20220321-恒泰期货-期货合约价差跟踪_16页_2mb

报告摘要

恒泰期货研究所价差跟踪报告总结

核心内容

本报告由恒泰期货研究所发布，主要目的是跟踪期货市场中跨期价差与跨品种价差及比价，分析其偏离情况，识别潜在的套利机会。报告内容涵盖多个期货品种，包括股指期货、国债期货、有色金属、能源化工、油脂油料、农副产品、非金属建材等，通过历史排位与变动数据，评估当前价差水平。

主要观点

价差计算方法：价差采用主力合约与次主力合约的价格差异计算，主力合约依据当日持仓量和成交量确定，次主力合约选择规则类似但仅限于到期日晚于主力合约的合约。
历史排位解释：历史排位在0到100之间，数值越接近100，表示当前价差越接近历史高点；越接近0，表示越接近历史低点。
跨期价差分析：
- 股指期货：沪深300、上证50、中证500的跨期价差分别为40.8、12.2、89.8，变动分别为+8、+3.2、+11.2，历史排位分别为79.61、66.86、57.32。
- 国债期货：5年期、10年期、2年期国债期货的跨期价差分别为0.285、0.3、0.21，变动分别为-0.03、+0.01、0，历史排位分别为63.49、51.73、74.45。
- 有色品种：铜、铝、锌、铅、镍、锡的跨期价差变动较大，其中铜价差变动为+60，镍价差变动为-500，历史排位分别为92.43、73.36、35.86、24.34、99.67、94.57。
- 贵金属：黄金、白银的跨期价差分别为-0.78、-8，变动分别为+0.18、-1，历史排位分别为94.00、95.56。
- 煤焦钢矿：螺纹钢、热卷、焦炭、焦煤、铁矿石的价差变动分别为-8、+5、-59.5、-40、-1，历史排位分别为15.63、16.12、79.69、91.69、22.94。
- 能源品种：燃料油、原油、LPG、动力煤的价差变动分别为-30、+9.7、+55、-7.6，历史排位分别为76.71、98.97、100.00、47.62。
- 化工品种：沥青、天然橡胶、塑料、PP、乙二醇、PTA、甲醇的价差变动较大，其中沥青变动为-13，甲醇变动为-1，历史排位分别为62.34、61.18、16.20、16.78、46.73、58.14、60.12。
- 非金属建材：PVC、玻璃的价差变动分别为-2、-67，历史排位分别为15.54、0.82。
- 油脂油料：豆粕、豆油、豆一、豆二、棕榈油、菜油、菜粕的价差变动分别为-27、-92、+7、+69、-110、-20、-31，历史排位分别为84.95、73.77、91.69、85.73、97.29、80.43、98.68。
- 农副产品：生猪、鸡蛋、苹果的价差变动分别为+55、-47、+282，历史排位分别为3.47、14.23、90.56。
- 软商品：白糖、棉花的价差变动分别为+8、-145，历史排位分别为20.15、97.78。
跨品种价差分析：
- 国债期货：TS×2-TF、TS×4-T、TF×2-T的价差变动分别为+0.01、-0.165、-0.185，历史排位分别为57.24、88.85、91.69。
- 有色品种：铜锌比、锌铝比的价差变动分别为+0.001、-0.012，历史排位分别为77.63、3.70。
- 贵金属：金银比的价差变动为+0.414，历史排位为61.35。
- 煤焦钢矿：热卷-螺纹、螺矿比、卷矿比、焦炭/焦煤、螺纹虚拟利润、热卷虚拟利润的价差变动分别为+33、-0.028、+0.011、-0.017、+15.5、+48.5，历史排位分别为77.88、48.19、52.22、1.56、57.57、65.54。
- 化工品种：PP-塑料、PP-3×甲醇的价差变动分别为+60、-141，历史排位分别为31.00、3.04。
- 油脂油料：油粕比、豆粕-菜粕、菜油-豆油、豆油-棕榈油、菜油-棕榈油、菜油/菜粕、大豆压榨利润的价差变动分别为-0.039、-33、+12、+96、+108、-0.043、+13.5，历史排位分别为78.37、0.41、1.64、91.12、32.48、43.67、39.97。

关键信息

报告目的：识别期货盘面中的套利机会，通过价差分析为投资者提供市场参考。
数据来源：WIND、恒泰期货。
风险提示：报告内容仅供参考，不构成投资建议，期市有风险，入市需谨慎。
联系方式：
- 恒泰期货研究所：宋栋鸣，联系电话021-68405077，电子邮箱songdongming@cnhtqh.com.cn。
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