清科2013年5月中国企业上市统计报告_5页_341kb

清科数据：2013年5月中企IPO融资额激增

核心内容

2013年5月，中国企业IPO市场整体依旧低迷，境内IPO重启时间仍未明确。尽管当月仅有2家企业实现IPO，但融资额较3月显著上升，且较去年同期增长31.6%。这两家企业均选择在香港主板上市，分别为中国银河证券和中石化炼化工程，合计融资28.66亿美元。

主要观点

• 境内IPO市场停滞：自2012年12月起，境内市场IPO尚未重启，5月仅有2家企业的IPO成功，与3月持平，但融资额大幅上升。
• 融资额增长原因：成功上市的两家企业均为大型企业，融资金额高，从而拉高了整体融资额。
• 境外市场表现：除了香港市场，其他海外板块（如NASDAQ、纽交所等）均无中国企业上市。
• IPO退出渠道受限：由于境内IPO受阻，VC/PE机构更倾向于通过借壳上市等方式实现退出。
• 借壳上市案例增多：部分因IPO受挫的企业选择借壳上市，如中技桩业、山东金创、吉安集团和天津滨海水业集团等。

关键信息

2013年5月中国企业IPO情况

借壳上市案例

• 中技桩业：曾两次尝试IPO失败，最终拟由ST澄海收购其92.99%的股权，实现借壳上市。
• 山东金创：拟由山东黄金收购其控股股东金创集团，间接实现上市。
• 吉安集团：拟借壳山鹰纸业。
• 天津滨海水业集团：拟借壳ST四环。

IPO退出情况

• 银河证券：其背后有VC/PE机构支持，如君盛投资管理有限公司，投资额为7,000万元人民币，预计在上市时实现退出。
• 清源德丰：曾于2007年投资银河证券，于2012年退出，获得6.56倍回报，年化收益率达46.23%。

市场环境分析

• IPO融资受阻：境内IPO市场持续低迷，企业融资需求难以通过IPO满足。
• 并购重组成为新出路：在IPO退出渠道受限的情况下，企业更倾向于通过并购重组实现借壳上市。
• 政策影响：证监会要求拟IPO企业提交自查报告，截止日期临近，部分企业可能撤销IPO申请。

清科研究中心与私募通简介

清科研究中心

• 成立于2001年，是中国最专业权威的研究机构之一。
• 提供信息、数据、研究和咨询服务，涵盖VC/PE、新股上市、并购重组、房地产基金等多个领域。
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总结

2013年5月，中国企业IPO市场依旧低迷，境内市场尚未重启，企业纷纷转向境外市场，尤其是香港主板。两家企业成功上市，融资额显著增长，为VC/PE机构提供了部分退出机会。同时，由于IPO渠道受限，借壳上市成为越来越多企业的选择，如中技桩业、山东金创等。清科研究中心持续关注并分析IPO市场动态，为相关机构提供专业支持。