2014-清科2014年11月中国企业上市统计报告_10页_944kb

清科数据2014年11月中企IPO融资额低，新三板企业行业和地区分布集中

核心内容

2014年11月，中国企业IPO融资额和数量均出现下降趋势。全球共有15家中国企业实现IPO，融资总额为8.87亿美元，环比减少47.3%。其中，内地资本市场仍是主要上市地，有8家企业上市，而港股和海外市场有所回升。同时，新三板挂牌企业数量突破1300家，行业和地区分布较为集中。

主要观点

1. IPO数量与融资额下降

• IPO数量：2014年11月共15家中国企业实现IPO，环比减少16.7%。
• 融资额：总融资额为8.87亿美元，环比减少47.3%。
• 平均融资额：平均融资额为0.59亿美元，环比减少36.26%。

2. 上市地点分布

• 内地：8家，其中6家在上交所，2家在深交所中小企业板。
• 港股：4家，分别在港交所。
• 海外：1家在法兰克福证券交易所，1家在纳斯达克，1家在纽交所。

3. IPO融资额减少原因

• 市盈率低：11月内地IPO企业平均市盈率为21.63，低于9月和10月。
• 发行价低：平均发行价为8.22元，低于9月和10月。
• 企业规模小：融资额较低主要受企业规模较小影响。
• 监管严格：证监会IPO审批趋严，企业为提高成功率可能主动降低市盈率。

4. VC/PE支持情况

• VC/PE支持企业：11月共有7家中国企业IPO受到VC/PE支持。
• 融资额：这7家企业全球IPO总融资额为4.44亿美元，平均融资额为0.63亿美元。
• 最高融资额：枫叶教育在港交所IPO融资额最高，达1.24亿美元；一嗨租车在纽交所融资1.20亿美元；中科曙光在上交所融资0.65亿美元。

5. 新三板挂牌企业情况

• 挂牌数量：截至2014年11月25日，新三板挂牌企业达1361家，预计年底将突破1400家。
• 行业分布：
  • 机械制造：306家（22.5%）
  • IT：254家（18.7%）
  • 电子及光电设备：105家（7.7%）
  • 化工原料及加工：102家（7.5%）
  • 清洁技术：89家（6.5%）
  • 建筑/工程：82家（6.0%）
  • 生物技术/医疗健康：77家（5.7%）
  • 其他行业：分布较少，均低于5%。
• 地区分布：
  • 北京：345家（25.3%）
  • 上海：152家（11.2%）
  • 江苏：140家（10.3%）
  • 广东（含深圳）：131家（9.6%）
  • 湖北：84家（6.2%）
  • 山东：80家（5.9%）
  • 其他省市：均低于5%。
• 区域集中度：
  • 京津冀一体化区域：396家
  • 长三角经济区域：349家
  • 珠江三角洲区域：131家
  • 合计占比：64.4%

6. 新三板市场特点

• 门槛低：挂牌门槛较低，适合中小企业和小微企业。
• 行业覆盖面广：涵盖多个行业，尤其以机械制造、IT、电子及光电设备为主。
• 交易方式多样：包括做市商交易制度，提高了市场流动性。
• 政府支持：政府鼓励高新技术企业发展，新三板成为融资重要平台。

关键信息

• IPO趋势：11月IPO数量和融资额下降，与10月的集中上市形成对比。
• VC/PE退出：7家有VC/PE支持的IPO企业，其中中科曙光的投资回报倍数为2.92。
• 新三板发展：挂牌企业数量持续增长，主要集中在机械制造、IT等高新技术行业。
• 区域集中：企业主要分布在京津冀、长三角和珠三角地区，反映区域经济与科技发展的集中趋势。
• 政策背景：证监会推动新三板市场机制完善，为高新技术企业提供更多上市机会。

总结

2014年11月，中国企业IPO融资额和数量下降，主要受市盈率低、发行价低和企业规模较小的影响。新三板挂牌企业数量突破1300家，行业和地区分布集中，尤其以机械制造和IT行业为主，且主要集中在京津冀、长三角和珠三角地区。随着政策支持和市场机制的优化，新三板将成为中小企业和高新技术企业融资的重要平台。