20220517-恒泰期货-期货合约价差跟踪_16页_2mb

恒泰期货研究所价差跟踪报告总结

核心内容概述

本报告由恒泰期货研究所发布，旨在跟踪期货市场中相关品种的跨期价差和跨品种价差与比价，通过分析价差变动及历史排位，捕捉套利机会，为投资者提供市场动态参考。报告涵盖多个期货品种，包括股指、国债、有色金属、能源化工、农产品等。

主要观点

一、跨期价差跟踪

• 股指期货：

  • 沪深300：现值19.4，前值18，变动+1.4，历史排位53.95
  • 上证50：现值8.4，前值9，变动-0.6，历史排位59.31
  • 中证500：现值51，前值49，变动+2，历史排位26.61

• 国债期货：

  • 5年期国债：现值0.41，前值0.43，变动-0.02，历史排位89.46
  • 10年期国债：现值0.5，前值0.51，变动-0.01，历史排位91.85
  • 2年期国债：现值0.24，前值0.23，变动+0.01，历史排位86.30

• 有色金属：

  • 铜：现值290，前值270，变动+20，历史排位98.68
  • 铝：现值15，前值35，变动-20，历史排位67.63
  • 锌：现值70，前值105，变动-35，历史排位57.17
  • 铅：现值-20，前值-35，变动+15，历史排位29.90
  • 镍：现值6510，前值4540，变动+1970，历史排位100.00
  • 锡：现值8710，前值11040，变动-2330，历史排位96.87

• 煤焦钢矿：

  • 螺纹钢：现值82，前值99，变动-17，历史排位14.83
  • 热卷：现值90，前值89，变动+1，历史排位11.61
  • 焦炭：现值162.5，前值191.5，变动-29，历史排位83.28
  • 焦煤：现值151.5，前值151.5，变动0，历史排位89.37
  • 铁矿石：现值43.5，前值45.5，变动-2，历史排位54.28

• 能源：

  • 燃料油：现值233，前值214，变动+19，历史排位94.08
  • 原油：现值6.9，前值2.3，变动+4.6，历史排位96.51
  • LPG：现值33，前值21，变动+12，历史排位62.14
  • 动力煤：现值0，前值0，变动0，历史排位62.54

• 化工：

  • 沥青：现值164，前值138，变动+26，历史排位99.09
  • 天然橡胶：现值-65，前值-60，变动-5，历史排位94.89
  • 塑料：现值31，前值12，变动+19，历史排位36.41
  • PP：现值13，前值23，变动-10，历史排位28.25
  • 乙二醇：现值-23，前值-21，变动-2，历史排位53.49
  • 苯乙烯：现值21，前值26，变动-5，历史排位52.91
  • PTA：现值290，前值288，变动+2，历史排位91.85
  • 甲醇：现值-14，前值-14，变动0，历史排位54.94

• 非金属建材：

  • PVC：现值58，前值72，变动-14，历史排位34.43
  • 玻璃：现值13，前值17，变动-4，历史排位26.69

• 油脂油料：

  • 豆粕：现值237，前值236，变动+1，历史排位88.88
  • 豆油：现值358，前值358，变动0，历史排位86.90
  • 豆一：现值125，前值116，变动+9，历史排位84.35
  • 豆二：现值-6，前值1，变动-7，历史排位53.95
  • 棕榈油：现值536，前值564，变动-28，历史排位90.53
  • 菜油：现值331，前值335，变动-4，历史排位70.68
  • 菜粕：现值644，前值626，变动+18，历史排位98.19

• 农副产品：

  • 生猪：现值-1080，前值-870，变动-210，历史排位22.22
  • 鸡蛋：现值221，前值210，变动+11，历史排位55.93
  • 苹果：现值-78，前值-88，变动+10，历史排位49.81

• 软商品：

  • 白糖：现值-28，前值-29，变动+1，历史排位43.74
  • 棉花：现值340，前值390，变动-50，历史排位87.56

关键信息

• 价差计算方式：跨期价差采用主力合约与次主力合约价格差计算，跨品种价差与比价采用主力合约价格计算。
• 历史排位定义：历史排位在0到100之间，值越接近100表示最新价差越接近历史高点，越接近0则越接近历史低点。
• 数据来源：WIND与恒泰期货内部数据。
• 报告用途：用于识别期货市场的套利机会，为投资者提供市场趋势参考。

跨品种价差与比价跟踪

一、跨品种价差

• 相对最强跨品种价差：

  • TF×2-T：历史排位93.16
  • TS×4-T：历史排位90.95
  • 油粕比：历史排位91.68
  • 金银比：历史排位89.79
  • 豆油-棕榈油：历史排位83.28

• 相对最弱跨品种价差：

  • 菜油-豆油：历史排位5.77
  • 焦炭/焦煤：历史排位6.67
  • 豆粕-菜粕：历史排位12.27
  • PP-3×甲醇：历史排位17.22
  • 大豆压榨利润：历史排位22.49

二、跨品种比价

• 相对最强比价：

  • 沥青：现值164，前值138，变动+26，历史排位99.09
  • 乙二醇：现值-23，前值-21，变动-2，历史排位53.49
  • PTA：现值290，前值288，变动+2，历史排位91.85
  • 菜油/菜粕：现值3.561，前值3.598，变动-0.037，历史排位77.68

• 相对最弱比价：

  • 菜油-棕榈油：现值1969，前值1891，变动+78，历史排位42.26
  • 豆粕-菜粕：现值370，前值380，变动-10，历史排位12.27
  • 菜油-豆油：现值-130，前值-268，变动+138，历史排位5.77
  • 豆油-棕榈油：现值2099，前值2159，变动-60，历史排位83.28
  • 大豆压榨利润：现值-139.04，前值-165.34，变动+26.3，历史排位22.49

结论

本报告通过跨期价差与跨品种价差、比价的跟踪分析，为投资者提供了丰富的市场信息。部分品种如镍、沥青、铜、PVC、菜粕等价差变动较大，历史排位接近高点或低点，具备较高的套利潜力。同时，豆油-棕榈油、菜油-豆油、焦炭/焦煤等跨品种价差与比价处于历史较低水平，可能为投资决策提供参考依据。投资者需结合市场趋势及风险控制策略，合理利用这些数据进行交易决策。