20181019-西证国际证券-固定收益日报_5页_346kb

报告摘要

固定收益日报总结

核心内容

2018年10月19日的固定收益日报主要涵盖了全球及中国债市的动态、近期新发债券情况、国债及政府债券价格、投资级别债券价格、高收益债券价格等信息。报告中还包含了相关免责声明，提醒投资者注意信息的参考性质和风险。

债市重点新闻

美国10年期美债收益率：周四（10月18日）曾触及3.22%，尾盘回落至3.18%，较周三（10月17日）尾盘的3.19%略有下降。
联储局议息记录：所有官员支持9月加息0.25厘，且普遍预期未来将进一步循序渐进加息。
中国经济数据：预计第三季度GDP同比增速为6.6%，但9月工业增加值增速可能放缓。
中国减税降费措施：财政部正在研究更大规模的减税降费政策以支持经济发展。
离岸人民币：昨日一度下跌0.3%至6.9524，接近年内低位。
高收益债券表现：昨日高收益债券价格普遍下跌，中资内房板块下跌0.5-0.75pt。
兴业太阳能违约：未能如期偿付1.6亿美元债券，该债券票息为7.95%，2019年到期票据自10月15日起累计下跌37pt，昨日再跌1.3pt。
太阳能行业压力：在产能过剩和贸易关税的担忧下，保利协鑫和协合新能源系列债券本周均下跌2-3pt。

近期新发债券

以下企业有意发行美元债券：

招金矿业
国家电投
方正证券
浙江吉利
柳州东通
常德市城建
华发集团
光大新鸿基
海南航空
中银航空租赁
平安不动产
中国铝业
北京汽车
阳光城集团
绿地集团
保利集团

国债/政府债券价格

中国国债（AA-评级）

Security	Yield
3 year	3.146
5 year	3.350
10 year	3.540
30 year	4.050

美国国债（AAA评级）

Security	Price	Yield
3 year	99.77	2.955
5 year	99.33	3.022
10 year	97.53	3.169
30 year	93.31	3.356

香港政府债（AAA评级）

Security	Price	Yield
3 year	100.33	2.349
5 year	94.90	2.383
10 year	90.75	2.452
15 year	92.00	2.621

投资级别债券价格（仅供专业投资者）

中资金融机构

Issuer	Coupon	Maturity	Price	Yield	Moody	S&P
AIA GROUP LTD	3.125	3/13/2023	96.89	3.90	N.A.	A
BANK OF CHINA/HONG KONG	3.875	6/30/2025	97.25	4.35	A1	N.A.
BANK OF EAST ASIA LTD	6.125	7/16/2020	103.56	3.98	Baa3	BBB
BOC AVIATION LTD	4.375	5/2/2023	100.29	4.30	N.A.	A-
BANK OF COMMUNICATIONS	4.500	10/3/2024	100.19	4.29	N.A.	N.A.
STATE ELITE GLOBAL LTD	3.125	1/20/2020	99.08	3.89	A1	A
CHINA CITIC BANK INTL	6.875	6/24/2020	103.87	4.45	Baa3	N.A.
DAH SING BANK LTD	5.250	1/29/2024	100.25	4.28	Baa1	N.A.
FUBON BANK HONG KONG	6.125	11/30/2020	103.45	4.39	N.A.	BBB
STATE ELITE GLOBAL LTD	3.125	1/20/2020	99.08	3.89	A1	A

其他中资企业

Issuer	Coupon	Maturity	Price	Yield	Moody	S&P
CNOOC FINANCE 2011 LTD	4.250	1/26/2021	100.98	3.79	A1	A+
CNOOC FINANCE 2003 LTD	5.500	5/21/2033	108.86	4.66	A1	A+
KUNLUN ENERGY CO LTD	3.750	5/13/2025	96.41	4.38	A2	A
SINOPEC GRP OVERSEA 2015	2.500	4/28/2020	98.46	3.55	A1	A+
SINOPEC GRP OVERSEA 2015	3.250	4/28/2025	93.42	4.42	A1	A+
CHN CLEAN ENERGY DEVELOP	4.000	11/5/2025	95.73	4.72	Baa1	N.A.
ALIBABA GROUP HOLDING	3.125	11/28/2021	98.70	3.57	A1	A+
BAIDU INC	3.500	11/28/2022	97.71	4.11	A3	N.A.
CHINA CINDA FINANCE 2015	3.125	4/23/2020	98.59	4.10	Baa1	A-
CHINA CINDA FINANCE 2015	4.250	4/23/2025	96.21	4.94	Baa1	A-
CHARMING LIGHT INVST LTD	3.750	9/3/2019	99.81	3.97	Baa1	N.A.
CHARMING LIGHT INVST LTD	5.000	9/3/2024	101.11	4.78	Baa1	N.A.

香港企业

Issuer	Coupon	Maturity	Price	Yield	Moody	S&P
CLP POWER HK FINANCING	4.750	3/19/2020	101.58	3.59	A1	A+
HUTCH WHAMPOA INT 11 LTD	4.625	1/13/2022	102.18	3.90	A2	A
HUTCHISON WHAM INT 03/33	7.450	11/24/2033	130.61	4.61	A2	A
LI & FENG LTD	5.250	5/13/2020	101.29	4.38	Baa2	BBB+
NAN FUNG TREASURY LTD	4.500	9/20/2022	100.27	4.42	Baa3	BBB-
FUBON BANK HONG KONG	6.125	11/30/2020	103.45	4.39	N.A.	BBB
HAITONG INTL FIN HLDG 15	3.500	4/21/2020	98.78	4.35	N.A.	BBB
HUARONG FINANCE II	4.500	1/16/2020	100.14	4.38	Baa1	BBB+
HUARONG FINANCE II	5.500	1/16/2025	109.69	5.42	Baa1	BBB+
CHINA CINDA FINANCE 2015	3.125	4/23/2020	98.59	4.10	Baa1	A-
CHINA CINDA FINANCE 2015	4.250	4/23/2025	96.21	4.94	Baa1	A-
CHARMING LIGHT INVST LTD	3.750	9/3/2019	99.81	3.97	Baa1	N.A.
CHARMING LIGHT INVST LTD	5.000	9/3/2024	101.11	4.78	Baa1	N.A.

