2017-汽车行业专题报告：自主配套＋全球产业转移，汽车零部件迎机遇_22页_1mb

2017年6月19日 汽车行业专题报告总结

核心内容概述

本报告分析了中国汽车零部件行业的现状、问题和发展机遇，重点探讨了自主配套与全球产业转移对行业的影响。报告指出，我国汽车零部件行业规模庞大，但整体竞争力仍需提升，特别是在核心技术领域。随着“电动化、智能化、网联化、轻量化”趋势加速，行业将迎来新的发展机遇。

主要观点

1. 行业规模与结构

• 行业规模：中国汽车零部件行业产值超过3万亿元，占整车产值比例较低，未来仍有提升空间。
• 出口贡献：汽车零部件出口占全部汽车产品出口金额的80%以上，其中行驶系统、汽车电子电器、车身附件是主要出口产品。
• 企业结构：中国零部件企业数量众多，但以小型企业为主，大型企业仅占9%，且中资企业以中低附加值产品为主。

2. 自主配套与全球产业转移带来的机遇

• 自主品牌崛起：2016年自主品牌乘用车市场份额提升，推动建立自主零部件体系。
• 海外并购：国内零部件企业通过并购外资企业核心技术业务，如江森内饰、博世电机等，提升技术水平并拓展国际市场。
• 全球产业转移：外资企业因成本考虑将部分业务转移至中国，为国内企业带来承接机会。

3. 整零关系与行业挑战

• 依附式关系：国内零部件企业普遍依附主机厂，技术参与度低，回款周期长，资金压力大。
• 两种模式对比：
  • 欧美模式：整车与零部件企业相互独立，有利于技术提升与成本控制。
  • 日韩模式：整车厂与零部件企业利益绑定，不利于零部件企业创新。

关键信息

1. 细分零部件市场分析

产业集群情况

• 六大产业集群：以整车厂为核心，覆盖全国，贡献行业80%以上的主营业务收入。
• 主要产业集群及占比：
  • 长三角：27.80%
  • 中部：13.57%
  • 珠三角：10.89%
  • 京津冀：10.67%
  • 东北：9.77%
  • 西南：7.78%
• 区域分布：外资企业主要分布在长三角、湖北、广东；中资企业则集中在山东、浙江、上海等地。

行业发展趋势与业务机会

• 行业集中度提升：并购活动频繁，未来将持续，推动行业整合。
• 技术升级趋势：电动化、智能化、网联化、轻量化推动零部件市场变革，带来新的增长点。
• 业务机会建议：
  • 对于进入主机厂核心供应链的企业，可优先开展信贷业务。
  • 对有并购需求或新兴企业，可关注并购基金、直投业务等金融支持手段。

总结

中国汽车零部件行业正处于转型升级的关键阶段，虽然整体规模庞大，但附加值低、集中度低、依赖性强等问题仍然存在。随着自主品牌崛起和全球产业转移，行业迎来发展机遇，特别是在新能源汽车和智能网联领域。未来，行业集中度将提高，技术门槛提升，金融支持将成为推动行业发展的关键手段。