20220426-恒泰期货-期货合约价差跟踪_16页_2mb

报告摘要

恒泰期货研究所期货价差跟踪报告总结

核心内容

本报告由恒泰期货研究所发布，旨在通过跟踪期货品种的跨期价差和跨品种价差及比价，分析市场走势，捕捉套利机会。报告涵盖了多个重要期货品种，包括股指期货、国债期货、有色金属、煤焦钢矿、能源、化工、油脂油料、农副产品、非金属建材、软商品等，提供了当前价差变动情况、历史排位以及相关季节性图表。

主要观点

1. 跨期价差跟踪

价差计算方式：采用主力合约价格减去次主力合约价格，参考当日持仓量和成交量。
历史排位说明：历史排位范围为0至100，越接近100表示最新值越接近历史高点，越接近0则越接近历史低点。
主要品种表现：
- 股指期货：
  - 沪深300：现值10，前值11.8，变动-1.8，历史排位36.92
  - 上证50：现值7.4，前值6.4，变动+1，历史排位55.51
  - 中证500：现值61.4，前值66.6，变动-5.2，历史排位38.08
- 国债期货：
  - 5年期国债：现值0.35，前值0.355，变动-0.01，历史排位80.35
  - 10年期国债：现值0.445，前值0.41，变动+0.035，历史排位86.60
  - 2年期国债：现值0.24，前值0.215，变动+0.025，历史排位86.11
- 有色金属：
  - 铜：现值160，前值320，变动-160，历史排位96.13
  - 铝：现值-20，前值0，变动-20，历史排位46.63
  - 锌：现值5，前值5，变动0，历史排位21.55
  - 镍：现值2920，前值3690，变动-770，历史排位99.01
  - 锡：现值6670，前值9660，变动-2990，历史排位96.55
- 煤焦钢矿：
  - 螺纹钢：现值84，前值86，变动-2，历史排位15.05
  - 热卷：现值89，前值90，变动-1，历史排位11.68
  - 焦炭：现值127，前值107，变动+20，历史排位76.97
  - 焦煤：现值168.5，前值138.5，变动+30，历史排位90.95
  - 铁矿石：现值40，前值43，变动-3，历史排位52.55
- 能源：
  - 燃料油：现值210，前值208，变动+2，历史排位91.76
  - 原油：现值-2.5，前值-0.8，变动-1.7，历史排位38.81
  - LPG：现值61，前值61，变动0，历史排位71.17
  - 动力煤：现值-2.6，前值5，变动-7.6，历史排位17.60
- 化工：
  - 沥青：现值-48，前值-67，变动+19，历史排位42.85
  - 天然橡胶：现值-65，前值-65，变动0，历史排位95.31
  - 塑料：现值40，前值-8，变动+48，历史排位40.30
  - PP：现值41，前值0，变动+41，历史排位43.59
  - 乙二醇：现值-34，前值-120，变动+86，历史排位48.17
  - 苯乙烯：现值43，前值63，变动-20，历史排位59.55
  - PTA：现值156，前值142，变动+14，历史排位84.21
  - 甲醇：现值-76，前值-62，变动-14，历史排位20.23
- 非金属建材：
  - PVC：现值48，前值41，变动+7，历史排位31.66
  - 玻璃：现值29，前值26，变动+3，历史排位39.39
- 油脂油料：
  - 豆粕：现值236，前值233，变动+3，历史排位88.90
  - 豆油：现值118，前值108，变动+10，历史排位67.27
  - 豆一：现值147，前值132，变动+15，历史排位85.86
  - 豆二：现值8，前值67，变动-59，历史排位65.23
  - 棕榈油：现值450，前值418，变动+32，历史排位88.08
  - 菜油：现值555，前值547，变动+8，历史排位92.76
  - 菜粕：现值692，前值634，变动+58，历史排位98.68
- 农副产品：
  - 生猪：现值-820，前值-700，变动-120，历史排位31.73
  - 鸡蛋：现值199，前值232，变动-33，历史排位53.70
  - 苹果：现值40，前值42，变动-2，历史排位61.88
- 软商品：
  - 白糖：现值-41，前值-43，变动+2，历史排位38.49
  - 棉花：现值550，前值575，变动-25，历史排位90.13

2. 跨品种价差和比价跟踪

价差与比价计算方式：基于主力合约价格，计算不同品种之间的价差或比价。
历史排位说明：同跨期价差，越接近100表示最新值越接近历史高点。
主要品种表现：
- 国债期货：
  - TS×2-TF：现值100.95，前值100.935，变动+0.015，历史排位77.74
  - TS×4-T：现值304.445，前值304.45，变动-0.005，历史排位89.60
  - TF×2-T：现值102.545，前值102.58，变动-0.035，历史排位87.34
- 有色金属：
  - 铜锌比：现值2.656，前值2.664，变动-0.008，历史排位62.58
  - 锌铝比：现值1.331，前值1.336，变动-0.005，历史排位42.93
- 贵金属：
  - 金银比：现值80.728，前值81.127，变动-0.399，历史排位81.91
- 煤焦钢矿：
  - 热卷-螺纹：现值78，前值111，变动-33，历史排位51.81
  - 螺矿比：现值5.969，前值6.014，变动-0.045，历史排位48.93
  - 卷矿比：现值6.066，前值6.154，变动-0.088，历史排位50.58
  - 螺纹虚拟利润：现值1798.5，前值1777.75，变动+20.75，历史排位48.44
  - 热卷虚拟利润：现值1876.5，前值1888.75，变动-12.25，历史排位51.81
- 化工：
  - PP-塑料：现值-97，前值-152，变动+55，历史排位31.25
  - PP-3×甲醇：现值362，前值350，变动+12，历史排位18.09
- 油脂油料：
  - 油粕比：现值2.794，前值2.766，变动+0.028，历史排位94.16
  - 豆油-棕榈油：现值2487，前值2468，变动+19，历史排位91.78
  - 菜油-豆油：现值-270，前值-194，变动-76，历史排位3.21
  - 豆粕-菜粕：现值316，前值359，变动-43，历史排位7.48
  - 大豆压榨利润：现值-116.56，前值-177.34，变动+60.78，历史排位26.56

关键信息

跨期价差用于衡量同一品种不同合约之间的价格差异，帮助识别套利机会。
跨品种价差和比价用于比较不同品种之间的相对价格关系，为跨品种套利提供依据。
历史排位用于评估当前价差或比价在历史数据中的位置，便于判断趋势和波动情况。
报告提供了各品种的季节性跟踪图，便于投资者了解价格波动的周期性特征。
报告由恒泰期货研究所发布，数据来源为WIND和恒泰期货内部资料，不构成投资建议。

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