观望情绪浓厚，主要受意大利预算争拗、中美贸易紧张及沙地阿拉伯等地缘政治因素影响。
• 中资美元债市场：昨日反弹，高收益内房债上涨0.25-0.5pt，表现较好的包括禹洲地产、旭辉地产、富力地产等。
• 政策支持：内地出台政策支持民企融资，国务院设立民企债券融资支持工具，央行提供初始资金，并增加再贷款和再贴现额度以支持信贷投放，有助于提升金融机构风险偏好。

近期新发债券

• 有意发行美元债的企业：包括中信银行、招金矿业、国家电投、方正证券、浙江吉利、柳州东通、常德市城建、华发集团、光大新鸿基、海南航空、中银航空租赁、平安不动产、中国铝业、北京汽车、阳光城集团、绿地集团、保利集团等。

国债/政府债券价格（参考价格）

中国国债（AA-评级）

• 3年期：3.135%
• 5年期：3.350%
• 10年期：3.550%
• 30年期：4.050%

美国国债（AAA评级）

• 3年期：价格99.70，收益率2.980%
• 5年期：价格99.24，收益率3.041%
• 10年期：价格97.38，收益率3.186%
• 30年期：价格92.92，收益率3.378%

香港政府债（AAA评级）

• 3年期：价格100.24，收益率2.383%
• 5年期：价格94.87，收益率2.392%
• 10年期：价格90.69，收益率2.461%
• 15年期：价格91.85，收益率2.635%

AT1债券价格（仅供专业投资者）

投资级别债券价格（仅供专业投资者）

中国金融类

• 友邦保险：票面利率3.125%，到期日2023年3月13日，价格96.36，收益率4.04%，穆迪评级N.A.，标普评级A
• 中国银行香港：票面利率3.875%，到期日2025年6月30日，价格97.18，收益率4.37%，穆迪评级A1，标普评级N.A.
• 东亚银行：票面利率6.125%，到期日2020年7月16日，价格103.56，收益率3.96%，穆迪评级Baa3，标普评级BBB
• 中银航空租赁：票面利率4.375%，到期日2023年5月2日，价格100.25，收益率4.31%，穆迪评级N.A.，标普评级A-
• 中国交通银行：票面利率4.500%，到期日2024年10月3日，价格100.18，收益率4.30%，穆迪评级N.A.，标普评级N.A.
• 中国建设银行：票面利率3.125%，到期日2020年1月20日，价格99.07，收益率3.90%，穆迪评级A1，标普评级A
• 中国中信银行国际：票面利率6.875%，到期日2020年6月24日，价格103.88，收益率4.42%，穆迪评级Baa3，标普评级N.A.
• 大新银行：票面利率5.250%，到期日2024年1月29日，价格100.24，收益率4.25%，穆迪评级Baa1，标普评级N.A.
• 富邦银行香港：票面利率6.125%，到期日2020年11月30日，价格103.42，收益率4.40%，穆迪评级N.A.，标普评级BBB
• 海通证券：票面利率3.500%，到期日2020年4月21日，价格98.76，收益率4.37%，穆迪评级N.A.，标普评级BBB
• 中国海洋石油：票面利率4.250%，到期日2021年1月26日，价格100.94，收益率3.81%，穆迪评级A1，标普评级A+
• 中国信达金融2015：票面利率3.125%，到期日2020年4月23日，价格98.59，收益率4.11%，穆迪评级Baa1，标普评级A-
• 中国信达金融2015：票面利率4.250%，到期日2025年4月23日，价格96.15，收益率4.95%，穆迪评级Baa1，标普评级A-
• 中国东方资产管理国际控股：票面利率3.750%，到期日2019年9月3日，价格99.78，收益率4.01%，穆迪评级Baa1，标普评级N.A.
• 中国东方资产管理国际控股：票面利率5.000%，到期日2024年9月3日，价格101.03，收益率4.79%，穆迪评级Baa1，标普评级N.A.
• 中国石化集团：票面利率2.500%，到期日2020年4月28日，价格98.46，收益率3.56%，穆迪评级A1，标普评级A+
• 中国石化集团：票面利率3.250%，到期日2025年4月28日，价格93.34，收益率4.44%，穆迪评级A1，标普评级A+
• 中国广核集团：票面利率4.000%，到期日2025年11月5日，价格95.66，收益率4.73%，穆迪评级Baa1，标普评级N.A.
• 阿里巴巴集团：票面利率3.125%，到期日2021年11月28日，价格97.91，收益率3.85%，穆迪评级A1，标普评级A+
• 百度：票面利率3.500%，到期日2022年11月28日，价格97.73，收益率4.11%，穆迪评级A3，标普评级N.A.
• 腾讯控股：票面利率2.875%，到期日2020年2月11日，价格103.42，收益率4.40%，穆迪评级A1，标普评级A+
• 腾讯控股：票面利率3.800%，到期日2025年2月11日，价格96.85，收益率4.38%，穆迪评级A1，标普评级A+
• 中国信达资产管理：票面利率4.450%，到期日2021年9月30日，价格94.72，收益率6.48%，穆迪评级B1，标普评级N.A.
• 中国华融金融二期：票面利率2.875%，到期日2021年9月14日，价格91.36，收益率6.19%，穆迪评级Baa1，标普评级N.A.

