20241211-德邦证券-大中矿业-001203.SZ-鸡脚山锂矿资源优势显著_相关工作持续推进_4页_808kb

大中矿业（001203SZ）_锂矿资源重大进展与展望

根据德邦证券最新研究报告，大中矿业（001203SZ）在2024年12月11日维持“买入”评级，并围绕公司锂矿新项目进展进行深度分析。

核心进展

1. 资源储量突破：全资孙公司湖南临武县鸡脚山矿区通天庙矿段锂矿勘探报告通过评审备案，矿物量13,135万吨（Li₂O含量），矿石量489,872万吨，平均品位0.268%，氧化锂当量32,443万吨，属于大型规模，并超过公司预期。

2. 项目加速推进：公司在湖南的“年处理1200万吨含锂资源综合利用项目”与“年产2万吨碳酸锂一期项目”稳步推进，当地政府优先支持项目建设与证照办理，采矿许可证快速推进将加速投产。

3. 四川锂矿新增长点：2023年8月竞拍取得四川加达锂矿，品位达1.26%，潜在氧化锂量60万吨（碳酸锂当量148万吨），具备超大型潜力，11月已获探矿权证。

盈利预测与估值

预计公司2024-2026年营业收入分别为43、52、64亿元，归母净利润分别为101、121、140亿元，增速-112%、190%、162%。对应市值估值PE分别为1461、1228、1057倍。

德邦证券认为，公司锂矿进一步落地将推动业绩提升，给予“买入”评级。

简析

公司借助鸡脚山优质资源和加达锂矿潜能，锂矿业务成为新利润增长点，2025年或进入盈利高增速阶段。风险包含锂价波动、需求变化等。建议投资者密切关注采矿证落地进度。