20240802-太平洋-宁德时代-300750.SZ-宁德时代2024年半年报业绩点评_锂电王者加快逆势扩展_新市场和新技术放量_5页_720kb

宁德时代2024年半年报业绩点评总结

业绩概况

宁德时代2024年上半年实现营收16676亿元，同比下滑11.88%，但归母净利润228.65亿元、扣非净利润200.54亿元均同比增长超过140%。其中第二季度营收环比增长90.6%，归母净利润、扣非净利润环比增长显著。

公司上半年电池销量约205GWh，国内外市占率同比提升，尤其在全球混动电池市场跃升至首位。

研发与产能

公司在产能建设上加速推进，总产能达323GWh，规划在建产能153GWH。
推出新一代高能量密度和高功率电池技术，并在商用车、储能领域取得突破性进展，如全球首款4C超充轻型商用车电池和5年零衰减储能系统。

财务预测

太平洋证券上调对宁德时代的盈利预测，预计2024年营收下滑至3834亿元，但归母净利润预计达505亿元，而2025、2026年将实现快速增长。

维持“买入”评级，目标价较上一报告有所调整，当前PE估值1570倍，预计未来估值支撑较强。

风险因素

需关注行业竞争加剧、下游需求不及预期以及新技术迭代不及预期等因素的影响。

总体评估

宁德时代在新能源电池领域的技术优势和市场地位稳固，尽管短期业绩承压，但长期增长动能强劲，具较好投资价值。