高收益债券价格（仅供专业投资者）

非地产类

Issuer	Coupon	Maturity	Price	Yield	Moody	S&P
CAR INC	6.125	2/4/2020	97.68	8.05	Ba3	BB
CAR INC	6.000	2/11/2021	94.84	8.51	Ba3	BB
EHI CAR SERVICES LTD	7.500	12/8/2018	99.98	7.46	N.A.	BB-
CHINA HONGQIAO GROUP LTD	6.850	4/22/2019	80.65	18.81	N.A.	N.A.
CHINALCO CAPITAL HOLDING	4.000	8/25/2021	96.96	5.16	N.A.	N.A.
NUOXI CAPITAL LTD	4.575	4/20/2020	94.48	8.58	N.A.	N.A.
FORTUNE STAR BVI LTD	5.250	3/23/2022	92.76	7.70	N.A.	BB
ZHONGRONG INT BOND 2016	6.950	6/21/2019	93.34	17.93	N.A.	BB-

地产类

Issuer	Coupon	Maturity	Price	Yield	Moody	S&P
WANDA SPORTS FINANCE LTD	3.800	7/21/2019	96.83	8.24	N.A.	N.A.
WANDA PROPERTIES INTL	7.250	1/29/2024	94.40	8.59	Ba3	B+
LEADING AFFLUENCE LTD	4.500	1/24/2023	94.16	6.08	Baa3	N.A.
COUNTRY GARDEN HLDGS	7.250	4/4/2021	99.75	7.36	Ba2	BB
COUNTRY GARDEN HLDGS	4.750	9/28/2023	86.54	8.11	Ba2	N.A.
GREENLAND HONG KONG	3.875	7/28/2019	97.36	7.46	Ba3	B+
GREENLAND GLB INVST	3.500	9/6/2019	97.38	6.63	Ba2	N.A.
GREENLAND GLB INVST	5.875	7/3/2024	83.85	9.62	Ba2	BB-
GREENOWN CHINA HLDGS	5.875	8/11/2020	99.42	6.21	Ba3	B+
LONGFOR HOLDINGS LTD	3.900	4/16/2023	94.61	5.27	Baa3	N.A.
SHIMAO PROPERTY HLDGS	4.750	7/3/2022	93.71	6.70	N.A.	BB
SHIMAO PROPERTY HLDGS	8.375	2/10/2022	104.43	6.85	Ba3	BB
CENTRAL CHN REAL ESTATE	8.000	1/28/2020	100.39	7.65	B1	B+
CENTRAL CHINA REAL ESTAT	8.750	1/23/2021	101.12	8.18	B1	B+
CENTRAL CHN REAL ESTATE	6.750	11/8/2021	95.47	8.46	B1	B+
RKI OVERSEAS FIN 2016 A	5.000	8/9/2019	99.69	5.39	B1	BB-
RKI OVERSEAS FIN 2016 B	4.700	9/6/2021	95.16	6.57	B1	BB-
AGILE GROUP HOLDINGS LTD	5.125	8/14/2022	90.39	8.10	Ba3	BB
AGILE GROUP HOLDINGS LTD	9.000	5/21/2020	104.25	6.14	Ba3	BB
CIFI HOLDINGS GROUP	7.750	6/5/2020	100.89	7.15	B1	B+
FUTURE LAND DEVELOPMENT	5.000	2/16/2020	97.24	7.23	N.A.	BB-
KWG GROUP HOLDINGS	5.200	9/21/2022	86.19	9.50	N.A.	N.A.
CHINA EVERGRANDE GROUP	7.500	6/28/2023	90.57	10.07	B2	B
CHINA EVERGRANDE GROUP	8.750	6/28/2025	86.69	11.66	B2	B
SHUI ON DEVELOPMENT HLDG	5.700	2/6/2021	99.53	5.92	N.A.	N.A.
SHUI ON DEVELOPMENT HLDG	4.375	10/5/2019	99.30	5.13	N.A.	N.A.
SUNAC CHINA HOLDINGS LTD	8.750	12/5/2019	102.08	6.78	B2	B
POWERLONG REAL ESTATE	5.950	7/19/2020	94.80	9.23	B2	B
POWERLONG REAL ESTATE	4.875	9/15/2021	86.73	10.28	B2	B
YUZHOU PROPERTIES CO LTD	6.000	10/25/2023	86.80	9.36	B1	N.A.
CHN AOYUAN PROPERTY GRP	6.350	1/11/2020	99.13	7.09	B2	B
CHN AOYUAN PROPERTY GRP	6.525	4/25/2019	100.47	5.58	B2	N.A.
CHINA SOUTH CITY HOLDING	6.750	9/13/2021	76.96	17.17	N.A.	CCC+
FANTASIA HOLDINGS GROUP	7.375	10/4/2021	76.03	18.22	B3	B
MODERN LAND CHINA CO LTD	6.875	10/20/2019	91.31	16.69	B3	N.A.
LSD BONDS 2017 LTD	4.600	9/13/2022	95.19	6.00	N.A.	N.A.
ESTATE SKY LTD	4.875	8/8/2021	95.51	6.66	N.A.	N.A.
TREASURE GENERATOR LTD	4.750	10/14/2021	88.35	9.32	N.A.	N.A.