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固定收益日报总结（2018年8月8日）

核心内容概述

本日固定收益日报主要涵盖全球及亚洲主要经济体的债市动态、近期新发债券情况、国债/政府债券价格、AT1债券价格、投资级别债券价格、高收益债券价格以及免责声明。报告提供了多种债券的参考价格和收益率信息，供专业投资者参考。

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债市重点新闻

• 美国10年期美债收益率：周二（8月7日）止跌回升，尾盘报2.96%，对比周一（8月6日）的2.93%，显示出市场对美国经济的信心有所回升。
• JOLTS职缺数：上升至666.2万人，优于预期的664.6万，前值为663.8万。这一数据被前美联储主席耶伦视为反映劳动力市场效率和员工信心的指标。
• 中国外汇储备：7月外汇储备余额意外上升58亿美元，达3.118万亿美元，央行要求主要银行不要加剧人民币贬值趋势，导致离岸人民币急升0.6%。
• 内房债券表现：两家盈喜企业高收益内房债券价格上涨，恒大地产系列连续第二个交易日上升0.25-0.75pt，碧桂园系列平均上升0.5pt。精工钢构半年报净利预增1至1.2倍，其12月到期债券价格急升至101.70。
• 新发行债券：宝龙地产建议额外发行优先票据，但当日未有中资企业新发行美元债券。

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国债/政府债券价格（参考价格）

中国国债（AA-评级）

Security	Yield
3年	3.000%
5年	3.140%
10年	3.470%
30年	3.850%

美国国债（AAA评级）

Security	Price	Yield
3年	99.95	2.766%
5年	99.59	2.840%
10年	99.20	2.969%
30年	100.19	3.115%

香港政府债（AAA评级）

Security	Price	Yield
3年	101.60	1.916%
5年	96.08	2.037%
10年	92.63	2.178%
15年	94.45	2.386%

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到期收益率曲线

• 中国国债、美国国债和香港政府债的收益率曲线图分别显示了不同期限的债券收益率走势，为市场分析提供了重要参考。

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AT1债券价格（仅供专业投资者）

Issuer	发行人/担保人/母公司	Coupon	Call Date	Price	Yield	Moody	S&P
中国银行	中国银行 3988.hk 601988.ch	6.750%	10/23/2019	102.45	4.59	Ba1	BB
工商银行	工商银行 1398.hk 601398.hk	6.000%	12/10/2019	101.98	4.42	Ba1	BB-
建设银行	建设银行 0939.hk 601939.ch	4.650%	12/16/2020	99.28	4.97	Ba1	BB-
交通银行	交通银行 3328.hk 601328.ch	5.000%	7/29/2020	99.59	5.22	Ba3	N.A.
邮政储蓄银行	邮政储蓄银行 1658.HK	4.500%	9/27/2022	93.09	6.45	Ba2	N.A.
招商银行	招商银行 3968.HK	4.400%	10/25/2022	93.17	6.29	N.A.	BB-
民生银行	民生银行 1988.HK	4.950%	12/14/2021	94.71	6.76	N.A.	N.A.
浙商银行	浙商银行 2016.HK	5.450%	3/29/2022	92.08	8.03	N.A.	N.A.
青岛银行	青岛银行 3866.HK	5.500%	9/19/2022	88.42	8.99	N.A.	N.A.
徽商银行	徽商银行 3698.HK	5.500%	11/10/2021	93.01	8.01	N.A.	N.A.
郑州银行	郑州银行 6196.HK	5.500%	10/18/2022	89.01	8.73	N.A.	N.A.
重庆银行	重庆银行 1963.HK	5.400%	12/20/2022	88.23	8.75	N.A.	N.A.
锦州银行	锦州银行 416.HK	5.500%	10/27/2022	83.10	10.67	N.A.	N.A.
中信银行国际	中信银行 0998.hk	7.250%	4/22/2019	101.45	5.10	Ba2	N.A.
中信银行国际	中信银行 0998.hk	4.250%	10/11/2021	92.88	6.78	Ba2	N.A.
中国信达资产管理	中国信达资产管理	4.450%	9/30/2021	92.97	7.02	B1	N.A.
中国华融金融二期	中国华融金融二期	2.875%	9/14/2021	93.61	5.13	Baa1	N.A.

