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报告摘要

固定收益日报总结 - 2018年8月13日

核心内容概览

本日报主要涵盖全球及中国固定收益市场的动态，包括债市重点新闻、新发债券信息、国债/政府债券价格、AT1债券价格、投资级别债券价格、高收益债券价格以及免责声明。内容涉及中美港三地市场，旨在为专业投资者提供市场参考信息。

债市重点新闻

美国10年期美债收益率下跌：8月10日，美国10年期国债收益率大跌至2.87%，对比8月9日的2.94%。
土耳其里拉贬值引发市场动荡：土耳其里拉汇价急跌，引发环球资金转向避险资产。
土耳其财长计划采取行动方案：已在本周一启动，以应对货币贬值问题。
中国7月新增人民币贷款：7月新增人民币贷款1.45万亿元，高于预期，反映内地放松了债务控制。
央行强调稳健货币政策：表示不搞“大水漫灌”式强刺激，试图为市场情绪降温。
城投债延续偏好情绪：7月发行的甘肃公航旅票息6.25%，2021年到期票据尾盘报100.33，参考收益率为6.13%。

近期新发债券

上日未有中资企业新发行美元债券。
有意发行美元债券的企业包括：苏宁易购、北京建设、潍坊城建、天津保税区、义乌国资、四川发展、广汇汽车、北京首创。

国债/政府债券价格（参考价格）

中国国债（AA-评级）

Security	Yield
3 year	3.000
5 year	3.265
10 year	3.545
30 year	3.884

美国国债（AAA评级）

Security	Price	Yield
3 year	100.21	2.676
5 year	100.04	2.741
10 year	100.06	2.868
30 year	99.50	3.025

香港政府债（AAA评级）

Security	Price	Yield
3 year	101.60	1.914
5 year	96.17	2.017
10 year	92.78	2.159
15 year	94.62	2.371

AT1债券价格（参考价格）

Issuer	发行人/担保人/母公司	Coupon	Call Date	Price	Yield	Moody	S&P
中国银行	中国银行 3988.hk 601988.ch	6.750	10/23/2019	102.60	4.44	Ba1	BB
工商银行	工商银行 1398.hk 601398.hk	6.000	12/10/2019	102.00	4.39	Ba1	BB-
建设银行	建设银行 0939.hk 601939.ch	4.650	12/16/2020	99.27	4.98	Ba1	BB-
交通银行	交通银行 3328.hk 601328.ch	5.000	7/29/2020	99.57	5.23	Ba3	N.A.
邮政储蓄银行	邮政储蓄银行 1658.HK	4.500	9/27/2022	93.11	6.46	Ba2	N.A.
招商银行	招商银行 3968.HK	4.400	10/25/2022	93.26	6.27	N.A.	BB-
民生银行	民生银行 1988.HK	4.950	12/14/2021	94.68	6.78	N.A.	N.A.
浙商银行	浙商银行 2016.HK	5.450	3/29/2022	92.11	8.03	N.A.	N.A.
青岛银行	青岛银行 6196.HK	5.500	9/19/2022	88.94	8.83	N.A.	N.A.
徽商银行	徽商银行 3698.HK	5.500	11/10/2021	93.06	8.00	N.A.	N.A.
郑州银行	郑州银行 6196.HK	5.500	10/18/2022	89.25	8.67	N.A.	N.A.
重庆银行	重庆银行 1963.HK	5.400	12/20/2022	88.62	8.64	N.A.	N.A.
锦州银行	锦州银行 416.HK	5.500	10/27/2022	83.13	10.68	N.A.	N.A.
中信银行国际	中信银行 0998.hk	7.250	4/22/2019	101.36	5.19	Ba2	N.A.
中信银行国际	中信银行 0998.hk	4.250	10/11/2021	93.20	6.67	Ba2	N.A.
中国信达资产管理	中国信达资产管理	4.450	9/30/2021	93.38	6.87	B1	N.A.
中国华融金融二期	中国华融金融二期	2.875	9/14/2021	93.63	5.14	Baa1	N.A.

