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沪镍、不锈钢早报总结

一、核心内容概述

本报告为沪镍与不锈钢的每日市场分析，涵盖基本面、基差、库存、盘面走势、主力持仓及策略建议等内容。整体来看，镍市场呈现偏强运行趋势，而不锈钢市场则因库存回升和需求未启动，短期内缺乏上涨动力。

二、镍市场分析

1. 基本面

• 中长线：新能源车的高速发展对下游需求形成支撑，但原生镍预计在2022年将出现约7万吨的过剩。
• 短线：低库存和供应偏紧对价格形成短期支撑。历史上，年后三周镍价上涨概率较高，且显性库存预计继续下降，价格偏强运行。

2. 基差

• 沪镍：现货价格为173800，基差为3330，显示期货价格高于现货，偏多信号。

3. 库存

• LME库存：87012吨，较前一周减少492吨。
• 上交所仓单：2516吨，较前一周增加507吨。
• 总库存：89528吨，较前一周增加15吨。

4. 盘面走势

• 沪镍主力收盘价高于20日均线，且20日均线呈上升趋势，偏多信号。

5. 主力持仓

• 主力持仓净多，且多头增加，显示市场看涨情绪。

6. 结论与策略建议

• 结论：沪镍2203合约偏强运行。
• 策略建议：建议多单继续持有，空单规避观望。

三、不锈钢市场分析

1. 基本面

• 产量：不锈钢产量已开始恢复上升，但300系仍有减产迹象。
• 需求：节后需求尚未启动，短期不具备上涨基础。

2. 库存

• 无锡库存：41.3万吨，较前一周有所回升。
• 佛山库存：12.65万吨，库存水平较高。

3. 价格走势

• 不锈钢主力：价格较前一周有所上涨，但上涨基础不牢固。

4. 结论与策略建议

• 结论：不锈钢短期偏弱，需警惕价格回落。
• 策略建议：如价格回落较大，可考虑试多。

四、镍矿与镍铁成本

1. 镍矿价格

• 红土镍矿CIF（Ni1.5%）：81美元/湿吨，较前一周持平。
• 红土镍矿CIF（Ni0.9%）：43美元/湿吨，较前一周持平。
• 海运费：菲律宾至连云港为17美元/吨，菲律宾至天津港为18.5美元/吨，均未变化。

2. 镍铁价格

• 高镍铁：1400元/镍点，较前一周持平。
• 低镍铁：4950元/吨，较前一周持平。
• 低镍铁成本：21155.82元/吨。
• 高镍铁成本：18657.85元/吨。
• 进口成本价：176326元/吨（基于前一日LME价格测算）。

五、政策与市场环境

• 进口关税：自2022年1月1日起，进口关税降至1%，且2022年维持不变，对进口成本有一定影响。

六、个人观点与策略总结

七、免责声明

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