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投资级别债券价格（仅供专业投资者）

中国中资（FINANCIALS）

Issuer	发行人/担保人/母公司	Coupon	Maturity	Price	Yield	Moody	S&P
友邦保险	友邦保险 1299.hk	3.125%	3/13/2023	97.40	3.75	N.A.	A
中国银行（香港）	中国银行香港	3.875%	6/30/2025	98.48	4.13	A1	N.A.
东亚银行	东亚银行 0023.hk	6.125%	7/16/2020	104.32	3.78	Baa3	BBB
中银航空租赁	中银航空租赁	4.375%	5/2/2023	100.98	4.14	N.A.	A-
中国建设银行	中国建设银行	3.125%	1/20/2020	99.27	3.65	A1	A
中信银行国际	中信银行国际	6.875%	6/24/2020	104.66	4.26	Baa3	N.A.
大新银行	大新银行	5.250%	1/29/2024	100.49	4.18	Baa2*+	N.A.
富邦银行（香港）	富邦银行香港	6.125%	11/30/2020	104.25	4.17	N.A.	BBB
海通证券	海通证券 600837.ch	3.500%	4/21/2020	98.98	4.12	N.A.	BBB
中国海洋石油	中国海洋石油 0883.hk	4.250%	1/26/2021	101.53	3.59	A1	A+
中国海洋石油	中国海洋石油 0883.hk	5.500%	5/21/2033	111.54	4.43	A1	A+
昆仑能源有限公司	昆仑能源有限公司	3.750%	5/13/2025	97.75	4.13	A2	A
中国石化集团	中国石化集团	2.500%	4/28/2020	98.45	3.44	A1	A+
中国石化集团	中国石化集团	3.250%	4/28/2025	94.80	4.14	A1	A+
中国广核集团	中国广核集团	4.000%	11/5/2025	96.70	4.54	Baa1	N.A.
阿里巴巴集团	阿里巴巴集团	3.125%	11/28/2021	98.76	3.53	A1	A+
百度	百度 BIDU(美国上市)	3.500%	11/28/2022	98.33	3.93	A3	N.A.
中国信达金融2015	中国信达金融2015	3.125%	4/23/2020	98.65	3.95	Baa1	A-
中国信达金融2015	中国信达金融2015	4.250%	4/23/2025	97.69	4.65	Baa1	A-

香港港资（CORPORATES）

Issuer	发行人/担保人/母公司	Coupon	Maturity	Price	Yield	Moody	S&P
中华电力香港	中华电力香港	4.750%	3/19/2020	102.17	3.35	A1	A+
长和	长和 0001.hk	4.625%	1/13/2022	102.96	3.70	A2	A-
长和	长和 0001.hk	7.450%	11/24/2033	133.60	4.41	A2	A-
利丰	利丰 0494.hk	5.250%	5/13/2020	102.08	4.01	Baa1	BBB+
电讯盈科	电讯盈科 0008.hk	6.125%	2/11/2020	99.42	3.28	A1	A+
电讯盈科	电讯盈科 0008.hk	3.800%	2/11/2025	98.97	3.98	A1	A+
大新银行	大新银行	4.500%	9/20/2022	101.26	4.16	Baa3	BBB-
大新银行	大新银行	4.875%	5/29/2024	101.83	4.51	Baa3	BBB-
中国中信银行国际	中国中信银行国际	6.875%	6/24/2020	104.66	4.26	Baa3	N.A.
富邦银行（香港）	富邦银行香港	6.125%	11/30/2020	104.25	4.17	N.A.	BBB
海通证券	海通证券 600837.ch	3.500%	4/21/2020	98.98	4.12	N.A.	BBB
中国信达金融2015	中国信达金融2015	3.125%	4/23/2020	98.65	3.95	Baa1	A-
中国信达金融2015	中国信达金融2015	4.250%	4/23/2025	97.69	4.65	Baa1	A-

