清科2014年5月中国企业上市统计报告_7页_535kb

报告摘要

清科 2014 年 5 月中国企业上市统计报告总结

核心内容概述

2014年5月，中国企业IPO市场表现活跃，无论是境内还是境外，均呈现出积极的融资态势。境内方面，IPO预披露企业数量达到401家，境外中概股赴美上市持续火热，5月共有4家企业成功上市，其中京东商城以17.8亿美元融资额成为当月最大IPO。

主要观点

境内IPO预披露数量激增：截至2014年5月29日，证监会共发布29批预披露企业名单，IPO预披露企业达401家，已排除重复预披露的9家企业。
境内资本市场关注度高：由于IPO重启时间尚未明确，投资者对发审会进程高度关注。预披露企业不会立即进入发审会，主要原因是招股说明书披露后不能随意更改，以及需经过初审会等流程。
拟上市地分布：401家预披露企业中，约44.64%计划登陆上海证券交易所，其次是深圳创业板和中小企业板。
境内承销商表现：广发证券、国信证券和招商证券是境内IPO预披露企业的主要承销商，分别承销30家、23家和22家企业。
境外中概股上市热潮：5月共有4家中国企业赴美上市，包括猎豹移动、途牛旅游网、聚美优品和京东商城，其中京东商城成为最大融资IPO，融资额达17.8亿美元，市值接近260亿美元。
中概股行业分布：5月赴美上市的企业中，互联网企业占据主导地位，包括新浪微博、乐居、途牛、聚美优品、京东商城等，均为移动互联网领域的领军企业。
融资渠道多样化：京东商城在上市前共获得6轮融资及1轮PIPE投资，涉及10家VC/PE机构，包括今日投资、雄牛资本、高瓴资本、红杉资本、老虎基金等。
VC/PE退出情况：5月共有24起IPO退出，其中红杉资本中国基金表现突出，支持3家IPO企业。京东商城一家就涉及10笔退出，成为当月退出数量最多的公司。

关键信息

境内IPO数据

预披露企业数量：401家（已排除重复9家）
拟上市市场分布：
- 上海证券交易所：179家
- 深圳创业板：134家
- 深圳中小企业板：88家
主要承销商：
- 广发证券：30家
- 国信证券：23家
- 招商证券：22家

境外中概股上市情况

5月上市企业：猎豹移动、途牛旅游网、聚美优品、京东商城
融资总额：约35.97亿美元
最大融资企业：京东商城，融资17.8亿美元
上市地点：
- 猎豹移动：纽约证券交易所
- 途牛旅游网：纳斯达克证券交易所
- 聚美优品：纽约证券交易所
- 京东商城：纳斯达克证券交易所
上市特点：
- 主要为互联网企业
- 京东商城成为首家在美成功上市的大型综合电子商务公司

京东商城融资历程

融资轮次：6轮常规融资 + 1轮PIPE投资
投资机构：
- 今日投资、雄牛资本、高瓴资本、数字天空技术、红杉资本、老虎基金、Insight Venture Management, L.L.C.、沙特投资、安省教师退休金计划、腾讯产业共赢基金
融资时间线：
- 2007年8月：A轮融资1000万美元
- 2009年1月：B轮融资2100万美元
- 2011年3月：C轮融资15亿美元
- 2012年2月：D轮融资6500万美元
- 2012年11月：E轮融资3.25亿美元
- 2013年2月：E轮融资第二阶段7亿美元
- 2014年3月：F轮融资（腾讯产业共赢基金）
- 2014年5月：PIPE投资（腾讯产业共赢基金）

5月VC/PE退出情况

总退出数：24起
主要退出机构：
- 红杉资本中国基金：支持3家企业（途牛旅游网、聚美优品、京东商城）
- 京东商城：涉及10笔退出
投资回报：
- 聚美优品：红杉资本回报88倍
- 途牛旅游网：红杉资本回报4.3倍
- 京东商城：高瓴资本回报28.19倍，数字天空技术回报5.51倍

境外上市市场分析

主要市场：纳斯达克、纽约证券交易所、香港主板
市场特点：
- 纳斯达克：融资范围较宽，流动性强，支持合伙人制度
- 纽约证券交易所：相对成熟，上市条件严格，适合大型成熟企业
- 香港主板：融资额大，上市条件较为开放，但对市值有明确要求

清科研究中心简介

成立时间：2001年
服务对象：有限合伙人、VC/PE投资机构、战略投资者、政府机构、律师事务所、会计师事务所、投资银行、研究机构等
研究领域：涵盖创业投资、私募股权、新股上市、兼并收购、TMT、清洁技术、医疗健康、大消费、现代农业、先进制造业等行业
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