香港港资

• 中华电力香港：票面利率4.750%，到期日2020年3月19日，价格101.55，收益率3.61%，穆迪评级A1，标普评级N.A.
• 长和：票面利率4.625%，到期日2022年1月13日，价格102.16，收益率3.90%，穆迪评级A2，标普评级A
• 长和：票面利率7.450%，到期日2033年2月11日，价格130.47，收益率4.62%，穆迪评级A2，标普评级A
• 利丰：票面利率5.250%，到期日2020年5月13日，价格101.28，收益率4.39%，穆迪评级Baa2，标普评级BBB+
• 电讯盈科：票面利率5.750%，到期日2022年4月17日，价格104.13，收益率4.45%，穆迪评级N.A.，标普评级N.A.
• 富邦银行香港：票面利率6.125%，到期日2020年11月30日，价格103.42，收益率4.40%，穆迪评级N.A.，标普评级BBB
• 海通证券：票面利率3.500%，到期日2020年4月21日，价格98.76，收益率4.37%，穆迪评级N.A.，标普评级BBB
• 大新银行：票面利率5.250%，到期日2024年1月29日，价格100.24，收益率4.25%，穆迪评级Baa1，标普评级N.A.
• 联想集团：票面利率4.700%，到期日2019年5月8日，价格100.10，收益率4.51%，穆迪评级N.A.，标普评级N.A.
• 联想集团：票面利率3.800%，到期日2025年2月11日，价格96.85，收益率4.38%，穆迪评级N.A.，标普评级N.A.
• 中国中信银行国际：票面利率6.875%，到期日2020年6月24日，价格103.88，收益率4.42%，穆迪评级Baa3，标普评级N.A.
• 大新银行：票面利率4.500%，到期日2022年9月20日，价格100.27，收益率4.42%，穆迪评级Baa3，标普评级BBB-
• 电讯盈科：票面利率5.750%，到期日2022年4月17日，价格104.13，收益率4.45%，穆迪评级N.A.，标普评级N.A.
• 中国中信银行国际：票面利率4.250%，到期日2020年10月11日，价格93.70，收益率6.63%，穆迪评级Ba2，标普评级N.A.

高收益债券价格（仅供专业投资者）

非地产类

• 神州租车：票面利率6.125%，到期日2020年2月4日，价格97.39，收益率8.31%，穆迪评级Ba3，标普评级BB
• 神州租车：票面利率6.000%，到期日2021年2月11日，价格94.65，收益率8.61%，穆迪评级Ba3，标普评级BB
• 一嗨租车：票面利率7.500%，到期日2019年12月8日，价格92.95，收益率14.34%，穆迪评级B3，标普评级B-
• 中国宏桥：票面利率6.850%，到期日2019年4月22日，价格79.73，收益率19.43%，穆迪评级N.A.，标普评级N.A.
• 中国宏桥：票面利率6.250%，到期日2021年10月5日，价格79.72，收益率15.02%，穆迪评级N.A.，标普评级N.A.
• 中国信达资产管理：票面利率4.450%，到期日2021年9月30日，价格94.72，收益率6.48%，穆迪评级B1，标普评级N.A.
• 中国信达资产管理：票面利率4.250%，到期日2025年4月23日，价格96.15，收益率4.95%，穆迪评级Baa1，标普评级A-
• 中国广核集团：票面利率4.000%，到期日2025年11月5日，价格95.66，收益率4.73%，穆迪评级Baa1，标普评级N.A.
• 阿里巴巴集团：票面利率3.125%，到期日2021年11月28日，价格97.91，收益率3.85%，穆迪评级A1，标普评级A+
• 百度：票面利率3.500%，到期日2022年11月28日，价格97.73，收益率4.11%，穆迪评级A3，标普评级N.A.
• 百度：票面利率4.125%，到期日2025年6月30日，价格97.54，收益率4.55%，穆迪评级A3，标普评级N.A.
• 中国恒大：票面利率7.500%，到期日2023年6月28日，价格89.88，收益率10.27%，穆迪评级B2，标普评级B
• 中国恒大：票面利率8.750%，到期日2025年6月28日，价格86.26，收益率11.77%，穆迪评级B2，标普评级B
• 融创中国：票面利率8.750%，到期日2019年12月5日，价格102.06，收益率6.78%，穆迪评级B2，标普评级B
• 宝龙地产：票面利率5.950%，到期日2020年7月19日，价格94.54，收益率9.43%，穆迪评级B2，标普评级B
• 宝龙地产：票面利率4.875%，到期日2021年9月15日，价格86.35，收益率10.47%，穆迪评级B2，标普评级B
• 禹洲地产：票面利率6.000%，到期日2023年10月25日，价格86.00，收益率9.59%，穆迪评级B1，标普评级N.A.
• 中国奥园：票面利率6.350%，到期日2020年1月11日，价格98.99，收益率7.23%，穆迪评级B2，标普评级B
• 中国奥园：票面利率6.525%，到期日2019年4月25日，价格100.43，收益率5.64%，穆迪评级B2，标普评级N.A.
• 华南城：票面利率6.750%，到期日2021年9月13日，价格76.56，收益率17.42%，穆迪评级N.A.，标普评级CCC+
• 花样年：票面利率7.375%，到期日2021年10月4日，价格75.45，收益率18.57%，穆迪评级B3，标普评级B
• 当代置业：票面利率6.875%，到期日2019年10月20日，价格90.95，收益率17.24%，穆迪评级B3，标普评级N.A.
• 丽新国际：票面利率4.600%，到期日2022年9月13日，价格95.08，收益率6.04%，穆迪评级N.A.，标普评级N.A.
• 资本策略地产：票面利率4.875%，到期日2021年8月8日，价格95.63，收益率6.62%，穆迪评级N.A.，标普评级N.A.
• 德祥地产：票面利率4.750%，到期日2021年10月14日，价格88.25，收益率9.37%，穆迪评级N.A.，标普评级N.A.