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高收益债券价格（仅供专业投资者）

非地产类（Non-Property）

Issuer	发行人/担保人	Coupon	Maturity	Price	Yield	Moody	S&P
神州租车	神州租车 0699.HK	6.125%	2/4/2020	98.46	7.24	Ba3	BB
神州租车	神州租车 0699.HK	6.000%	2/11/2021	96.40	7.61	Ba3	BB
一嗨租车	一嗨租车 NYSE:EHIC	7.500%	12/8/2018	100.13	7.01	N.A.	BB-
中国宏桥	中国宏桥 1378.HK	6.850%	4/22/2019	87.72	14.22	N.A.	N.A.
中国铝业	中国铝业	4.000%	8/25/2021	96.58	5.23	N.A.	N.A.
香港方正信息有限公司	香港方正信息有限公司	4.575%	4/20/2020	96.41	6.85	N.A.	N.A.
复星国际	复星国际 600837.ch	5.250%	3/23/2022	94.93	6.85	N.A.	BB
中国信达资产管理	中国信达资产管理	4.450%	9/30/2021	92.97	7.02	B1	N.A.
中国信达资产管理	中国信达资产管理	5.500%	9/30/2025	92.69	4.65	B1	BBB+
中国东方资产管理国际控股	中国东方资产管理国际控股	3.750%	9/3/2019	99.96	3.79	Baa1	N.A.
中国东方资产管理国际控股	中国东方资产管理国际控股	5.000%	9/3/2024	102.43	4.54	Baa1	N.A.
中国信达金融2015	中国信达金融2015	3.125%	4/23/2020	98.65	3.95	Baa1	A-
中国信达金融2015	中国信达金融2015	4.250%	4/23/2025	97.69	4.65	Baa1	A-

地产类（PROPERTY）

Issuer	发行人/担保人	Coupon	Maturity	Price	Yield	Moody	S&P
中国海外发展	中国海外发展	3.950%	11/15/2022	98.77	4.27	Baa1	BBB+
万达地产海外	万达地产海外	3.950%	11/15/2022	98.77	4.27	Baa1	BBB+
华润置地	华润置地 1109.HK	6.000%	2/27/2024	107.99	4.36	Baa1	BBB+
远洋地产	远洋地产	4.450%	2/4/2020	99.99	4.45	Baa3	NR
远洋地产	远洋地产	5.950%	2/4/2027	102.00	5.65	Baa3	NR
万科企业	万科企业	3.950%	12/23/2019	100.07	3.90	Baa2	BBB
华润置地	华润置地 1109.HK	6.000%	2/27/2024	107.99	4.36	Baa1	BBB+
中国恒大	中国恒大 03333.HK	7.500%	6/28/2023	92.16	9.54	B2	B-
中国恒大	中国恒大 03333.HK	8.750%	6/28/2025	92.46	10.30	B2	B-
瑞安房地产	瑞安房地产 0272.HK	5.700%	2/6/2021	100.04	5.68	N.A.	N.A.
瑞安房地产	瑞安房地产 0272.HK	4.375%	10/5/2019	99.34	4.97	N.A.	N.A.
融创中国	融创中国 1918.HK	8.750%	12/5/2019	101.69	7.37	B3	B
宝龙地产	宝龙地产 01238.HK	5.950%	7/19/2020	95.28	8.64	B2	B
宝龙地产	宝龙地产 01238.HK	4.875%	9/15/2021	87.85	9.49	B2	B
禹洲地产	禹洲地产1628.HK	6.000%	10/25/2023	89.12	8.63	B1	N.A.
中国奥园	中国奥园 3883.HK	6.350%	1/11/2020	98.84	7.22	B2	B
中国奥园	中国奥园 3883.HK	6.525%	4/25/2019	100.26	6.13	B2	N.A.
华南城	华南城 1668.HK	6.750%	9/13/2021	78.57	15.76	N.A.	CCC+
花样年	花样年 1777.HK	7.375%	10/4/2021	82.96	14.27	B3	B
当代置业	当代置业 1107.HK	6.875%	10/20/2019	93.80	12.60	B3	N.A.

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免责声明

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
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