投资级别债券价格（参考价格）

中资

Issuer	发行人/担保人/母公司	Coupon	Maturity	Price	Yield	Moody	S&P
友邦保险	友邦保险 1299.hk	3.125	3/13/2023	97.73	3.67	N.A.	A
中国银行香港	中国银行香港	3.875	6/30/2025	99.08	4.03	A1	N.A.
东亚银行	东亚银行 0023.hk	6.125	7/16/2020	104.46	3.69	Baa3	BBB
中银航空租赁	中银航空租赁	4.375	5/2/2023	101.41	4.04	N.A.	A-
中国交通银行	中国交通银行	4.500	10/3/2024	100.31	4.21	N.A.	N.A.
中国建设银行	中国建设银行	3.125	1/20/2020	99.36	3.59	A1	A
中信银行国际	中信银行国际	6.875	6/24/2020	104.88	4.12	Baa3	N.A.
大新银行	大新银行 0023.hk	5.250	1/29/2024	100.48	4.18	Baa2*+	N.A.
富邦银行香港	富邦银行香港	6.125	11/30/2020	104.44	4.07	N.A.	BBB
海通证券	海通证券 600837.ch	3.500	4/21/2020	99.08	4.07	N.A.	BBB
中国海洋石油	中国海洋石油 0883.hk	4.250	1/26/2021	101.73	3.50	A1	A+
中国海洋石油	中国海洋石油 0883.hk	5.500	5/21/2033	112.75	4.32	A1	A+
昆仑能源有限公司	昆仑能源有限公司	3.750	5/13/2025	98.37	4.03	A2	A
中国石化集团	中国石化集团	2.500	4/28/2020	98.54	3.39	A1	A+
中国石化集团	中国石化集团	3.250	4/28/2025	95.38	4.04	A1	A+
中国广核集团	中国广核集团	4.000	11/5/2025	97.27	4.45	Baa1	N.A.
阿里巴巴集团	阿里巴巴集团	3.125	11/28/2021	99.05	3.43	A1	A+
百度	百度 BIDU(美国上市)	3.500	11/28/2022	98.72	3.82	A3	N.A.
中国信达金融2015	中国信达金融2015	3.125	4/23/2020	98.77	3.88	Baa1	A-
中国信达金融2015	中国信达金融2015	4.250	4/23/2025	98.17	4.57	Baa1	A-
中国东方资产管理国际控股	中国东方资产管理国际控股	3.750	9/3/2019	100.02	3.73	Baa1	N.A.
中国东方资产管理国际控股	中国东方资产管理国际控股	5.000	9/3/2024	102.86	4.46	Baa1	N.A.

高收益债券价格（参考价格）

非地产类

Issuer	发行人/担保人	Coupon	Maturity	Price	Yield	Moody	S&P
神州租车	神州租车 0699.HK	6.125	2/4/2020	98.82	6.98	Ba3	BB
神州租车	神州租车 0699.HK	6.000	2/11/2021	96.90	7.38	Ba3	BB
一嗨租车	一嗨租车 NYSE:EHIC	7.500	12/8/2018	100.17	6.86	N.A.	BB-
中国宏桥	中国宏桥 1378.HK	6.850	4/22/2019	87.22	14.52	N.A.	N.A.
中国信达资产管理	中国信达资产管理	4.450	9/30/2021	93.38	6.87	Baa1	BBB+
中国信达资产管理	中国信达资产管理	5.500	9/30/2025	109.69	4.85	Baa1	BBB+
中国东方资产管理国际控股	中国东方资产管理国际控股	3.750	9/3/2019	100.02	3.73	Baa1	N.A.
中国东方资产管理国际控股	中国东方资产管理国际控股	5.000	9/3/2024	102.86	4.46	Baa1	N.A.
中国信达金融2015	中国信达金融2015	3.125	4/23/2020	98.77	3.88	Baa1	A-
中国信达金融2015	中国信达金融2015	4.250	4/23/2025	98.17	4.57	Baa1	A-
中国海洋石油	中国海洋石油 0883.hk	4.250	1/26/2021	101.73	3.50	A1	A+
中国海洋石油	中国海洋石油 0883.hk	5.500	5/21/2033	112.75	4.32	A1	A+
中国广核集团	中国广核集团	4.000	11/5/2025	97.27	4.45	Baa1	N.A.
阿里巴巴集团	阿里巴巴集团	3.125	11/28/2021	99.05	3.43	A1	A+
百度	百度 BIDU(美国上市)	3.500	11/28/2022	98.72	3.82	A3	N.A.
百度	百度 BIDU(美国上市)	4.125	6/30/2025	99.38	4.23	A3	N.A.
中国石化集团	中国石化集团	2.500	4/28/2020	98.54	3.39	A1	A+
中国石化集团	中国石化集团	3.250	4/28/2025	95.38	4.04	A1	A+
阿里巴巴集团	阿里巴巴集团	3.125	11/28/2021	99.05	3.43	A1	A+
中国广核集团	中国广核集团	4.000	11/5/2025	97.27	4.45	Baa1	N.A.
阿里巴巴集团	阿里巴巴集团	3.125	11/28/2021	99.05	3.43	A1	A+
百度	百度 BIDU(美国上市)	3.500	11/28/2022	98.72	3.82	A3	N.A.
百度	百度 BIDU(美国上市)	4.125	6/30/2025	99.38	4.23	A3	N.A.