地产类

• 万达地产海外：票面利率3.950%，到期日2019年11月15日，价格98.07，收益率4.47%，穆迪评级Baa1，标普评级BBB+
• 华润置地：票面利率6.000%，到期日2024年2月27日，价格106.74，收益率4.56%，穆迪评级Baa1，标普评级BBB+
• 远洋地产：票面利率4.450%，到期日2020年2月4日，价格99.58，收益率4.79%，穆迪评级Baa3，标普评级NR
• 远洋地产：票面利率5.950%，到期日2027年2月4日，价格97.01，收益率6.42%，穆迪评级Baa3，标普评级NR
• 万科企业：票面利率3.950%，到期日2019年12月23日，价格99.81，收益率4.12%，穆迪评级Baa2，标普评级BBB
• 中国海外发展：票面利率5.125%，到期日2022年8月14日，价格89.81，收益率8.30%，穆迪评级Ba3，标普评级BB
• 旭辉控股：票面利率7.750%，到期日2020年6月5日，价格100.78，收益率7.22%，穆迪评级B1，标普评级B+
• 新城发展控股：票面利率5.000%，到期日2020年2月16日，价格97.16，收益率7.31%，穆迪评级N.A.，标普评级BB-
• 合景泰富：票面利率5.200%，到期日2022年9月21日，价格85.74，收益率9.67%，穆迪评级N.A.，标普评级N.A.
• 中国恒大：票面利率7.500%，到期日2023年6月28日，价格89.88，收益率10.27%，穆迪评级B2，标普评级B
• 中国恒大：票面利率8.750%，到期日2025年6月28日，价格86.26，收益率11.77%，穆迪评级B2，标普评级B
• 融创中国：票面利率8.750%，到期日2019年12月5日，价格102.06，收益率6.78%，穆迪评级B2，标普评级B
• 宝龙地产：票面利率5.950%，到期日2020年7月19日，价格94.54，收益率9.43%，穆迪评级B2，标普评级B
• 宝龙地产：票面利率4.875%，到期日2021年9月15日，价格86.35，收益率10.47%，穆迪评级B2，标普评级B
• 禹洲地产：票面利率6.000%，到期日2023年10月25日，价格86.00，收益率9.59%，穆迪评级B1，标普评级N.A.
• 中国奥园：票面利率6.350%，到期日2020年1月11日，价格98.99，收益率7.23%，穆迪评级B2，标普评级B
• 中国奥园：票面利率6.525%，到期日2019年4月25日，价格100.43，收益率5.64%，穆迪评级B2，标普评级N.A.
• 华南城：票面利率6.750%，到期日2021年9月13日，价格76.56，收益率17.42%，穆迪评级N.A.，标普评级CCC+
• 雅居乐集团：票面利率5.125%，到期日2022年8月14日，价格89.81，收益率8.30%，穆迪评级Ba3，标普评级BB
• 雅居乐集团：票面利率9.000%，到期日2020年5月21日，价格104.21，收益率6.14%，穆迪评级Ba3，标普评级BB
• 旭辉控股：票面利率7.750%，到期日2020年6月5日，价格100.78，收益率7.22%，穆迪评级B1，标普评级B+
• 新城发展控股：票面利率5.000%，到期日2020年2月16日，价格97.16，收益率7.31%，穆迪评级N.A.，标普评级BB-
• 合景泰富：票面利率5.200%，到期日2022年9月21日，价格85.74，收益率9.67%，穆迪评级N.A.，标普评级N.A.
• 中国恒大：票面利率7.500%，到期日2023年6月28日，价格89.88，收益率10.27%，穆迪评级B2，标普评级B
• 中国恒大：票面利率8.750%，到期日2025年6月28日，价格86.26，收益率11.77%，穆迪评级B2，标普评级B
• 瑞安房地产：票面利率5.700%，到期日2021年2月6日，价格99.29，收益率6.03%，穆迪评级N.A.，标普评级N.A.
