期货合约价差跟踪-20220303-恒泰期货-16页_2mb

恒泰期货研究所价差跟踪报告总结

核心内容

本报告由恒泰期货研究所发布，旨在通过跟踪期货品种的跨期价差和跨品种价差及比价，分析其偏离历史水平的情况，以捕捉期货市场中的套利机会。报告涵盖了多个期货品种，包括股指期货、国债期货、有色、煤焦钢矿、化工、油脂油料、农副产品、软商品等。

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主要观点

一、跨期价差最强与最弱品种

五大相对最强跨期价差

品种名称	历史排位
原油	100.00
LPG	100.00
菜粕	99.92
镍	98.27
棉花	97.78

五大相对最弱跨期价差

品种名称	历史排位
生猪	0.36
玻璃	6.66
锌	6.91
铅	17.43
上证50	23.36

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二、跨品种价差最强与最弱品种

五大相对最强跨品种价差

品种对	历史排位
热卷-螺纹	96.46
油粕比	95.81
TS×4-T	92.42
豆油-棕榈油	90.13
TF×2-T	89.88

五大相对最弱跨品种价差

品种对	历史排位
菜油-豆油	0.08
豆粕-菜粕	0.25
菜油-棕榈油	0.41
焦炭/焦煤	1.89
锌铝比	3.04

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关键信息

跨期价差计算方式

• 价差为该品种主力合约价格减去次主力合约价格。
• 主力合约选择依据当日的持仓量和成交量，次主力合约选择规则类似，但仅限于到期日晚于主力合约的合约。

历史排位说明

• 历史排位范围在0到100之间。
• 排位越接近100，表示当前价差越接近历史高点；排位越接近0，表示当前价差越接近历史低点。

跨品种价差和比价计算方式

• 价差和比价均基于主力合约价格。
• 历史排位同样反映价差或比价在历史中的相对水平。

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附图说明

报告附有多个季节跟踪图，用于展示不同品种的跨期价差和跨品种价差的历史变化趋势，包括但不限于以下品种：

• 股指期货：沪深300、上证50、中证500
• 国债期货：5年期、10年期、2年期
• 有色：铜、铝、锌、铅、镍、锡
• 煤焦钢矿：螺纹钢、热卷、焦炭、焦煤、铁矿石
• 化工：沥青、天然橡胶、塑料、PP、乙二醇、苯乙烯、PTA、甲醇
• 油脂油料：豆油、棕榈油、菜油、豆粕、菜粕、豆一、豆二
• 农副产品：生猪、鸡蛋、苹果
• 软商品：白糖、棉花

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报告来源与免责声明

• 资料来源：WIND、恒泰期货
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