地产类

Issuer	发行人/担保人	Coupon	Maturity	Price	Yield	Moody	S&P
万达地产海外	万达地产海外	3.800	7/21/2019	96.70	7.52	N.A.	N.A.
万达地产国际	万达地产国际	7.250	1/29/2024	97.49	7.82	Ba3	B+
雅居乐集团	雅居乐集团 3383.HK	5.125	8/14/2022	92.77	7.24	Ba3	BB
雅居乐集团	雅居乐集团 3383.HK	9.000	5/21/2020	104.42	6.31	Ba3	BB
旭辉控股	旭辉控股 0884.HK	7.750	6/5/2020	102.52	6.24	B1	B+
新城发展控股	新城发展控股 01030.HK	5.000	2/16/2020	99.05	5.67	N.A.	BB-
合景泰富	合景泰富 1813.HK	5.200	9/21/2022	90.18	8.06	N.A.	N.A.
中国恒大	中国恒大 03333.HK	7.500	6/28/2023	93.17	9.27	B2	B-
中国恒大	中国恒大 03333.HK	8.750	6/28/2025	93.09	10.17	B2	B-
瑞安房地产	瑞安房地产 0272.HK	5.700	2/6/2021	100.06	5.67	N.A.	N.A.
瑞安房地产	瑞安房地产 0272.HK	4.375	10/5/2019	99.42	4.90	N.A.	N.A.
融创中国	融创中国 1918.HK	8.750	12/5/2019	101.94	7.16	B3	B
宝龙地产	宝龙地产 01238.HK	5.950	7/19/2020	95.15	8.73	B2	B
宝龙地产	宝龙地产 01238.HK	4.875	9/15/2021	88.11	9.40	B2	B
禹洲地产	禹洲地产1628.HK	6.000	10/25/2023	89.85	8.45	B1	N.A.
中国奥园	中国奥园 3883.HK	6.350	1/11/2020	99.22	6.94	B2	B
中国奥园	中国奥园 3883.HK	6.525	4/25/2019	100.63	5.58	B2	N.A.
华南城	华南城 1668.HK	6.750	9/13/2021	79.18	15.50	N.A.	CCC+
花样年	花样年 1777.HK	7.375	10/4/2021	82.58	14.47	B3	B
当代置业	当代置业 1107.HK	6.875	10/20/2019	93.43	13.04	B3	N.A.
丽新国际	丽新国际 00191.HK	4.600	9/13/2022	95.63	5.82	N.A.	N.A.
资本策略地产	资本策略地产 00497.HK	4.875	8/8/2021	95.25	6.66	N.A.	N.A.
德祥地产	德祥地产 00199.HK	4.750	10/14/2021	88.58	8.97	N.A.	N.A.

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