• 瑞安房地产：票面利率4.375%，到期日2019年10月5日，价格99.29，收益率5.15%，穆迪评级N.A.，标普评级N.A.
• 融创中国：票面利率8.750%，到期日2019年12月5日，价格102.06，收益率6.78%，穆迪评级B2，标普评级B
• 当代置业：票面利率6.875%，到期日2019年10月20日，价格90.95，收益率17.24%，穆迪评级B3，标普评级N.A.
• 雅居乐集团：票面利率5.125%，到期日2022年8月14日，价格89.81，收益率8.30%，穆迪评级Ba3，标普评级BB
• 世茂地产：票面利率4.750%，到期日2022年7月3日，价格93.36，收益率6.81%，穆迪评级N.A.，标普评级BB
• 世茂地产：票面利率8.375%，到期日2022年2月10日，价格104.13，收益率6.94%，穆迪评级Ba3，标普评级BB
• 建业地产：票面利率8.000%，到期日2020年1月28日，价格100.36，收益率7.68%，穆迪评级B1，标普评级B+
• 建业地产：票面利率8.750%，到期日2021年1月23日，价格100.82，收益率8.33%，穆迪评级B1，标普评级B+
• 建业地产：票面利率6.750%，到期日2021年11月8日，价格95.14，收益率8.60%，穆迪评级B1，标普评级B+
• 路劲基建：票面利率5.000%，到期日2019年8月9日，价格99.69，收益率5.40%，穆迪评级B1，标普评级BB-
• 路劲基建：票面利率4.700%，到期日2021年9月6日，价格95.02，收益率6.64%，穆迪评级B1，标普评级BB-
• 绿城中国：票面利率5.875%，到期日2024年7月3日，价格83.51，收益率9.71%，穆迪评级Ba2，标普评级N.A.
• 龙湖地产：票面利率3.900%，到期日2023年4月16日，价格94.37，收益率5.33%，穆迪评级Baa3，标普评级N.A.
• 绿地香港：票面利率3.875%，到期日2019年7月28日，价格97.36，收益率7.51%，穆迪评级Ba3，标普评级B+
• 绿地香港：票面利率3.500%，到期日2019年9月6日，价格97.37，收益率6.67%，穆迪评级Ba2，标普评级N.A.
• 绿地香港：票面利率5.875%，到期日2024年7月3日，价格83.51，收益率9.71%，穆迪评级Ba2，标普评级BB-
• 绿城中国：票面利率5.875%，到期日2020年8月11日，价格99.36，收益率6.25%，穆迪评级Ba3，标普评级B+
• 龙湖地产：票面利率3.900%，到期日2023年4月16日，价格94.37，收益率5.33%，穆迪评级Baa3，标普评级N.A.
• 世茂地产：票面利率4.750%，到期日2022年7月3日，价格93.36，收益率6.81%，穆迪评级N.A.，标普评级BB
• 世茂地产：票面利率8.375%，到期日2022年2月10日，价格104.13，收益率6.94%，穆迪评级Ba3，标普评级BB
• 建业地产：票面利率8.000%，到期日2020年1月28日，价格100.36，收益率7.68%，穆迪评级B1，标普评级B+
• 建业地产：票面利率8.750%，到期日2021年1月23日，价格100.82，收益率8.33%，穆迪评级B1，标普评级B+
• 建业地产：票面利率6.750%，到期日2021年11月8日，价格95.14，收益率8.60%，穆迪评级B1，标普评级B+
• 路劲基建：票面利率5.000%，到期日2019年8月9日，价格99.69，收益率5.40%，穆迪评级B1，标普评级BB-
• 路劲基建：票面利率4.700%，到期日2021年9月6日，价格95.02，收益率6.64%，穆迪评级B1，标普评级BB-

免责声明

本报告所包含的信息仅用于一般参考，不构成任何投资建议或承诺。所有价格数据仅供参考，实际价格需联系西证国际全球资本市场部或经纪业务事业部。投资者在做出任何投资决策前，应自行评估相关信息的准确性和适用性，并寻求专业意见。