2014-清科2014年8月中国企业上市统计报告_8页_747kb

清科数据2014年8月中国企业IPO总结

核心内容概览

2014年8月，共有15家中国企业成功上市，整体IPO数量环比7月下降34.8%，融资额环比减少9.3%。尽管境内IPO数量保持稳定，但境外IPO数量明显减少，其中港交所上市企业数量减少8家，成为IPO数量回落的主要原因。8月总融资额为30.09亿美元，其中港交所融资额占比高达76.7%，成为本月融资的主要来源。

主要观点与关键信息

一、IPO数量与融资额分布

• 境内IPO：9家企业上市，平均融资额约0.65亿美元，融资总额为5.82亿美元，占总融资额的19.3%。
  • 上交所：5家（康尼机电、川仪股份、禾丰牧业、长白山、会稽山）
  • 深圳创业板：4家（国祯环保、三联虹普、艾比森、康跃科技）
• 境外IPO：6家企业上市，其中3家为港交所，1家为纳斯达克，1家为伦敦AIM，1家为法兰克福。
  • 港交所：万洲国际、润东汽车、中国宏泰
  • 纳斯达克：乐逗游戏
  • 伦敦AIM：天泰集团
  • 法兰克福：春舞枝

二、融资额对比

• 港交所融资额：合计23.09亿美元，占总融资额的76.7%，其中万洲国际融资额高达20.54亿美元。
• 纳斯达克融资额：乐逗游戏融资1.16亿美元。
• 伦敦AIM及法兰克福融资额：合计0.02亿美元，占总融资额的0.07%。

三、境内新股表现

• 8月境内IPO企业平均首日涨幅为44.0%，与7月持平。
• 新股上市后普遍连续涨停，但随后出现分化，部分股票出现跌停现象。
  • 三联虹普：上市后连续涨停，8月12日跌停，跌幅7.82元/股，换手率33.0%。
  • 川仪股份：上市后跌停，收盘价14.04元/股。
  • 国祯环保：上市后跌停，收盘价30.69元/股，跌幅9.95%。
• 原因分析：
  • 新股上市后，炒新资金集中于新上市股票，导致前期股票被“抽血”。
  • 8月13日和14日有两只新股（长白山、会稽山）开始网上发行，资金流向新股。
  • 15日为股指期货交割日，市场资金集中，影响大盘走势。

四、乐逗游戏赴美IPO亮点

• 乐逗游戏（深圳市创梦天地科技有限公司）于8月7日登陆纳斯达克证券交易所，交易代码为“DSKY”，融资额为1.16亿美元。
• 乐逗游戏是中国第三家赴美上市的手游企业，此前掌趣科技于2012年5月11日登陆深圳创业板。
• 乐逗游戏背后的投资机构包括：
  • 腾讯旗下THLA19 Limited：持股26.6%，为第一大股东。
  • 君联资本：投资回报倍数11.40倍。
  • 红点投资：投资回报倍数12.19倍。
  • 联想之星（王明耀）：投资回报倍数高达84.53倍，为最大赢家。
• 乐逗游戏自2010年12月获得联想乐基金天使投资后，4年内完成三轮融资，累计投资总额达1600万美元。

五、IPO退出情况

• 8月共有21起IPO退出，平均投资回报倍数为8.69倍，较7月的3.05倍显著提升。
• 退出倍数较高的机构包括：
  • 联想之星：84.53倍
  • 君联资本：11.40倍
  • 红点投资：12.19倍

六、IPO市场动态

• 国内第三批IPO：11家企业获得批文，预计在9月初开始申购。
• IPO审核：审核回归正常化，审核速度有望加快。
• 新三板做市商制度：8月25日正式实行，首批42家做市商为43家挂牌企业提供做市服务，旨在提高市场流动性。

总结

2014年8月，中国企业IPO市场呈现境内稳定、境外萎缩的趋势，港交所成为融资主力。乐逗游戏作为首家赴美上市的手游企业，成为本月IPO的亮点，其背后投资机构获得显著回报。境内新股表现分化，炒新热情依旧高涨，但部分股票因估值过高出现暴跌。IPO退出数量较7月有所减少，但退出回报倍数显著上升。国内IPO市场逐步趋于正常化，监管力度加强，预计9月市场波动将有所缓解。