2013-清科2013年5月中国企业上市统计报告_5页_407kb

2013年5月中企IPO融资情况总结

核心内容

2013年5月，中国企业IPO市场依旧低迷，境内IPO尚未重启，仅有2家企业选择在香港主板上市，合计融资28.66亿美元，平均每家融资14.33亿美元。尽管与4月份相比，上市数量持平，但融资额显著提升，主要得益于两家上市企业的规模庞大。

主要观点

• 境内IPO市场停滞：自2012年12月以来，境内市场IPO尚未恢复，5月份仅2家中国企业成功上市，均选择境外市场。
• 境外IPO市场活跃：5月份香港主板迎来2家中国企业，IPO融资总额达28.66亿美元，为近一年来月度融资额第三高。
• IPO退出受阻：由于境内IPO受阻，部分VC/PE机构选择通过借壳上市方式退出，如银河证券的投资者在该公司上市后获得IPO退出。
• 借壳上市成为新出路：部分企业因IPO受挫，转而寻求通过并购重组实现借壳上市，如中技桩业、山东金创、吉安集团等。

关键信息

上市企业概况

借壳上市案例

• 中技桩业：曾两次尝试IPO失败，现拟由ST澄海收购其92.99%股权，实现借壳上市。
• 山东金创：拟由山东黄金收购其控股股东金创集团，间接实现上市。
• 吉安集团：拟借壳山鹰纸业。
• 天津滨海水业集团：拟借壳*ST四环。

IPO退出情况

• 银河证券的投资者在该公司上市时获得IPO退出，其中清源德丰的投资回报率为6.56倍，年化收益率达46.23%。
• 银河证券上市前曾获得VC/PE机构投资，表明其具备一定的资本支持。

境内IPO排队情况

• 截至2013年5月23日，证监会公布的拟IPO企业名单中，共有730家企业排队。
• 其中有77家企业因未递交自查报告而处于“中止审查”状态，5月31日为最后补交期限，未能提交的将转为“终止审查”。

境外IPO市场趋势

• 清科研究中心关注的13个海外板块中，除香港外，其他市场均无中国企业上市。
• 5月份香港主板融资额排名靠前，显示其在当前环境下仍具吸引力。

市场分析

• IPO融资受阻：由于境内IPO重启时间未定，企业融资主要依赖境外市场。
• VC/PE退出需求：在IPO渠道受限的情况下，VC/PE机构寻求其他退出方式，借壳上市成为重要途径。
• 并购重组趋势：部分企业转向并购重组，以实现上市目标，这在一定程度上反映了当前IPO市场的不景气。

数据来源

• 数据统计来源于清科研究中心旗下数据库“私募通”。
• 汇总信息及分析由清科研究中心发布，网址：www.zero2ipogroup.com/research/，邮箱：research@zero2ipo.com.cn。

附注

• 清科研究中心自2001年成立以来，已成为中国最具权威的行业研究机构之一，提供涵盖创业投资、私募股权、新股上市、兼并收购等领域的专业服务。
• 私募通是清科研究中心的核心数据库产品，覆盖全面、精准、及时，适用于多种专业机构和投资者。